金融租赁设立海外子公司　拓宽境外融资渠道

　　近日，多家银行系金融租赁公司正在筹备设立专业项目子公司的方案，并会向银监会申报，计划通过在海外设立分支机构的方法，扩宽国内企业境外融资的渠道。

　　业内人士认为，在经济转型调结构的背景下，无论从贷款资金量还是借款周期来看，资金密集型的高端制造业融资需求都无法得到充分满足，而金融租赁公司正找准时机跑马圈地。

　　金融租赁子公司开展的业务大都以单船、单机和大型设备的租赁业务为主，其中涉及进出口环节的租赁业务，金融租赁公司需要获得一定的外债指标进行境外融资。

　　“对航空业来说，由于购置飞机的价格通过美元计价、支付，因此，对于企业而言，负债为美元，但其经营收入又是人民币，这就涉及外汇敞口的问题，今年人民币升值给一些国内企业在结汇方面造成了一定损失。未来，金融租赁公司也可以承担一部分汇率风险，在这方面为企业设计一些融资租赁产品。”工银租赁副总裁陶梅说。

　　据悉，工银租赁获得了中长期外债指标，在2011年就已首次成功发行7.5亿美元的境外美元债券，目前针对航空领域，正在尝试推动飞机融资中的境外人民币发债、境外人民币借款、资产证券化等项目，拓展飞机融资新模式和新渠道，这在一定程度上也缓解了国内企业外汇融资的窘境。

　　实际上，航空业是对境外融资需求量最大的行业之一。天津东疆保税港区管理委员会副主任张忠东表示“航空金融的融资渠道愈加丰富是近年来的主要亮点之一。今年累计批复外债额度达14.3亿美元，此外还有10亿美元正在批复流程中，涉及了23家租赁公司的SPV、47架大飞机、公务机6架、货机4架。”

　　截至2014年4月30日，在天津东疆保税港区注册的飞机租赁公司超过500家，累计交付飞机325架，金融租赁公司为各类飞机租赁企业筹措的外债额度超过了20亿美元。

　　波音金融公司亚太地区副总裁Forster S .A rata曾说过，“金融租赁的市场巨大，中国的金融租赁公司已经可以很好地满足国内航空市场的需求，现在正需要向全球市场靠拢和转型。相对于其他类型的金融服务，飞机租赁对投资人和银行的吸引力更大，因为其资产具有高度的移动力和处置力，外部因素诸如法律环境等可预测度比其他行业市场更高。”

　　A rata说，“未来二十年中国市场对飞机的需求大约在6020架左右，价值约为8700亿美元。”对此，工银租赁副总裁陶梅分析认为，如果市场有购置6000多架飞机的需求，那么其中50%会采取租赁的方式，这意味着，金融租赁仅在航空领域就有至少4500亿美元的资金投入。

　　在扩大金融租赁企业外债方面，去年12月2日，央行颁布了《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》，明确取消了金融类租赁公司境外租赁等境外债权业务的逐笔审批，实行登记管理。同时，放开了非银行的境外融资，相关部门在自贸区内的金融租赁境外融资方面将不设障碍。这意味着，在自贸区内将尝试大幅放开金融租赁公司外债管理。

　　以往金融租赁公司开展一些类信贷业务，采用通道模式，即国内企业通过境内银行开立保函，再通过境外租赁公司获得境外融资。而现在，一些银行系金融租赁公司正在逐步退出类信贷模式，谋求其他业务领域的创新。比如对租赁产品实行全链条化管理，包括出租、回租、市场交易，银行系金融租赁公司具备更多的优势，在产品联动方面还能带动银行信贷、结算产品等规模的扩大。未来金融租赁行业将明显成为补充银行信贷的重要融资渠道，给实体企业“输血”。

　　今年7月28日，银监会发布了《金融租赁公司专业子公司管理暂行规定》，正式放行金融租赁公司在飞机、船舶等特定业务领域设立专业化租赁子公司，并允许专业子公司在境外设立项目公司开展融资租赁业务。民生金融租赁飞机租赁事业部副总裁刘浩然曾透露“目前，民生金融租赁正在筹备申请至少一家境外子公司，可能会落点香港或新加坡，理想状况下希望今年年底前完成这项工作。”

　　“未来国内企业跨境融资的需求会逐渐增加，除了航空、船舶在内的交通运输业，还有通讯设备业等行业，会成为通过金融租赁公司进行跨境融资的主要群体。”刘浩然说。

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