创业板造富运动：152位创始人账面财富超千亿
创业板启动申购至今将近一年。在此期间，创业板快速发展壮大，目前已挂牌公司达117家之多，创业板公司的创始投资人实现了“资产一夜暴增”。据 不完全统计，目前共有152位创业板公司的创始人股东（国有企业持股除外）直接持有股份，总市值按8月31日的收盘价计算，接近1300亿元，占创业板总 市值20%以上。其中，亿万富豪达150位左右。 “第一富豪”频频换人 在第一批创业板企业上市时，乐普医疗的发起人之一、第四大股东蒲忠杰共持有6043.67万股，按乐普医疗上市首日收盘价63.4元计算，蒲忠杰个人账面资产高达38.32亿元，是当时28家上市公司中的第一富豪。 但随着爱尔眼科股价的发力，爱尔眼科董事长陈邦持股市值上涨，由最初的34亿元跃至今年5月的48亿元，成为当时创业板的第一富豪。 富豪榜的头把交椅并非只在第一批28家上市公司中变换。随着碧水源的火爆上市，该公司的发起人文剑平以近50亿元的资产排在创业板富豪榜榜首。 但碧水源上市之后，股价冲高回落，最低时跌幅超过50%。以8月31日的股价计算，文剑平持股市值已缩水至39亿元附近，他也因此让出了富豪榜头把交椅。 取而代之的是创业板新贵向日葵的创始人吴建龙，吴建龙持有向日葵40.98%的股权，持股数达20858.2万股，按8月31日的市值计算，市值约为 63.4亿元。吴建龙是迄今为止创业板企业中所持市值金额最大的个人。 除最牛创始人的频繁更迭外，还值得关注的是，创业板上市至今，虽然多数股票上市后股价表现一般，但个人直接持股市值超过十亿元的人数有数十人之 多。据不完全统计，创业板上市公司控制人（不包括国有企业持股）所持市值超过10亿元的有39人，超过20亿元的有13人，而持股市值达1亿元以上的有 150人，仅有两人持股市值在1亿元以下。这152人所持创业板企业股份总市值（按8月31日收盘价计算，下同）超过1300亿元，也就是说，人均持有市 值约为8.5亿元。 家族企业超过三成 今后中国财富榜中的亿万家族可能会大量出现在创业板中。根据中国证券报记者对110多家创业板公司招股说明书的不完全统计，超过1/3的企业属 于家族控股，要么以自然人的名义出现在前十大股东中，要么采取成立投资公司等方式，通过间接持股实现对公司的控制，目前的账面财富达数百亿元。 虽然都是家族控股，但表现形式多种多样。其中，最常见的方式是夫妻持股。创业板中最强的“夫妻档”当属乐普医疗的蒲忠杰夫妇，蒲忠杰一手创办了 北京乐普医疗器械有限公司，乐普医疗的另一股东美国WP公司实际上是蒲忠杰的妻子张月娥个人全资设立的公司。乐普医疗今年中报显示，蒲忠杰和WP公司持股 超过1.8亿股，按8月31日的收盘价计，市值近49亿元。此外，探路者的盛发强、王静夫妇合计持有探路者3083.58万股，市值超过7亿元；宝德股份 的赵敏和邢连鲜夫妇合计持有3510万股，市值约为6亿元；达刚路机的孙建西、李太杰夫妇合计持有3906.7万股，市值超过16亿元。 “打仗亲兄弟，上阵父子兵”也是创业板常见的家族控股模式。南风股份的杨泽文、杨子善和杨子江所持股份市值高达24.7亿元；华测检测的实际控 制人万里鹏、万峰父子持有的股份市值超过7亿元。在荃银高科则是母女搭档，董事长张琴和母亲刘家芬都出现在前十大股东当中，两人持股578.48万股，市 值超过2亿元。 “亲兄弟”除了知名的华谊兄弟王忠军、王忠磊兄弟外，最庞大的“兄弟团”堪称天龙集团，其中冯毅为控股股东，他的两个胞弟冯华、冯军，堂兄弟冯 勇，四个表兄弟陈铁平、陈加平、廖星、李四平以及冯勇的妻兄钟辉全部出现在前十大股东中。