工业革命新机遇
在以“第四次工业革命——转型的力量”为主题的第十届世界经济论坛新领军者年会（2016夏季达沃斯论坛）上，与会企业家代表聚焦、热议中国经济转型。 恒天财富成立5年以来，迅猛发展，基本奠定了中国财富管理行业的新领军者的地位。围绕“大转型中的中国财富管理行业”议题，恒天财富董事长周斌分享了他对中国财富管理机构在“第四次工业革命”以及中国经济转型升级（爱基,净值,资讯）中的角色和作用的思考和认识。 扮演两类角色 问：“第四次工业革命”和中国财富管理行业有什么关系？财富管理机构应扮演怎样的角色？ 答：“第四次工业革命”，指的是以智能化、信息化为核心，以大数据、云计算、人工智能、量子通讯等前沿技术为代表的新一轮革命。 从表面上来看，它与财富管理行业并没有太直接的关系，但其实不然。财富管理行业在“第四次工业革命”中扮演两种角色： 1、是“第四次工业革命”的“供血者”。 现代经济学界把经济分为“实体经济”和“金融”。这种人为割裂的做法并不科学，也不妥当。实体经济和金融是紧密相连的。金融就是资金的融通。实体经济要发展，离不开资金的流转。资金流转的方向决定实体经济发展的质量。 金融机构就类似实体经济的“供血者”。 中国财富管理行业已有好些年的历史。它是中国金融业“资源和资本的聚合枢纽”。财富管理机构是典型的混业经营，几乎涉及债券、股票、股权投资、大宗商品、黄金、另类投资、保障等全部金融品类，并且横跨一级市场和二级市场。它连接了上游资产管理方、中游理财师和下游投资者三类群体。 财富管理机构挑选上游资管合作机构，精选各类金融产品，然后根据高净值客户的需求，提供资产配置服务。 财富管理机构一方面聚合了海量的资金，另一方面决定了资金的流向。 在“第四次工业革命”中，财富管理机构扮演着重要的“供血者”的角色。 在中国经济转型升级中，中国财富管理机构同样也扮演着重要的“供血者”的角色。 这种角色有多重要？ 根据波士顿咨询（BCG）最新发布的《中国私人银行2016》报告：截至2015年底，中国个人可投资金融资产总额约为113万亿人民币，较前一年增长24%；预计到2020年，中国个人财富将保持12%的年均复合增长率，达到200万亿人民币。预计2015~2020年，高净值人群可投资金融资产年均增速约为15%，到2020年，中国高净值人群可投资金融资产将占据中国整体个人财富的半壁江山，占比达到51%。 通过上述数据，可以看到中国财富管理行业掌握着财富市场上百万亿的巨额资金，这些资金能否“脱虚入实”、能否运用到正确的产业方向上，关系着中国经济转型升级的前景。 2、是“第四次工业革命”的“参与者”。 “第四次工业革命”浪潮，席卷而来。财富管理机构也无法完全置身事外。 中国财富管理机构在“第四次工业革命”中的转型，需要独自摸索，并没有现成的路可以“照葫芦画瓢”。西方模式不能完全照搬照抄。 我们知道，2008年“美债危机”以后，美国财富管理行业也暴露出非常多的问题，目前也正在剧烈转型。因此，中国财富管理行业并没有现成的答案，需要结合工业革命的新趋势和行业的终极目标而不断去探索、创新并完善。 我认为，中国财富管理行业的转型必须坚持“法制化思维、互联网思维、前瞻性思维、创新性思维和安全性思维”，力求实现“模式转型、技术转型和服务转型”。 问：正如您所讲，财富管理机构是“第四次工业革命”的“供血者”，那应怎样发挥这一功能？ 答：财富管理机构向上连接的是上游资管方。 我们财富管理机构与哪些资管机构合作、精选什么样的资管产品等，对中国经济转型升级、“第四次工业革命”的推进都具有导向性作用。 在供给侧改革、“三去一降一补”以及“资产荒”的大背景下，仍有一些资管机构在挑选项目时，把目光仍聚焦在传统的煤炭、钢铁、有色等产业上。 在国家大力支持的、新兴的高端装备制造业、环保、新能源汽车、人工智能等领域的优质项目并不是很多。像我们恒天财富精选产品时，会重点考虑经济转型升级、“第四次工业革命”等产业前景方面的因素。 我们在筛选项目时，也会淘汰一些落后产业项目，而重点精选代表新工业革命前景的优质产业中的优质机构的优质项目。 