银河证券换帅引“监管问责”猜想

银河证券换帅引“监管问责”猜想

今年6月，银河证券遭到全国股转系统采取自律监管措施，起因为其推荐的挂牌企业通灵电器利润分配违规操作，而银河证券相关责任人也表示确为“督导不到位”。

银河证券一月内三曝管理“黑洞” 换帅引“监管问责”猜想

　　银河证券一个月内被曝三次现管理“黑洞”，其中两次被媒体指出失职。据报道，今年6月，银河证券遭到全国股转系统采取自律监管措施，起因为其推荐的挂牌企业通灵电器利润分配违规操作，而银河证券相关责任人也表示确为“督导不到位”。此后腾讯报道称，银河证券推荐挂牌的另一家企业天晴股份为美股退市企业，但该公司在挂牌新三板时并未如实披露相关信息。

　　业内人士表示，从海外退市回来的公司，主办券商必须要查清退市的原因，以便应对监管的询问，但是各家的程序都不一样，各家的流程并不标准，目前都是凭经验去做。还有分析认为，企业在挂牌时未如实披露相关信息，与其主办券商有莫大关系，至少说明主办券商失职。

　　据中新网6月中旬报道，银河证券秦皇岛证券营业部女员工车超利用职务便利，在持续一年多的时间里诈骗1685万。银河证券对此回应称，系个人行为。但投资受害人表示，车超作为银河证券秦皇岛证券营业部的员工，推销本单位的理财产品，对账单据和凭条中均盖有公司公章，足以表明秦皇岛证券营业部在日常监督管理中存在严重疏漏。

　　此外，据多家媒体报道，银河证券董事长陈有安于此前提出辞职，接任者为证券业协会会长陈共炎。据财新网报道，陈有安今年58岁，尚未到退休年龄。根据中纪委监察部4月25日发布的中投公司关于巡视整改情况的通报，银河证券党委对57名干部的任职考察或背景调查结果及公示情况重新进行审议，对负有主要领导责任的人员给予党纪处分。

　　一月三曝管理“黑洞”

　　据中国经营报报道，今年6月，正在谋划A股IPO的港股上市券商银河证券遭到全国股转系统采取自律监管措施的当头棒喝。这是自2014年3月以来，银河证券首次被全国股转公司点名采取自律监管措施。

　　银河证券此次被点名源自于其推荐挂牌企业江苏通灵电器股份有限公司利润分配的违规操作。

　　银河证券新三板业务总部相关负责人在接受记者采访时表示，通灵电器相关经办人员不熟悉相关业务规则，而导致历任分配操作违规，未履行中国结算相关程序，且未发布实施公告。他同时坦承，“在这一过程中，我公司持续督导不到位。”对于此次全国股转系统采取的自律监管措施，公司正在制作书面承诺文件，将按要求向股转系统提交。

　　据报道，银河证券秦皇岛证券营业部女员工车超利用职务便利，在持续一年多的时间里诈骗1685万。银河证券对此表示，受害人与车超属于亲戚关系，受害人款项均转给车超个人，与银河证券无关。

　　但投资受害人认为，车超作为中国银河证券股份有限公司秦皇岛证券营业部的员工，推销本单位的理财产品，对账单据和凭条中均盖有公司公章，并且交易账户中曾显示有3935万美金的存在，这一切足以表明秦皇岛证券营业部在日常监督管理中存在严重疏漏，应承担不可推卸的责任。

　　据报道，新三板挂牌企业天晴股份董事长兼首席执行官刘艳青，曾因罹患“一种可能致命的疾病”，被美国法院判处罚金和终身不得担任任何股票注册于SEC的公司职务。而在这家公司挂牌新三板之前，又被爆料称其曾因严重的财务造假丑闻，被美国证券交易委员会（SEC）和美国法院调查处罚，被强制注销股票。