在十大股东外还有一个股东是冯毅的表兄弟陈爱平。他们持有的股份 市值超过13.6亿元。 另一种“名副其实”的家族控股则是不论男女老少齐上阵，从而造就了大量“80后”亿万富翁。如双林股份的实际控制人为邬永林、张兴娣、邬建斌、 邬维静，其中邬建斌、邬维静为邬永林、张兴娣夫妇的子女，他们直接持有和间接控制公司的股份市值超过23亿元。万讯自控也是明显的家族企业，公司实际控制 人是董事长兼总经理傅宇晨，他和妻子毛琴、兄弟傅晓阳、表兄弟孟祥历及李光伟共持有的股份市值超过7亿元。 “打工皇帝”批量造就 在创始人资产暴增的同时，创业板企业也通过股权激励造就了一批“打工皇帝”。他们是名副其实的“知识新贵”，凭借自己的专业技术和管理经验成为亿万富翁。 Wind数据显示，在创业板上市公司中，绝大部分是个人控股的民营企业，但也有一些企业的实际控制人为国资。据不完全统计，这样的公司有7家， 分别是乐普医疗、国民技术、机器人、龙源技术、当升科技、西部牧业和钢研高纳，其中国民技术、机器人、当升科技和西部牧业出现了高管持股，共出现了8位持 股市值过亿的高管。 从公告的信息看，国民技术的总经理孙迎彤持股393.69万股，总市值达5.14亿元，该公司的余运波、刘晓宇所持市值都达到3亿元以上。此 外，张斌所持市值2.6亿元，彭波所持市值1.3亿元。机器人的总裁曲道奎和常务副总裁胡炳德皆持有该公司495万股，市值达1.86亿元。当升科技的白 厚善持股505.45万股，市值近2.88亿元。此外，逾10位高管持有这些公司的股票，但市值未超过1亿元。 而在民营企业里，公司实际控制人的股权也在发展过程中不断稀释，部分公司拿出了相当部分的股份来对骨干员工进行激励。如乐视网的副总经理刘弘、 李军持股市值都超过亿元，向日葵的高管持股也比较多，总经理俞相明、董事韩松良、吴建新、胡放鸣、郦伟国所持市值也接近1亿元。 “金山”上难有安稳觉 创业板的诞生促使巨富家族、千万富翁们批量产生。动辄上亿的身家，让创业板新贵们躺在了金山上，一些曾和公司共患难的高管们失去动力，索性见好就收，辞职套现，落袋为安。 从全球情况看，创业板演绎的财富故事永远是如梦如幻、大起大落、惊心动魄。从中国创业板2010年半年报业绩看，创业板企业成长性正加剧分化， 富豪们的财富洗礼已经开始：有的会以顽强进取的精神推动企业快速发展，走过三年解禁期必获真金白银，圆满财富人生；有的可能会因为企业衰没，待创业板直接 退市等制度实施后，账面财富大幅缩水。 事实上，由于创业板发行普遍存在“三高”特征，近一年来创业板已数次出现面积不小的破发情况。7月2日，创业板指跌出新低832.62点。据 Wind数据显示，截至该日，已挂牌的创业板上市公司按后复权价格计算，出现破发的接近1/3，甚至出现股价比发行价缩水25%的情况。在最近两个月的反 弹行情中，创业板因中报业绩平淡，股价走势明显不如中小板。Wind数据显示，截至8月31日中报披露完毕，仍有约一成创业板上市公司股价处于破发边缘。 对有的公司来说，股价回复到上市首日的高位已是奢望。 伴随着创业板“过山车”行情，富豪们的财富也在高峰和低谷间波动。有的公司实际控制人最鼎盛时持股市值十几亿元，最低时缩水到几亿元。更值得富 豪们警醒的是，创业板2010年半年报净利润增长幅度整体不如主板和中小板，还有21%的公司净利润同比下降，成长性开始遭到市场质疑。这正是对其财富的 最大威胁。 少数依靠报表调节获得高价发行的公司，在上市后若业绩节节倒退，必将被市场认清并淘汰。