选择投资理财产品该注意哪些因素？

　　今年1-9月，江苏地区到期公布预期收益率的产品共有13753款，到期收益率在6.00%及以上的产品共686款(占比4.98%)。对比去年，今年到期产品收益率比较高，这是因为银行投资理财产品期限集中分布在6个月左右，这一到期收益率大部分体现的是2011年年底和2012年年初的产品情况，这与当时的市场环境相符。另外，到期产品以非保本浮动收益为主，保证收益的产品占比不足三成，这符合银行投资理财产品的“非保本化”趋势。

　　从投资标的看，到期产品过半为债券和货币市场类，受信贷类产品发行叫停的直接影响，今年里到期的信贷类产品大幅萎缩。到期产品中结构性产品有1117款，数量同比增加。一方面结构性产品是外资银行擅长的产品类型，外资银行的产品发行常态化使得这一产品类型数量增加；另一方面，结构性产品符合“代客投资理财”的理念，股份制商业银行和部分国有银行加大了这一产品类型的研发和发行力度，也使得结构性产品市场份额有所上升。

　　在各期限榜单中，产品排名靠前的以外资银行、城商行和股份制商业银行为主，这与其各自偏重的产品类型相关。这种特点从2011年开始出现，在今年以来尤为突出。

　　外资银行多发行结构性产品，这类产品风险大、收益也相应较高，到期收益率在6.00%以上的686款产品中，138款(占比20%)为外资银行发行，预期收益率达到9.00%以上的几乎都是外资银行发行的结构性产品，且挂钩标的以股票为主。普益财富研究员曾韵佼提醒，外资银行发行的结构产品也是今年里投资理财thldl.org.cn产品亏损的重灾区，购买投资理财产品仍需从收益和风险两方面考察。

　　股份制商业银行产品以组合投资类为主，其投资标的组合方式灵活、创新设计方面走在中资银行前列，加之投向信贷资产、信托贷款等的资金较多，因此产品收益率较高。今年民生银行(行情股吧资金流)、招商银行(行情股吧资金流)、中信银行(行情股吧资金流)有收益较高的外币产品(如澳元产品)到期，这也推高了其整体到期收益。686款高收益产品中，346款(占比50.46%)为股份制商业银行发行。

　　城商行产品以债券和货币市场为主，一方面是因为：在去年债券、货币市场投资回报率很高的时候，城商行大量发行了该类产品，因此造成了今年到期收益较高的现象；另一方面则是由于城商行在业务转型过程中需要大力发展中间业务，其有限的客户资源是一大短板，因此大多会选择通过发行高收益产品以达到吸引客户资金的目的。

　　基于这次产品收益排名，普益财富研究员建议，投资者进行财富管理时，首先应该考虑所购买产品的风险特性，其次才是收益的高低，投资理财服务的多样性与广泛性也是一个重要的考虑因素。

　　首先，国有大行的网点较多，在服务投资理财需求时有天然的优势，加之其产品线丰富，总体以稳健为主，因此能满足大多数客户的基本投资理财需求。除面向大众的基本需求服务外，国有大行在客户定位方面层级也日渐清晰，中端客户、中高端客户和高端私人银行客户的产品线和服务内容都较为清晰，因此大多数客户在国有大行都能享受到与之风险承受能力相应的投资理财服务。

　　至于股份制银行，在产品方面风险层级较多，能满足不同风险-收益需求的客户；因为其目标客户偏重于中等层级，因此在投资理财服务的提供上更显细致，财富管理工具明显呈现多样性特征。对风险有一定偏好，且对综合财富管理服务有一定要求的客户，可选择股份制商业银行。

　　城商行在财富管理业务方面起步较晚，其提供的产品和服务相对不足，但这一状况也在日渐改善。因其产品收益较高，风险相对较小，要求投资品种风险低、收益较高的客户可以选择城商行。

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