完善风险投资机制 推动产业结构升级
风险投资(VC)是指向具有增长潜力的企业进行高风险、高潜在收益的投资,通过提供管理服务参与风险企业的发展过程,在企业成功后通过权益资本转让,实现高资本增值收益的一种金融资本运作方式。风险投资主要投资对象是高新技术企业,也包括具有高成长性的工业、农业、第三产业等传统产业。在实现我国经济可持续发展,促进产业结构升级过程中,风险投资发挥着重要的推动作用。 风险投资对产业结构升级的影响 风险投资通过促进高新技术产业的发展,带动产业结构的调整升级。发展高新技术产业,是带动产业结构升级、提高经济效益的根本途径。高新技术产业要取得突破性进展,需要雄厚的资金实力作基础,这需要风险投资的大力支持。中国风险投资协会的调查显示,大多数高新技术企业75%的股权资本是由风险投资所提供。风险投资进入高新技术产业,不仅为其提供资金支持,使高技术含量的产品能够迅速占领市场,获得较高市场份额,而且还可以带动产业结构调整升级。 风险投资通过高新技术嫁接,带动传统产业的转型升级。产业结构调整的关键是培育产业竞争优势。把高新技术和传统产业嫁接,可以促进传统产业的改造升级。比如高新技术与传统农业相结合,可提高农副产品产量和数量,加强农作物抗病、抗旱、抗倒伏能力,生产出附加值更高的农产品。 风险投资通过高新技术应用,催生新兴产业的发展升级。风险投资在为高新技术产业提供资金支持的同时,也帮助其拓展了产业链条,催生了诸如电子商务、移动支付、即时通信、社交网络、网络游戏、网络视频等新兴产业的诞生和发展,从而推进了高新技术转化为现实生产力的过程,使高新技术在产业结构升级中发挥越来越大的作用。 产业结构升级需要风险投资 推动产业结构升级,需要风险投资提供充足的资金保障。高新技术产业化是经济增长的核心,将带动产业结构升级。而大力推动高新技术产业化,需要大量资金投入。近年来,我国每年产生的重要科技成果都在3万件以上,但科技成果转化率很低,这与资金缺乏有关。长期以来,我国科技产业投入过低,资金来源单一,主要依靠政府拨款和银行贷款,这两项资金远远不能满足科技成果转化的需要。而风险资本来源多元,可以为科技成果转化提供更便捷的融资渠道。 推动产业结构升级,需要风险投资提供全方位服务。产业结构的升级和转型,需要借助拥有现代管理制度的企业来完成。风险投资把风险资本投入风险企业后,因他们的利益与风险企业紧密相连,需要参与风险企业的经营管理,利用他们的专业特长和管理经验,再借助风险投资中介服务机构力量,为风险企业提供全方位服务:在企业运作资金上,为风险企业提供投融资策略、财务顾问、资产评估等全新的资本运行机制;在项目运作上,为风险企业提供科研成果鉴定、技术评估、市场评估等服务,对企业技术和产品的市场前景做出科学判断,为投资决策提供科学依据;在企业管理方面,协助风险企业构建现代化企业管理制度。 推动产业结构升级,需要风险投资提供合理的资源配置。影响产业结构升级的因素有很多,其中最重要的是资源的合理配置。风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的企业或项目,追求高新技术的商品化与产业化,以获取丰厚的资本收益。因此,在产业升级过程中,风险投资更加注重投资体制创新,更加注重资源的合理配置:风险投资会对投资项目进行市场分析和技术评估,严格审查项目的可行性报告;会对投入的资金进行严格监管,以确保资金的有效合理使用,实现风险资本的价值增值。风险投资为投资企业的发展提供合理的资源配置机制,避免投资项目的低效性、盲目性和重复建设,促进了产业结构的升级和转型。 利用风险投资机制推动产业结构升级 完善风险投资发展条件,为风险资本流动创造适宜环境。为推动风险投资更好地发展,需要制定推动风险投资发展的税收减免、风险补贴、信贷担保等各项政策,引导风险投资主体的投资行为;大力发展风险投资中介服务机构,形成对风险投资的有效辅助;建立股权交易市场,创建制度化的退出机制,帮助风险投资规避风险;完善风险投资法律法规,为风险投资提供完备的法律保障体系;加强风险投资人才培养工作,提高风险投资的专业化管理水平。 加快风险投资主体建设,构造多元化产业投资结构。风险投资主体来源多种多样,有来自各级政府机构、科研机构、银行保险等金融机构、大企业所属投资公司、外国投资者、个人风险投资家等。发展多元化的风险投资主体结构,有利于整合调动各方面资金,为产业结构升级提供充足的资金保障。目前我国风险投资主体单一,导致产业结构升级资金短缺。因此,应通过多方面政策引导,促进多元化风险投资主体的形成。 坚持风险投资的市场化运作机制,重点推动优势产业转型升级。应坚持政府对风险投资的引导,建立适合经济可持续发展的风险投资模式;按照市场经济原则,推动风险投资以市场经济手段运作,让专业风险投资公司运营管理,提高风险资金的使用效率及监管效果;以风险投资机制为推动力,推进高新技术产业化;利用风险投资机制,通过资产重组和兼并收购等市场方式,用高新技术改造传统产业,加快产业结构升级换代。 |
相关阅读: |