网上理的八关键

网上理的八关键

最高收益率

春节前，投资者竞相把闲置的资金转到微信新开通的理财通上，去享受那从不敢奢望的近8%的无风险收益率。微信理财通年前始终维持着年化收益率7.3%以上，最高的一天达7.9020%，逼近信托产品的收益水平。这几乎是网上可自由购买货币基金收益率的极限。当时坐拥2500亿份额的余额宝的7日年化收益率维持在6.4%～6.5%之间。

去年“钱荒”的时候，以国债逆回购为代表的债券收益率一度高达24%年化收益率，但那是倏忽即逝的市场价格，还需要在证券市场购买，起始资金超10万元。当然，离开互联网平台，投资者也可以在银行等代理机构买到货币基金，但那里的基金赎回要有两三天才能到账，无法“T+0”操作，极大地影响了资金的灵活使用。

去年底互联网“理财神器”频出，“百度百发”以8%的预期收益率示人，瞬间被抢购一空，接来了再推出的品种就没有那么高的收益了。网易不惜血本，在7日年化收益率6.42%的基础上补贴5%现金红包，预计收益率超过11%，可惜额度也是限定的，疯狂刷屏也买不到。

微中取利

通往微信的理财通的通路上，几乎所有的银行都设定了关卡。建设银行和农业银行最为宽松，单日可以购买50万元，严格如工商银行单日才能购买1万元，一个月的限额是5万元。这样苛刻的额度，短期内实际上是没办法把所有闲钱转入理财通的。

互联网理财和银行理财就实质而言并无区别，都是在安全边际最大化的情况下尽量取得高收益。而几乎所有的货币理财产品在节假日期间或节假日前的一天买入，都需要在假日之后才能够确认份额，获得收益。这种微中取利的理财操作方式，购入的时间点也需考虑在收益的计算里。银行收拢了通道的大门，你就不得不把转不走的资金留在银行里了。当然，不辞辛劳的理财者也可以曲线转入，先在那些限额高的银行开设账户，再把账户绑定手机，再把银行卡绑定理财通，再把限额低的银行里的款项转出去，从而完成曲线买入，但如果把一个人的跑路成本也计算在内，这恐怕不是一项好选择。理财通收益率最高的时候年化收益率为7.9%，10万元一天对应的利息是22元，一个春节下来不过百余元。并且，这10万元若非先取现金再存入，就需银行转账，银行的转账收费，因额度颇大，一般需50元，足够吞去理财通两天的利息了。

长期收益

不同于股票或衍生品等投资，理财产品是微中取利的增值方式，短期看并不能显著增加投资者收入。但长期看，一两个百分点的利息差异，几年后其收益的差距将显示出来。比如10万元的本金，放入基准利率3%的一年期定期存款中，一年后利息3000元，连本带息连续存10年，则利息为34400元。如果利息涨至6%，一年后利息则是6000元，10年后，79080元。利息差异不止两倍了。6%的收益率，实际上正是货币基金近来收益的下限。

货币基金带给投资人的收益还不止于此。储户之所以把资金放在活期存款中，主要为的是取用方便，而生活需要除了大项支出可以提前计划，很多是没办法预料的。资本市场的投资更是如此，市场变化不定，投资者无法预期何时入市。结果大量的资金积淀于活期存款中，活期存款在银行存款总量中的比例，按央行的统计将近40%，高达17.8万亿元之多。而活期存款的利息几近于无，这就和同样即时取用的余额宝们构成了更加巨大的利息落差。10万元存款放入互联网基金，一年下来比银行多出了5000余元的收入。对大多数工薪族，无异于涨一次工资。并且，货币基金的主要投资标的是国债和银行间市场，等于把钱借给了国家和银行，其风险程度与存款并无区别。

长期而言，只要货币基金和银行的存款利率存在利差，资金就会从低收益向高收益产品流动。存款流失，银行不会无动于衷，反击已经开始。如今的银行理财市场，已经出现了几款“T+0”理财产品，如交通银行推出的货币基金实时提现业务，对接交银施罗德、易方达基金等公司旗下的四只货币基金；平安银行联合南方基金推出“平安盈”；浦发银行通过微信银行推出开放式理财产品“天添盈”等。股份制商业银行网点相对少，揽储成本高，故而急于转向。倒是那些国有大行按兵不动，这些大行占有大量活期存款，若推出“T+0”产品，利润不免大规模流失。但存款流出是一个缓慢的过程，随着储户定期存款的逐步到期，资金流失持续到大行也难以承受的程度，必定也会推出相应品种。未来的利率市场化大势所趋，所有储户都能享受到高收益的利率为期不远。而货币基金投资标的大同小异，收益率也无大区别。

高息的网贷

多数人接触并了解互联网金融，或许是从阿里、腾讯等巨头大张旗鼓的进入该领域开始，但实际上，“人人贷”，即P2P(Peerto Peer)网贷才被视为互联网金融的“代言人”。P2P网贷这一舶来品于2005年起源于英国，2006年以来以迅雷不及掩耳之势在中国迅速传播。据初步统计，目前已有1000多家P2P网贷平台在运作。到2013年底，P2P网贷平台的成交规模或可达到600亿元，而2012年这一数据为200亿元。

P2P网贷是指个人通过网络平台相互借贷，贷款方在P2P网站上发布贷款需求，投资人则通过网站将资金借给贷款方。平台在这里起到的是中介乃至担保的作用。通常网贷的年化收益都在10%以上，一般认为年化收益在10%左右的网贷平台为低收益平台，年化收益20%左右的平台为中等收益平台，年化收益30%左右及以上就是高收益平台了。不过，2013年平台倒闭潮后，各平台给出的收益开始趋于理性。

过去，新上线的平台为吸引投资者，可以开出4%的月息，但现在新平台上线顶多就给2.5%的月收益率，2%的居多。通常，待投资者对平台有一定认可之后，网贷平台就会慢慢降低理财品收益率。普通平台的收益率每月可降低0.2个百分点；运营情况较好的平台，每月甚至可降低0.4个百分点。2013年网贷行业的平均年化利率约为19.67%，随着P2P平台和投资者均趋于理性，2014年的将更低。目前网贷行业的投资收益率的底部处于10%到15%的区间内。

10万元存款放入互联网基金，一年下来比银行多出了5000余元的收入。对大多数工薪族，无异于涨一次工资。并且，货币基金的主要投资标的是国债和银行间市场，等于把钱借给了国家和银行，其风险程度与存款并无区别。

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