当今国际金融格局的主要变化
(一)国际金融格局的主要变化。 第二次世界大战以来，一些国家和地区给世界经济带来了惊喜。但之后都由于金融风波而遭受挫折。比如1970年代的拉丁美洲、1980年代的日本以及1990年代的东南亚，它们都在经济增长方面取得了巨大成就，但之后都经历了较为严重的衰退。人类社会进入21世纪以来。全球金融业遭受的最大冲击就是次贷危机，这次“金融地震”在美国爆发，波及全国际金融市场。 次贷危机后，美国在全球金融中的地位有明显衰落的趋势。首先，美元持续贬值，欧元的国际地位逐步上升。自1999年1月起至2008年7月，美元兑英镑贬值22％，对欧元贬值44％，对日元贬值28％。其次，从各国家官方外汇储备币种结构看，美元在国际储备资产中的比重在下降，欧元的比重上升并成为各国官方外汇储备中颇受青睐的币种。 此外，资本市场方面。根据美国资本市场监管委员会2007年12月对美国资本市场竞争力的检测报告显示。美国对国际金融影响力在下降。 (二)欧美在国际金融市场中的地位。 国际金融业曾经以欧美为主，直到今天这一格局并没有被完全打破。需要指出的是，当今国际金融业正朝着“多极”方向发展，美国的国际金融中心的地位渐衰，欧洲的地位已逐步提高，随着亚洲经济的崛起，亚洲将在国际金融的主流地位中占据一席之地。 伴随着各国经济的崛起，国际金融thldl.org.cn中心城市发生了地理性的变迁，但还是集中在欧美地区。13世纪的威尼斯、17世纪的阿姆斯特丹、工业革命后的伦敦以及二战之后的纽约均成为了著名的国际金融中心。根据伦敦金融城公司推出的《全球金融中心指数》(简称GFCI)2008年的排名：伦敦、纽约、香港、新加坡、苏黎世、法兰克福、日内瓦、芝加哥、东京和悉尼位居前十位，欧美地区的金融中心超过半数。另据万事达组织2008年发布的全球商业中心指数排名，全球金融最具影响力的十大城市分别为：伦敦、纽约、东京、新加坡、芝加哥、香港、巴黎、法兰克福、首尔和阿姆斯特丹。两种排名中，伦敦超过纽约居世界首位，亚洲的东京、香港、新加坡也都榜上有名。 全球主要的金融机构也集中在欧美地区。2007年《财富》500强企业名录中属于金融企业的共120家，其中欧美企业共66家，占到55％，此外，日本39家，韩国2家，巴西3家，澳大利亚4家，中国(含台湾)6家。从2007年《银行家》排名前25位大银行的地域分布来看，无论按照总资产还是按照一级资本的标准排序，欧美地区的大银行数量都居绝对优势。 (三)亚洲金融业的兴起。 相对于欧美来讲，亚洲金融业兴起的道路曲折而艰难，期间经历了一系列重大的调整。二战后日本经济复苏，金融业随之兴起，然而泡沫的破灭使日本一度陷入经济低迷状态。进入20世纪90年代后，日本政府开始反思金融体制的弊病，决定进行强有力的改革。主要包括利率自由化和金融机构业务兼营化改革以及与市场准入有关的“金融大爆炸”改革。此后，日本政府陆续出台了多部金融改革法令，对战后传统的金融体制进行了多方面的重大改革。2007年，日本金融厅公布了《强化金融资本市场竞争力计划》。该计划由日本金融厅根据《2007年经济财政改革基本方针》的要求制定，含了约60项“松绑”措施，目的在于通过大幅放宽对证券交易所、基金和金融机构的监管，以提高日本资本市场在亚洲的竞争力。这项方案成为日本自1996年实行金融业“事后监管”政策以来，动作最大的金融改革措施。今天，日本经济正在走出长期低迷的泥潭，东京也在重振其国际金融中心地位。 继日本发展之后，亚洲四小龙(韩国、新加坡、中国香港和中国台湾)充分利用各种资源，取得巨大的成就。接着这股发展浪潮传到了东盟，出现了所谓“三小虎”(马来西亚、印度尼西亚和泰国)。然而1997年东亚金融危机严重打击了亚洲经济和金融的发展，社会秩序也一度陷入混乱。为了摆脱危机。亚洲国家进行了一系列改革和调整。危机之后，亚洲各经济体加强了宏观经济结构调整和金融监管体制改革。并有步骤地推进了外汇管理体制以及汇率形成机制改革，在经济发展和金融危机防范方面取得了长足进步。《清迈协议》在“10+3”范围内所确立的货币互换机制，以及亚洲经济体之间的其他金融合作行动，有助于这些经济体解决短期国际收支问题，稳定和发展金融市场。在亚洲各经济体的共同努力下，亚洲经济在金融危机之后得以迅速恢复。十年来，亚洲国家和地区经常账户盈余也一直稳步上升，集聚了大量的外汇储备。同时，亚洲国家总体负债比重呈下降趋势，债务安全程度逐年提高。通过金融体系改革，亚洲国家金融体系稳定性得到加强。亚洲金融机构的公司治理得到改善，不良资产比率也不断下降。目前，亚洲经济处于相对健康稳定的发展状态，金融业抗风险的能力加强，受次贷危机的影响相对较小。 需要指出的是，为制止危机的进一步蔓延，避免新一轮竞争性贬值，中国政府承诺人民币不贬值，并在外汇储备并不充裕的情况下，向泰国等东南亚国家提供了援助。还采取措施扩大内需，促进经济增长，体现了中国作为负责任国家的全局意识与高度责任感，为亚洲经济的快速恢复和重新发展做出了贡献。中国改革开放30年以来取得了巨大的成就，在亚洲地区经济金融稳定发展中发挥了重要作用。此外，印度近年来经济增长迅速，在亚洲金融中的地位也逐渐上升。 经过多年的努力，亚洲在国际金融市场的地位逐渐上升。首先，亚洲经济体拥有数额巨大的官方外汇储备，这些资金对国际金融市场有着举足重轻的影响。根据伦敦金融国际服务协会(IFSL)的统计数据，至2007年底，亚洲国家银行的外汇储备占全球外汇储备的2／3。其中，中国外汇储备占世界官方外汇储备总额的23％。日本占14％，中国台湾占4％，印度占4％，韩国占4％，新加坡占2％，中国香港占2％。亚洲经济体巨额外汇储备为欧美等国的资本输入提供了源泉，为欧美等国的经济发展提供了资金支持。其次，主权财富基金正成为国际金融市场的新兴力量。主权财富基金不同于传统的政府养老基金，也不同于那些简单持有储备资产以维护本币稳定的政府机构，是一种全新的专业化、市场化的积极投资机构。能在很多领域内灵活投资，包括股权投资，对国内外资本市场都可能有重要影响。 |
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