基金定投小窍门：数量控制在3只以下

　缮 良

　　窍门一：数量控制在3只以下

　　俗话说，多则不精，基金定投也是同样的道理。既然是投资，那肯定要定期管理，如果投资超过3只，一般很难有精力每月都一一分析，那就变成了瞎投乱投，管理上不仅混乱，而且很有可能造成重复投资，无法降低风险。

　　窍门二：定投至少5年以上

　　真正的基金定投，应该是要跨越至少一个牛熊轮回周期。熊市多买份额、多做积累，牛市少买份额，最后高点减仓全部出货，这才是基金定投赢利的方式。结合中国股市，一轮牛熊转换差不多要4年，所以建议投资者至少做好5年左右的投资期准备。如果你只打算投资1～3年，基金定投并不适合你。

　　窍门三：选择合适的基金

　　货币型和债券型基金本质上不适合基金定投，因为它们的净值比较稳定，波动很小。但是某些情况下可以作为临时性的投资用途，例如，当股市上涨到某一高点，面临明显的下跌风险时，就有必要把基金定投的资金转到货币型或债券型基金上，做必要的风险规避，这也是趋势定投、智能定投的主要投资策略。

　　股票和指数型基金是基金定投的主力品种，这两类基金具体选哪个，投资者各有说法。股票型基金这里特指的是主动管理型股票基金，而指数型基金是被动管理型股票基金。一般来说，从发达国家长期投资经验来看，指数基金长期业绩确实是可以战胜95%以上的主动管理型基金，但是由于中国股市非有效市场，实际统计数据表明主动管理型股票基金业绩反而更为突出。但是否就应该投资股票型基金呢？这里又存在一些问题：500多只基金里选哪一只，它的业绩能保持稳定么，它的基金经理可以保持5年、10年甚至20年么？因此，如果你定投一只股票型基金，意味着你必须要多花时间关注它，包括它的投资策略、投资业绩、投资风格，特别是基金经理有无更换等。在目前中国市场上，很难有一个基金经理会连续任职超过5年以上。而如果定投一只指数型基金，由于是被动跟踪指数，哪怕中途更换基金经理一般也无太大影响，反而没有这些担扰。

　　假如只做一只基金的定投，要么选择代表全面又被动跟踪的指数型基金，例如沪深300指数、MSCI中国A股指数等；要么选择盈利能力较强的股票型基金包括配置型基金。如果做2～3只基金定投的组合，那么可以选择不同风格的主动管理型股票基金做定投组合，例如蓝筹＋中小盘这类不同风格的组合。特别提醒，如果是以后考虑做基金转换的，请千万确认你定投的这只基金能否做基金转换，因为一些LOF类基金是无法进行基金转换的，其中有很多的指数型基金也包含在内。

　　窍门四：注意降低成本费用

　　不同的基金定投销售渠道、成本费用各不相同。建议投资者可以尽量采取最低的申购费用(目前最低是4折)，同时采取后端收取费用的方式来降低定投成本。

　　窍门五：保持投资纪律

　　保持投资纪律是基金定投成功的关键所在。基金定投本身对于很多投资者来说具有强制储蓄的意义，因此建议对于自控能力差的投资者来说，直接用工资卡作为扣款账户，选择发工资后的1～2天作为扣款日期，一发到钱即自动扣款，来保证强制投资。

　　窍门六：注意调整与控制

　　这要求比较专业，但可以大幅提高投资收益或者降低投资风险。基金定投并非如别人所说的两眼一抹黑，随便买个按期扣款，之后就有钱赚那么简单，作为长期投资是很讲究定投期间的调整与控制的。

　　归纳来看，至少有两个方面需要我们去调整和控制。

　　一是投资基金的变动与好坏。这是投资主动管理型股票基金的投资者要特别注意的。我们经常发现，去年业绩排名第一的基金，第二年就名落孙山，甚至远远落后于别的基金；也经常发现，每年往往有大量基金经理跳槽，如果你是因为对某位基金经理的信任而去追随他，则会发现第二年他已经弃你而去。而对于主动管理型股票基金来说，基金投资管理团队特别是基金经理具有决定性的作用。因此，作为投资者一定要关心自己所持基金的动向，对于明星基金经理管理的基金要特别注意。建议在两种情况下，投资者需要考虑更换自己所持有的定投基金：一是基金经理更换，特别是该基金经理是该基金乃至该公司的核心人物；二是基金投资业绩很差，而其类似投资风格的基金普遍业绩良好。有时候，基金业绩好坏是和整个股市板块联动的，单纯的业绩好坏并不应该抛弃它。从长期来看，若它的业绩一直明显低于同类型同风格基金的平均业绩，就只能说明它达不到平均业绩。

　　二是股票周期的波动。基金定投盈利的核心在于通过不断买入，降低自己的成本来获取收益，因此越贵越少买、越便宜越多买，从而不断降低成本。适合的模式是熊市播种、牛市收获，而不是到牛市股票到了顶峰后，依然不断买入并持有股票型基金，最后再度下跌，吐回全部赢利。在熊市情况下，可以放心多买，不用顾及账面浮亏；在牛市情况下，需要预测下顶部，或者采取逐步减持的方式，可以通过基金转换把股票型基金逐步转换为稳定的债券型或者货币型基金里去，这样可以最大程度保持赢利。如果遇到下跌，再逐步买回股票型基金。事实上，很多基金公司提供的例如智能定投、趋势定投，正是这个原理，无非是给你科学的参考数据作为采取转换行动的标志。作为专业的投资者，可以自己判断自己操作；作为普通投资者，可以通过例如趋势定投、智能定投这类傻瓜投资来实现。

　　窍门七：克服短期心态

　　基金定投是长期投资，必须端正投资心态，这也是目前很多投资者所欠缺的地方。特别是严禁亏损就止投、盈利就赎回的短期心态。首先要声明一点，做基金定投必然会面临亏损，由于要扣除申购费用，事实上从你投入的当时，就已经亏损了。而且基金定投期限那么长，中间必然会面临浮动亏损的情况。所以，如果没有这点觉悟，就去做银行保本理财，尽量别去碰基金定投，以避免不必要的亏损。

　　事实证明，基金定投比一次性买入在控制成本上要强很多。如果遇到盈利怎么办，建议投资者最好不赎回。如果你做的是5年的投资期，结果1年就有盈利，那后面还有4年呢，这个时候的基金转换功能就派上用场了。如果达到阶段高点，个人觉得要下跌，可以采用基金转换的方式，逐步分批地转成货币或者债券基金，等下跌一阵后，再把其转回股票型基金或者指数型基金。因为如果你赎回，不仅需要收取额外的赎回费，而且还需要等好几天资金才能到账，浪费很多的资金成本和时间成本，由此错过行情的案例更是比比皆是。所以说，总结一点，浮亏不可怕，更要买入，遇到浮盈要端正心态，假如你的投资期还未结束，可以采取基金转换方式来应对。

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