进入第四季度，创业板公司全年业绩会逐渐明朗，解禁洪峰也会到来，一些成长性不佳的创业板公司被投资者抛售的可能性大，整体估值也会向相对合理的水平靠拢。 就在创业板高风险特性日益显露之时，监管部门也在积极推进直接退市制度。对于要等待三年解禁期满才能获取真金白银的创业板大股东来说，如果不思 进取，靠着发行价时的“市梦率”睡觉，最终可能仅是“潇洒走一回”，其财富会画出标准的熊市曲线。而那些心怀高远的企业家，永远保持创业的激情，才能通过 市场的重重考验，登上事业和财富的双重高峰。 23家创业板公司惊现超级散户军团 统计显示，6只创业板股票的前十大流通股东全部是自然人，17只股票前十大流通股东中有9位是自然人；还有一个账户是4只创业板股票的前十大流通股东。这些成为上市公司前十大流通股东的“超级散户”持有创业板股票市值接近10亿元。 最牛军团市值超亿 Wind数据显示，共有23只创业板股票出现了超级散户进驻的情况，超级散户合计持有市值约为9.7亿元。另外，某个人账户位居4只创业板股票的前十大流通股东之列，创业板持股市值高达3500万元。 数据显示，有“散户军团”持股特征的公司是中瑞思创。该股前十大流通股东全部是个人股东，持有市值约为1.03亿元。该股出现了今年最牛的超级散户赵建平。持股市值排在第二位的是介入康耐特的超级散户军团，持股市值近7600万元。 A股中的超级散户虽多，但集中力量介入创业板的比较少。统计显示，目前“李镇桂”在创业板的投资比较激进，该账户成为4只创业板股票的前十大流 通股东，且几乎只青睐创业板股票。2010年中报显示，“李镇桂”持有的股票为红日药业、安科生物、特锐德和莱美药业。2009年年报和2010年一季 报，“李镇桂”持有五只股票，除上述四只外，还有上海佳豪。 短期未获丰厚回报 从股票的涨幅来看，大部分超级散户并未赚到钱。买入中瑞思创的超级散户军团无疑是有账面盈利的，目前该股价格已超过上市当日最高价，且上市以来 有一波不错的涨幅。买入康耐特的超散户则可能仍处于浮亏状态。在23只股票中，从市价看可能赚钱的股票只有中能电气、金通灵、长城集团、荃银高科，其余股 票大都表现不佳，因而不可能在短期内带来创富效应。 另外，根据8月31日的收盘价测算，“李镇桂”持有的四只股票市值共约为3513.66万元，但似乎并没有赚到多少钱。以红日药业为例，“李镇 桂”持有24万股，8月31日收报41.58元，而从该股2009年四季度的表现来看，并未出现过低于这个价位的价格。而如果他在2010年二季度之后的 这段时间抛出，期间的最高价只有47元左右，跟他的成本价相差无几。安科生物、特锐德、莱美药业目前的价位几乎都要低于2009年四季度的平均价位，按此 推断，“李镇桂”或许在亏损边缘挣扎。 分析人士认为，创业板股票之所以未能在短期内给新进驻的流通股东带来丰厚回报，可能与之前的发行价过高有关，一级市场挤占了二级市场的盈利空 间。而由高发行价回调之后，筹码的沉淀也需要比较长的时间，所以短期内股价并无起色。当然，这也并不代表这些股票会一直沉寂。统计表明，超级散户军团进驻 的股票，最终往往表现比较突出。 获益颇丰 创投尽享财富大餐 在创业板造就大批富豪的同时，也让大批创投机构获益颇丰。截至9月2日，在138家IPO审核已获通过的创业板公司中，有创业投资基金参与的企业占到98家，占比约为71%；在已经挂牌的117家创业板上市公司中，曾有创投背景的企业多达86家，占比达73.5%。 