　　该公司的主办券商正是银河证券。有分析指出，天晴股份未在挂牌时如实披露上述诸多丑闻，与其主办券商有莫大关系。至少说明主办券商失职。一家总部位于北京的券商新三板业务负责人表示，“诸如这种从海外退市回来的公司，我们主办券商是必须要查退市的原因，以便应对监管的询问，但是各家的程序都不一样，各家的流程并不标准，都是凭着经验去做。”

　　换帅引猜想

　　据21世纪经济报道，银河证券董事长陈有安已于4月向组织提出辞呈，辞任银河金控、银河证券董事长等职务。而在陈有安辞任后，银河证券的新董事长或将由证券业协会会长陈共炎担任。

　　据财新网报道，陈有安今年58岁，从年龄上看尚未到退休年龄。根据中纪委监察部4月25日发布的中投公司关于巡视整改情况的通报，银河证券党委对57名干部的任职考察或背景调查结果及公示情况重新进行审议，对负有主要领导责任的人员给予党纪处分。

　　此外，银河证券还对3名在非系统内企业兼职领薪的员工作出处理，对退休人员返聘问题进行纠正，并对有关领导人员追究问责。银河证券已免去3位延期退休的原部门级负责人现职，并为其办理了退休手续。

　　据时代周报报道，值得一提的是，银河证券掌门的此次更迭刚好发生在银河证券的IPO前夜。有业内人士表示，一般来说，拟上市公司的董事长变更属于重大变化，是需要补充材料说明情况的，因为公司的业绩和估值都是以原来高管团队的领导为基础的，董事长变更是否会影响经营管理决策，是否影响业绩等都需要说明。

　　还有私募人士表示，国企的董事长变更可能并不影响具体业务开展，影响业绩的核心管理团队并没有变化，因而对公司影响不大，不过写材料与监管层沟通的流程还是会延长上市周期。

　　对于继任者，有业内人士认为，陈共炎赴任是为了推进银河证券A股上市；也有汇金系券商人士对时代周报记者表示：“应该是正常的人事调动，毕竟上市已经是既定的事情，最多会起到催化作用。”

　　上市坎坷

　　据时代周报报道，银河证券A股的上市路一直没有停止。2014年11月开始，券商上市再次打开闸门，至2015年6月初，有国信证券、申万宏源、东兴证券、东方证券和国泰君安等5家券商先后在A股上市。截至目前，A股上市券商已有26家。证监会公开信息显示，银河证券目前仍在A股IPO的排队大军之中。目前已过会排队发行以及排队上会的券商已经达到了10家。

　　“银河证券是老牌券商，但这几年慢慢没落，经纪业务等各项排名被一些原本排在它后面的券商赶超，这与它没能顺利上市有直接的关系。比较相似的是国泰君安，曾经是业内老大，却因为没能及时上市渐渐被中信和海通超越。”上海一家大型私募合伙人对时代周报记者表示。

　　值得一提的是，一位投行人士指出，在“一参一控”尚未解除的情况下，“汇金系证券可能会进一步整合，银河可能作为汇金的重要同业整合平台”。

　　实际上，2013年5月底已是汇金系解决“一参一控”问题的最后期限，但当时汇金系仍绝对控股宏源证券、申银万国证券、银河证券、中投证券和中金公司 ，加上参股的券商，“汇金系券商”达到10家之多。而重组或退出这些券商的股权成为必然选择。

　　在酝酿一年之后，市场在2013年底传出，汇金系券商初步整合框架基本敲定：银河证券将与中投证券合并，宏源证券将与申银万国证券合并。此后，申万与宏源在2014年确定合并，2015年1月26日，合并后的申万宏源在深交所正式挂牌上市。

　　而银河证券与中投合并却迟迟不见动静，上述华泰证券投行人士对时代周报记者表示，整合可能在银河证券A股上市后进行，“中投证券作为汇金系旗下唯一全资控股的券商，规模小且无业务优势，合并的难度比申万宏源合并要小”。

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