中国风险投资网首页 | 收 藏分站 | 融资服务 | 投资人服务 | 加盟代理 | 投资人打假 | 联系我们
中国风险投资网 > 风险投资知识 > VC最不愿意承受的是人的风险

VC最不愿意承受的是人的风险

2014年07月01日 08:13    网站管理员07

 

  VC投资的范围行业多样,所投资的企业所处的阶段也较全面,从公司发展的早期到IPO的都有。
 
    其实,几十年前,美国VC的投资范围也是比较宽的,这之间经历了一个从相对盲目的开放到有针对性开放的过程,这是行业发展的必由之路。所以,今天的中国VC定要明白:目前,中国的VC行业要采取平衡的战术,既要投资消费类行业又要投资高科技行业、清洁科技、先进制造业……但是5年、10年以后,中国的VC肯定更专业。我希望,到那时的北极光的投资领域能够以科技为主,以早期为主。  
 
    以投资早期为主,是和北极光的DNA相关的。  虽然,市场上赚钱的机会很多,但是,并不是什么机会都能赚钱的,每个公司有各自的优势。北极光的优势是有运营管理的经验,有把小公司做大的经验,缺乏的是类似券商的IPO的经验。虽然投别的也能赚钱,但是那些钱并不是北极光该赚的,我们的优势决定了我们要投早期,别人也不会和我们争这一块的业务。  从模式上讲,VC和PE是两个完全不同的概念。VC追求的是投入一元能够赚十元,而不提倡投入十元赚一元,即不是靠钱来赚钱的。这就决定了VC的赚钱方式依靠的是创新——依靠创新带来竞争力,用创新来赚钱。  
    那么,怎样才能创新?只有两种:科技方面创新和商业模式方面创新。美国历史上VC的成功基本上都是靠科技创新,从最早期的半导体,到后来的PC、互联网,直到现在的清洁科技、生物科学,每一次的成功都是依靠某一领域内的科技在一个时间段的突飞猛进,这是美国VC至今不败的根本——投资创新性科技。  
 
    以创新性模式为特点的企业也可以投,但是不太容易成功,原因在于不是所有的创新模式都能建立竞争壁垒。创新模式很容易被竞争对手复制,无法形成竞争力,只得杀价、同质化竞争,最终陷入价格红海,很难做大,很难赚钱。所以,技术创新更容易建立竞争壁垒,也更受VC青睐。  但是,并不是所有的商业模式的创新都不能投,那些做的很好,有品牌的企业,也是可以投资的。如教育行业,谁都可以进入。但是清华、北大那样的品牌,却不是随便哪个人可以轻松获得的。这需要时间的积累,动辄几十年,而VC行业恰巧不给你这些时间,其投资回报期相对短。所以,这也就是今天的中国VC行业大量投资消费类企业的根本原因——我们是在摘果树上最低最容易摘的果子。但是当这些容易摘的果子摘完了,再摘更高的果子时,就比较困难了。  对于VC行业来说,投错人是最大的败笔。风险投资的行业性质决定了这么一点:当所有人都完全看清楚了一个企业的价值,再投资一定是晚了。风险投资一定是这样的情况——找到自己觉得时机对,而别人都认为时机不对的点。 
 
     

相关阅读:


分享到: 更多
近期活动
  • 往届回顾

中国-深圳 中国风险投资网--风险投资的门户网站 1999 - 2015 中国风险投资网  版权所有 粤ICP备15002753号

中国风险投资网法律顾问由广东创晖律师事务所独家提供

versign 不良信息举报中心 网警110 网站备案 网上交易保证