淘汰率40% 网贷公司掀“去P2P化”运动

“未来我们会以‘互联网理财’、‘互联网金融’命名，尽量规避P2P的提法。”近一段时间，《棱镜》频繁听到来自网贷平台这样的表态。

正如一位知名P2P平台创始人的自嘲：2015年网贷行业经历了大起大落的一年，突然就从“众星捧月”，变成了“众矢之的”。

过去一年，风险事件从未中断，但并没阻碍网贷行业疯狂生长，截至2015年底，整个行业已经扩充至近4000家平台。

大家都明白，行业不可能一直如此无序下去。e租宝这一恶性事件爆发 ，成为压垮行业的最后一根稻草。随即，历时两年多的网贷监管征求意见稿出台，行业进入18个月整改倒计时。

监管风向明显收紧、刚性兑付仍未打破、获客成本依然高企、相对优质的资产越来越难获取……遭遇信任危机的网贷行业，又赶上中国整体经济增速的放缓期，让这个冬天格外寒冷。

行业终会饱和，一些网贷平台察觉到已经迫近的行业寒冬，开始筹谋“华丽转身”，向综合理财服务平台转型。

而剩下的坚守者，将面临严峻的挑战：如何活下去？

防不胜防的雷区

“e租宝事件的影响太大了，那两天大量投资人从我们平台撤资。”12月底，《棱镜》见到了老王，彼时他刚刚解决了一场挤兑危机，仍心有余悸。

老王4年前进入这一行业，是一家网贷平台的创始人，出身金融行业的他，风格保守，长期与监管层保持沟通，交易规模未曾刻意扩张。然而，自认为经营稳健的他，没有料到自己也会“踩雷”。

12月份，一场北、上、广三地同步开展的突查，让e租宝这家号称交易超700亿元、涉及近90万投资人的“超级平台”，轰然倒塌。行业遭受巨震，随后的“大大集团”等风险事件接连爆发，使得投资人对P2P平台的信任，降至冰点。

据老王回忆，e租宝网站关闭的第二天和第三天，他们平台约有20%的资金净流出，加上此前由于某个项目坏账金额太高，平台垫付资金已耗尽，他才意识到问题的严重性。如果净流出持续，平台将出现提现难题。

老王的经历并非个案，网贷之家的监测数据显示，12月份中旬多家平台出现资金净流出，这一现象此前罕见。老王最终的结果，是平台的股东方出资，解决了兑付危机。

12月底市场也开始慢慢恢复平稳。老王向《棱镜》感叹，网贷行业看似风光，其实是一个很难赚钱的行业。“亏钱的是你，赚钱的是别人。”

事实上，作为撮合借贷双方的中介机构，网贷平台并不缺乏盈利模式。只是，在市场存在刚性兑付的前提下，大部分平台仍会选择垫付资金，来填补坏账窟窿。 “辛辛苦苦赚了钱，遇到几笔坏账就全赔进去。” 一位第三方研究人士这样向《棱镜》描述行业现状。

网贷行业的坏账率一直是个谜，一些做抵押贷款的平台甚至号称自己“零坏账”。部分平台称，自己只有“逾期”，没有坏账。

陆金所董事长计葵生近期则向媒体透露，整个行业来看，坏账率应该在13%到17%之间，陆金所的坏账率不到这个数字的一半。

此外，在资产端，找到相对优质的资产，也变得越来越困难。东方资产旗下的全资P2P平台东方汇总经理孙洋告诉《棱镜》，由于经济下行，过去两年资产端的议价能力在增强，导致P2P平台的收益率不断下降。

他举例称，2014年平台能以13%—15%的年化利率，拿到相对优质的资产，去掉成本，平台能给投资人10%以上的收益率；而2015年，行业发生了明显的变化，社会资金非常充沛，优质的企业和项目在减少，优质资产愿意负担的融资成本，降到了10%以下。

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