投资机会需与经济周期结合-1

其实中国自上世纪80年代开始的经济搞活让中国人真真正正的“搞活”了生活和层次，尤其是从结婚的“三大件”的变化看出来人民生活水平的提高。

当然这些和当下“富二代”动辄几百上千万的结婚费用相比更是小巫见大巫了。可见经过这几十年的积累中国人确实变得“有钱了”。

在不断膨胀的“腰包”的刺激下人民的消费欲望也不断显现出来，然而在这几十年发展当中我们依靠中国自身廉价的劳动力积累的财富确实经不起折腾的。

首先，中国的劳动者大多数属于体力密集型，出口创汇是依靠一双双袜子衬衣换来的，因此利润率很薄极容易在外汇波动当中消亡。注意我提到了外汇波动下面我们还将提到这个词请大家注意。

其次，在中国发展的这几十年恰恰从全球来讲是一个普遍的稳定期，这个良好的外围环境给了中国极大的发展机遇，这就好像中国这个“小嫩芽”恰好处在一个全球像一个“大温室”的环境当中那么必然让这颗不知“风雨”为何物的“嫩芽”茁壮成长。

08年一场源自美国房地产的“次贷危机”席卷全球，由于美国全球经济龙头出现了问题，导致了从美国出发的“次贷危机”连锁反映到了欧洲、亚洲、非洲的各个国家。甚至在这个期间出现了一个以前匪夷所思的词汇--“国家破产”。对于普通人来讲所有的货币都是国家印刷的，而又从人民那里收取税收，怎么可能会破产呢?其实道理很简单，一个国家就相当于一个“家庭”如果这个家庭所有的支出都来自于收入那么这个家庭是不大容易出问题的，但是如果这个家庭借了其它“家庭”的债务，那么就有可能出现还不上债务的问题也就是通常说的“入不敷出”那么这个家庭就有可能“破产”。

道理很简单但是事实确实非常残酷的，尤其是在美国出现了大量的中产阶级破产的结果极大的拖累了经济的走势。从而由上及下的影响到普通人的生活。

说了这么多究竟这些与我们的理财有什么关系呢?之所以用了这么多篇幅其实是让大家初步了解经济运行当中不光是一帆风顺的，接下来我们从经济周期的概念来帮大家进行理解。

看下面这个图：

投资时钟

美林的投资时钟是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法。这种方法将经济周期划分为四个不同的阶段——衰退、复苏、过热和滞胀，每个阶段都对应着表现超过大市的某一特定类别资产：债券、股票、大宗商品和现金。 在衰退阶段，经济增长停滞，通胀率处于低谷，企业盈利微弱并且实际收益率下降;央行降息以刺激经济，进而导致收益率曲线急剧下行;因而债券是最佳选择。在复苏阶段，经济刺激政策发挥作用，GDP增长率加速，企业盈利大幅上升。这个阶段是股权投资者的“黄金时期”，股票是最佳选择。在过热阶段，企业生产能力增长减慢，开始面临产能约束，通胀抬头;央行加息以控制通胀和过热的经济;因而大宗商品是最佳选择。在滞胀阶段，GDP的增长率降到潜能之下，但通胀却继续上升，股票表现非常糟糕，现金是最佳选择。

在不同的阶段有不同的投资热点可以关注，那么如果说我们知道现在处在什么阶段上那是不是就知道了哪种投资方式是最好的呢?答案显而易见，那么摆在我们面前的就是明晰从现阶段来讲究竟处在经济周期的那个阶段上。

那么如何判断我们处在经济周期的哪一个阶段呢?我们有一些分析手段可以达到判断的结果。

首先，第一个判断依据是利率的变化。

在经济周期当中衰退阶段是一个降息过程，而在过热当中是一个加息过程，而滞涨和复苏阶段多数维持利率不变。其实很容易理解，在衰退阶段上由于经济衰退导致居民把货币存入银行以备不时之需而这时候市场流动性下降为了刺激流动性就要不断降低利率以刺激消费，这个在08年我们已经经历过了，复苏期由于利率没有变化所以可以带过。而到了过热期则进入不断加息的过程。

说到这里聪明的读者会意识到一个问题，对就是你想到那个问题“现在中国就是在不断的加息”，到这里大家应该明白了现在处在“经济周期当中的过热期”，让我们再回到“美林投资钟”上的过热期的相关部分上来寻找一下从现阶段上我们最适合的投资。