人民币贬值，买美元还是港股？

人民币贬值，买美元还是港股？

人民币近期走势的确说得上是剧烈波动，新年的第一天，盘中离岸人民币一下子跌了600个基点，隔一天之后，又跌800个基点，三天共跌2%左右，非常恐怖。但1月11日，离岸人民币又涨了1000个基点，基本收复失地。12日、13日，离岸人民币兑美元又温和上涨，接着14日、15日离岸人民币兑美元又是继续下跌。

要怎么看这种人民币的贬值？

当然要历史地看，从2005年开始，中国推出汇改，10年的时间，人民币一直保持强劲的上升势头，人民币升值38%，涨幅也是相当大，升值之后，再贬一贬，也无需大惊小怪。同时，央行作为主管部门，应该是欢迎人民币兑美元的双向正常波动的，不希望看到的只是不可控制的暴涨和暴跌，这和证监会监管股市是一个道理。

要怎么预测人民币的这种短期走势？

说一千道一万，还是不要只盯着短期，要看中长期。元旦之前，水皮与原国家外汇局国际收支司司长管涛有过关于人民币走势的交流，管涛在这方面应该是非常权威和严谨的，在水皮再三“诱导”之下，管涛才表示，未来的三到五年，人民币的长期走势向好。不妨反过来理解一下管涛的话，那就是短期人民币有贬值压力。从国外来看，美联储加息，导致美元回流，之后还可能会有多次加息，加息周期可能会持续三到五年。从国内来看，外汇储备下降，对美元的需求上升，对人民币的需求在下降，这样一来，人民币会存在贬值的要求。

显然，短期的贬值要求，不代表着长期的大趋势也是如此。对于人民币的长期趋势以及人民币的长期使命，水皮必须提醒投资者关注一下去年11月份央行行长周小川在《人民日报》上的一篇文章，提出“十三五末期人民币成为国际货币”。当时人民币还没有正式加入国际货币基金组织的SDR一篮子货币中，周小川强调的原话是：“树立对人民币的信心，推动人民币加入特别提款权(SDR)篮子货币，推动人民币成为可兑换、可自由使用货币。”并且要“推动人民币对其他货币直接交易市场发展，更好地为跨境人民币结算业务发展服务。‘十三五’期末，预期人民币跨境收支占我国全部本外币跨境收支的比例超过1/3，人民币成为一种国际性货币”。

一定要明白这几句话中的深刻含义，人民币要国际化，就得自由流通，就得承受得起外汇市场的巨大冲击，短期波动难免，人民币要成为国际储备货币，就得保持稳定，就得保持一定的强势增强使用者的持币信心，长期必然走好。关键是，现在要不要换点美元对冲下人民币贬值的风险呢？美元资产要如何来配置？

明白了趋势其实就知道怎么做了，既然长线看好，短线就不必慌慌张张，中国经济尽管处在下行周期，但是与美国、欧洲、日本相比，中国经济的内在动力还是相对强劲的。换句话讲，人民币相对于欧元、日元来讲，也应该是更为坚挺的。

人民币跟美元相比有一定幅度的贬值，有一定时期的贬值，这对投资者其实是一个机会。对于高净值的人群，现金资产在1000万元左右的人群，配置20%左右的外汇资产是应该的，包括在海外投资房地产。当然，国内在换汇方面还有很多约束，现在每人每年最高能换5万美金，这个数字只能算是消费，想要投资还是有点困难的。

在这种情况下，可以做点美股和港股的交易。尤其是港股，因为港币是与美元挂钩的，是固定汇率，美元涨，港币也涨，美元兑人民币升了两个点，意味着港币兑人民币也升了两个点。这样，在目前人民币贬值的预期之下，投资港股既享受了外币升值的好处，获得了利息差；同时如果股价反弹，还能获得价差。

不过，最近汇率似乎也在连续受到一定程度的冲击，港币也出现了近十年来最大的波动，短期也有一定的风险。

话是别人说的，钱是自己口袋里的，不要跟风，要咬定青山不放松。

相关阅读：