解读风险投资的多种模式与投资技巧(1)

风险投资从投资行为的角度来讲，是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。

风险投资（VC）从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。

　　投资模式是对实际投资的一种抽象。但是，一个风险投资家看中一个项目时，往往会有一个基本的出发点，即令其心动的原因。但无论什么原因，总存在着最重要的投资模式特点。投资模式是非常丰富的，不同成功的投资人都有自己一套独特的方法和理念。

　　“专利产品”式

　　“专利产品”投资模式最大的特点是看中了某一项技术或者产品的市场前景，而这种技术或产品在法律己经形成了一定的排他性。投资的目的是为了将这些技术或者产品市场化，最好能够凭借专利的保护，在较短的时间内占领市场，在行业形成领先的地位，从而实现比较高的投资收益。

　　“专利产品”投资模式是目前最为普遍的投资模式之一。当前全国各地都成立了创业园，大力发展创业投资，最根本的目的之一就是将科技成果产业化。换言之，也就是大力支持“专利产品”的投资模式。

　　★投资技巧及事项

　　首先，必须确定该专利的合法性，以及保护期有多长。

　　其次，该产品的产业化程度如何，真正的市场需求究竟有多大，需要多少投入和时间才能够实现回报。

　　再次，相关替代产品的开发情况。因为专利产品的最大优势就是形成其他人进入的壁垒，从而可以在一定的时期内取得超额利润。而如果存在更为理想的替代产品，这个优势将丧失，项目的可行性随之降低。

　　最后，要关注国家政策法规对该种新技术或产品的政策。

　　“商业模式”式

　　“商业模式”投资需要对商业机会进行挖掘，形成比较新颖和独特的盈利和发展模式，通过将商业模式产业化，从而达到盈利的目的。由于商业模式不像专利一样有法律的保障，很容易被拷贝。因此，投资要成功，需要该项目在很短的时间内建立起比较大的优势，对后进入者形成一定的壁垒，从而取得较高的盈利。

　　随着互联网泡沫的破碎，曾经被人们津津乐道的商业模式的魅力仿佛已经减退。但无论在什么条件下，一个好的商业模式所蕴涵的市场潜力和机会都是无可否认的。而发现或者发明新的商业模式，仍然是投资市场中最容易白手起家的发财方式。

　　★投资技巧及事项

　　商业模式是创业者画出来的饼，最后能否做成有很大的不确定性。对商业模式的推敲，千万不能掉以轻心。

　　首先是现实性的推敲。商业计划的吸引力在于新颖，往往带有很大的超前性。而在分析中往往会参照美国等发达国家的情况，进行简单类比后得出经济性很强的结果。但要实现一个崭新的商业模式是需要培养市场的，培养市场需要的时间和投入是最需要确证的一部分。

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