坚持五种思维 问：您认为，中国财富管理机构应该怎样转型？ 答：还是那句话，中国财富管理机构转型没有现成的路，没有标准答案。我个人的看法是，结合工业革命的新趋势、还有财富管理行业的终极目标，推动中国财富管理机构的转型。 工业革命的新趋势：结合前三次工业革命的历史来看，每一次工业革命都是从技术革新带来的新发明、新创造开始。对财富管理行业来说，一方面要敏锐地发现新技术、新发明、新创造的商业价值，特别是其在工业领域的运用，优选项目，提前布局，帮助资管机构投入资金；另一方面，要及时运用新技术、新发明、新手段来优化财富管理机构内部运转的流程、提高效率、提升服务质量。 财富管理的终极目标是什么？ 1、保证客户资产保值增值。 2、优化客户理财服务体验。 刚才我说的“法制化思维、互联网思维、前瞻性思维、创新性思维和安全性思维”。具体来说： 法制化思维，就是说财富管理企业的转型必须在遵守法律合规的前提条件下进行，不管是互联网技术手段的创新，还是金融产品的创新，都应该是“合规创新”。脱离了“合规”，那就是钻法律的空子，迟早都要受到惩罚。2015年以来互联网金融领域的一系列事件就是明证。 互联网思维，这一点大家体会最深，就是要充分利用互联网、云计算、大数据、人工智能等技术，依靠技术驱动来提高效率、拓展市场及优化服务。 前瞻性思维，这一点主要侧重在思想理念层面。思想理念从根本上指导着行动。 中国财富管理行业落后西方半个多世纪。中国财富管理行业在诞生之初，借鉴了很多西方经验，但这并不意味着今后的道路都要按照西方模式去走。“向西方看齐”，或许在中国财富管理行业诞生之初，是值得提倡的。但是，在中国财富管理行业日渐成熟之时，我们也要清楚地意识到，西方财富管理机构也是特殊的历史条件和特殊的时代背景下发展起来的。西方财富管理机构尽管有很多方面值得学习、借鉴，但是它也是在发展变化的，也有反思和修正，特别是在2008年以后，经济危机带来了巨大的冲击，“互联网+”也在催生西方财富管理机构的转型、升级。所以，我们在学习西方经验时，一定要用发展的眼光看待、要用转型的视角去思考，去批判性继承和借鉴。 创新性思维，最主要的体现是服务转型。“互联网+”颠覆了很多传统行业，很重要的一点就是“用户至上、体验为王、免费和跨界”。打造极致的财富服务，需要不断去创新。 安全性思维，这一点尤其重要。 财富管理的本质是风险管理。尽管中国大多数财富管理机构建立了相对完善的风控体系，但是，仍然需要与时俱进，需要运用新的技术手段来完善风控模型，也需要结合金融实践，不断提高风控能力和标准。 推动三大转型 问：具体到实操层面，您认为，中国财富管理机构如何更好地转型，发挥转型的力量？ 答：如何转型，没有一定之规。我觉得，当前务必要推进的是“模式转型、技术转型和服务转型”。 模式转型：对中国财富管理机构而言，一般商业模式为“产品销售模式”、“财务咨询模式”和“财富管理模式”。在现阶段，中国财富管理机构大多局限在“产品销售模式”上，尽管有不少机构开始积极转型、深耕细作，甚至很多机构都做起了家族财富业务，但目前“产品销售模式”的主导地位并没有彻底改变。模式转型，首先可能带来的是收费模式、盈利模式的转型。模式转型会面临比较大的挑战，但这是中国财富管理机构转型的大方向。 技术转型：就是要用互联网、云计算、大数据、人工智能等技术来充分地改善上游资管方、理财师和高净值人群之间存在的沟通效率低、信息不对称、咨询不到位、参与感差、信任度低等一系列“核心痛点”。 我们即将上线的恒天金服平台就是技术转型的一个例子。 服务转型：模式转型和技术转型都是基础，最根本的目的就在于“打造极致的财富管理服务”。相对传统的财富管理服务业，过去我们往往是“以我为主”、“以机构为中心”，是“我有什么、就卖什么给你”。而在财富管理2.0时代，我们要做到的是高净值人群需要什么，我们去订制化、个性化为其生产、采集相关的产品，全方位地满足其全面的财富管理需求。在大变革时代，我们的服务转型一定是“以用户为中心”。 |
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