华人天使在美国

　　刚开始做PreAngel美元基金的时候，很多人会有疑问，700万美元这么小的基金，还是华人团队管理的，如何在美国投到当地人创办的好项目?因为确实有不少华人背景的基金在做孵化器或者投资华人团队为主。

   　 这个问题，我之前也在问自己，每个天使投资人都希望投到第一梯队的项目，但是到了异国他乡，并不在当地的主流社交圈里混迹，如何找到第一梯队的优秀创业项目，即便找到了，又如何说服团队接受你的钱，大家都知道优秀的团队是不缺融资渠道的。

    　我之前没有完美的答案，作为一个投资界的创业者，我只是深刻地知道并一直践行着一个道理：精诚所至，金石为开!

   　 我觉得只要我真心诚意想在美国做好天使投资，一定能找到办法，而且PreAngel中国基金有180多个项目的投资经验，在美国多次旅行以及参加名校学生会组织的创业研讨，认识很多当地优秀华人，他们可以帮我连接到当地优秀的创业团队和投资人资源，我深信不疑，所以我立刻开始了行动。

    　此刻，有了30个美国项目的操作经验，我可以真正的分享一些实操经验给未来希望来美国做天使投资的华人，希望越来越多的中国投资人在美国能投到好项目，个人价值实现的同时，也为世界科技发展做出贡献，当然这其中不少项目都有可能进入中国市场，对中国发展也会带来积极影响。

        本文的主题是“华人如何在美国做好天使投资”，既然是天使投资，那么就要找那些还没引起广泛注意的“黑马”，即便是现在几百亿美金市值的公司如Airbnb、uber等，在早期也并非一定能得到美国当地主流基金或者天使投资人的认可，所以只要我们找到这样的项目，在他们甚至还没有雏形的时候，表达投资意愿，团队一般情况下不太会拒绝。

　　不过这也是最难的部分，美国的创业文化由来已久，无数的创业者分布在硅谷、洛杉矶、波士顿、纽约等城市，如何挖掘到“黑马”，似乎是美国当地主流天使投资都面临考验的一个问题，在这一点上，华人基金主要的劣势并不是“团队不要华人的钱”，而是可以见到的项目太少。而解决的办法也不难，当初你在国内如何解决这个问题的?在美国重来一次即可。

　　美国有很多孵化器，各种各样的线下活动，十几个国家实验室，上百所优秀的大学和他们的实验室，其实都是比较开放的，只要努力就能找到，就有机会看到很早期的项目，万事开头难，一旦开始了，只要勤奋点跑起来，机会就越来越多，毫无悬念。

　　在中国，一个项目确认一轮投资，所有的投资人要在同一份合同上签字，投资人越多，协议签字盖章的流转就越慢，大大的降低了效率，尤其是协议快递到某个投资人办公室，但他出差了，就要卡在那里几天，如果项目非常缺钱的话，可能就等不及。

　　坐着飞机拿着协议北上广深走一圈在一周之内确认一轮投资签字的创始人比比皆是。美国这边不同，大家都用Convertible note(可转为股份的债)，理论上是把钱借给团队，等待A轮的时候转换成股份，所以每个投资人单独跟团队直接签署一份协议即可，不需要所有投资人在一起签。更酷的是，甚至不需要打印签字邮寄，而是直接用Hellosign，docusign在线签字即可，美国政府承认的。

　　YC出来的公司，还喜欢用clerky.com 这个签字就简单到不能再简单了，创业者直接发个“shake hand deal”邮件过来，你点击里面的link，在clerky的页面上直接输入你的拼音，点击提交，就完成了投资协议的签署。

　　通常，Convertible note内容里，最核心的就是下一轮转股的时候的估值。大部分情况下，项目会设置一个估值的CAP(上限)和折扣，比如700万美金，80%折扣，就意味着当项目完成A轮融资的时候，如果A轮估值是1000万美金，那么天使投资人可以按照700万美金这个当时设置的估值上限来转换股份;如果A轮后的估值是800万美金，那么就按照打八折的估值转换股份，那就是640万美金(不超过700万美金)。

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