华尔街掀内幕交易调查风暴 情节宛如电影片段

　　目前，华尔街内幕交易调查风暴愈演愈烈。许多美国媒体认为，这是美国历史上针对对冲基金最大的、也是最成功的一次内幕交易调查。美国证券交易委员会（SEC）和司法部下属FBI使用了窃听和污点证人等手段，使调查获得关键性突破。

　　《纽约时报》统计，在过去16个月中，因内幕交易罪被告的有46人，其中29人认罪。多家对冲基金因内幕交易非法牟利数千万美元。部分被告因承认证券欺诈合谋和证券欺诈两项罪名，面临着最高25年的法定刑期。

　　宛如电影片段

　 　2010年11月，在《华尔街日报》上看到联邦调查局（FBI）调查内幕交易的报道之后，唐纳德·隆格伊立刻用钳子将存有与公司内部人对话的闪存盘以及 相关的两个外置硬盘打开毁掉，并将碎片分别放入四个小袋子。他曾担任过大型对冲基金SAC Capital基金经理。在周五凌晨2点钟，隆格伊把些证据随机扔进四辆不同的垃圾车。事后，隆格伊得意地打电话将销毁证据的过程详细地告诉了他的同事， 后者当时已是检方的污点证人。

　　上述情节并非来自电影，而是纽约南区检察官普里特·巴拉拉2月8日发布的证据。检察官Bharara将其形容为“低劣电影中的桥段”。

　　持续三年大调查

　　掌握上市公司内幕信息的内部人，和急于获得超额收益的对冲基金，通过作为掮客的专家网络公司秘密联姻，一些内幕信息还在几家对冲基金之间共享……

　　华尔街这轮内幕交易调查已持续3年，迄今为止，ＳＡＣ是牵连到内幕交易调查中的最大的对冲基金，Primary Global Research是问题最大的专家网络公司。

　　专家网络公司模式破灭

　　专家网络公司是近十年来在美国兴起的一种新的业务模式，如今在清肃之下，已难以为继。

　　2000年10月，尽管大型机构投资者反对，SEC依然推出了公平披露制度，要求上市公司同时向所有股东披露重大实质性信息，大型机构投资者的信息优势丧失。随后，专家网络公司兴起，向愿意付钱的投资者开小灶。

　　2009年三季度的一次调研显示，大约36%的投资管理机构都是专家网络公司的客户。60%的对冲基金表示专家网络公司“极为”或者“很”重要。Integrity Research估算，2008年在专家网络公司上的总开销约为4.33亿美元。

　 　哥伦比亚大学商学院金融经济教授姜纬认为，专家网络提供的信息一是非公开的，二是来源于上市公司，这个商业模式从建立初始就有问题。“行业专家如果通过 接触到上市公司的重要非公开信息，就是内部人，对所有公司股东负有信托责任，不能在有效期内交易股票。有意透露内幕信息并因此收到报酬，显然是违法的。” 姜纬说。