国内首家私人创投亮相深圳 首期资本1.62亿元

6月26日正式注册的南海成长创投成为首家依照 《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙制创投，首期资本1.62亿元。其另一个亮点是出资方几乎全部是由个人组成，最低入资门槛200万元。

　　这是在深圳政府提出引导更多民间资本进入支持中小企业融资命题下，深圳国际高新技术产权交易所进行的第一步，该规划将在5年内引导50亿元投向深圳国际高新技术中小企业与创新城市计划。

　　“这是非常有益的尝试，现在真正做的就这一家，说明中国目前风险投资组织形式更加多样化，其最大益处是单重征税与激励制度。”嘉富诚资本有限公司董事长郑锦桥认为。

　　“之所以考虑设立成有限合伙企业，首先，有限合伙形式是国际惯例，可以很好地对管理人进行激励，决策更科学更合理；其次，国内合伙企业法刚实施，不像以前公司制形式的会有双重征税的问题，依照其建立创投企业管理成本与决策成本会比较低，机制更灵活，主要是执行事务合伙人来进行决策，不用层层审批。”深圳国际高新技术产权交易所高级经理刘宇表示。

　　事实上，深圳政府之前也考虑跟国家开发银行合作设立引导基金，但是设立与决策机制比较慢，审批流程较长，而后来设计方考虑到要更快推动这个事，因此便推出这样完全市场化的形式。

　　该创投设立申请6月18日递交给深圳工商局，不到两周的时间便正式成立。“这与当地工商局开放的态度有关系，其他地方其实也有递交同类型的申请，但被搁置下来。”一位业内人士表示。

　　首期资金更多倾向于高成长、上市前企业，最快将在一年的时间内投完。其中不低于50%的资金将用于投资深圳创新型中小企业路线图计划中的企业，另外的资金则不限制范围。从资金安全性方面考虑，其找了工行做托管，对资金使用进行监管。为避免同业竞争，管理团队所在的同创伟业与南海成长签有协议，以后其运作以南海成长为主，所有备选项目都是优先由南海成长来投资，未来退出主要是国内中小板，如未来创业板成立也将包括在内。

　　该创投投资者构成中，除了同创伟业入资3000万元外，其余资金全部来自个人投资者，最低的入资门槛是200万元，包括从股市上撤出部分资金的投资者、做企业的实业家、房地产公司老板等。在此之前，许多个人投资者想投资到创投业却没有渠道。

　　据介绍，对于投资者，募资方有一个严格的限定，即入资的200万元至少要在其个人或家庭资产的20%以下，这比银监会之前颁布的信托业合格投资者标准要高。投资人主要是通过蓝海成长创投执行事务合伙人郑伟鹤介绍而来，通常是其熟识的朋友与业务伙伴，因此募集过程只花了三天左右的时间，希望进入的资金约3 亿元。

　　“募资时并未向投资人承诺保底收益，但是会介绍目前创投业内的回报情况与管理团队以往的业绩。”刘宇说。同创伟业分别于2001年3月和11月投资轴研科技、达安基因，均在中小板上市，截止到2007年5月，投资回报分别在15倍和10倍以上。

　　据了解，根据规划的未来5年50亿元的目标，该创投后续募集不排除吸收一些海外的资金，目前已有香港与美国的私募股权投资基金中基金与深圳高交所接触，国内的资金则首先考虑通过市场渠道过来的钱。