长线投资 最牛创投持股市值超40亿 与一些创投在相关公司上市前火线入股不同，乐普医疗的第二大股东——中船重工科技投资发展有限公司则是企业最初的主要发起人，坚守多年。截至6 月30日，中船重工科技投资发展有限公司持有乐普医疗约1.5亿股，按8月31日收盘价27元计算，持有市值为40.62亿元。中船投资以中船重工集团的 整体科技优势为基础，主要开展高新科技投资业务，成立以来，已成功投资20余个科技创新项目。 由于乐普医疗发行股本相对较大，最牛的外资创投也诞生于此。该公司的第三大股东——BROOK INVESTMENT LTD持有乐普医疗1.46亿股，按8月31日收盘价27元算，市值为39.42亿元。该公司于2006年4月17日在毛里求斯共和国路易港注册成立，实 收资本2789.58万美元，主营投资控股业务，由美国华平集团第9号基金100%拥有。 单笔投资所获市值第三高的是乾照光电的第三大股东——红杉资本中国Ⅱ基金控股公司。截至6月30日，其持有乾照光电1819.56万股，以8月31日收盘价估算，市值高达13.18亿元。 此外，国联水产的第二大股东——冠联国际投资有限公司二季度末持股市值也超过10亿元，持有国联水产6087.36万股，到8月31日相当于市 值10.32亿元。深圳市深港产学研创业投资有限公司二季度末持有国民技术760万股，按照8月31日收盘价计算，市值也接近10亿元。 先发优势 深圳创投获得丰厚回报 深圳市创业投资同业公会统计，在已过会的138家创业板企业中，98家有创投基金投资。其中，深圳创投基金投资的企业有47家；而在已挂牌交易 的117家创业板上市公司中，深圳创投机构投资的公司有43家。深圳创新投、达晨创投、南海成长、国信弘盛等都获得丰厚回报。在中国起步较早的深圳创投业 如今可谓尽享盛宴。 从所投资企业在创业板上市总家数来看，深圳创新投堪称最牛。中国证券报记者统计，在117家已挂牌交易的创业板上市公司中，深圳创新投及旗下公 司参与投资的多达8家，分别是网宿科技、中科电气、中青宝、鼎龙股份、三维丝、数字政通、当升科技和乐视网，按8月31日收盘价计算，持股市值合计约 19.3亿元。 从中报情况看，深圳创新投是中科电气第六大股东，持有450万股，按8月31日收盘价21.2元计算，持股市值为9540万元；中青宝的第四大 股东，持有780万股，按8月31日收盘价计算，市值达1.75亿元。深圳创新投还是鼎龙股份的第四大股东，持有317.93万股，按8月31日收盘价 59.43元计算，市值达1.89亿元；三维丝的第四大股东，持股487.98万股，按8月31日收盘价43.17元计算，持股市值高达2.11亿元。深 圳创新投也是上市不久的乐视网的第五大股东，持有乐视网341.25万股，按8月31日收盘价39.9元计算，相当于市值1.36亿元。 此外，深圳创新投拥有数字政通140万股，虽未上榜前十大股东，但按8月31日收盘价56.11元计算，持股市值约7855万元。 深圳创新投旗下公司——深圳市创新资本投资有限公司则是网宿科技的第三大股东，截至6月30日共持有628万股，按8月31日收盘价19.68 元计算，持股市值达1.24亿元。当升科技则是母子两创投都参与投资的公司，中报显示，当升科技第二大股东是深圳市创新资本投资有限公司，持股1173万 股，第五大股东深圳创新投，持股447万股，两者合计持股1620万股，按8月31日收盘价56.89元计算，市值高达9.22亿元。 相关阅读:
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