硅谷天堂披露"PE+上市公司"模式

　　6月17日，针对股转系统提出的第二次反馈意见，计划登陆新三板的硅谷天堂资产管理集团股份有限公司(下称“硅谷天堂”)给出回复。

　　在回复函中，硅谷天堂披露了其“PE+上市公司”模式所涉及的项目和合作内容，加上此前的回复函等一起，硅谷天堂将其开创的“PE+上市公司”模式主动进行了详细披露。

　　当确定一家公司适合成为合作伙伴后，硅谷天堂将对其提供战略梳理、管理咨询及顾问服务，确定其适合内生式增长还是外延式扩张。在上述基础上，硅谷天堂还会确定是否战略入股。

　　据21世纪经济报道记者不完全统计，目前硅谷天堂以上述模式合作的上市公司已达到25家。在斯太尔(000760.SZ，原博盈投资)一战成名后，其还辅导完成了通威股份、高新兴的并购。而其他多数项目目前仍在进行中。

　　公开资料显示，创联电子当前主营铁路行车安全产品业务，产品广泛用于铁路行业特别是铁路轨道车领域。国迈科技当前主营政法数据安全产品业务，产品主要应用于行政执法行业内的大型企业和事业单位。

　　高新兴方面在并购预案指出，公司结合自身特点及行业现状，于2012年开始从通信运维市场向大安防的行业应用市场转型，在此战略下打造平台化“智慧城市建设运营商”。而上述两公司分别在“铁路安全”与“数据安全” 领域具有竞争优势，通过外延式发展可以加快公司在此战略下的发展速度。

　　时间回到一年前的9月17日，高新兴与硅谷天堂签署《战略合作及并购顾问协议》。

　　据硅谷天堂方面披露，其成立了以硅谷天堂执行总裁鲍钺担任项目负责人的独立项目组，为高新兴资本运作事项提供顾问服务，包括但不限于为高新兴进行并购标的的筛选、提供收购与兼并等资本领域的财务顾问服务等。

　　协议中约定，高新兴每年向硅谷天堂支付财务顾问费100万元，总金额为300万元。高新兴方面称，双方合作有助于公司进一步理清战略规划和并购思路，提升公司产业运作效率，促进公司实现持续快速地发展。

　　其后，从2014年9月22日开始，硅谷天堂开始逐步增持高新兴股份。在2014年9月至2015年1月期间，硅谷天堂及其一致行动人通过大宗交易及二级市场举牌等方式完成入股。

　　今年2月13日，高新兴停牌筹划重大资产重组事项。5月27日，在发布上述资产重组预案后于6月9日复牌，接连收获7个涨停。

　　在针对股转系统的反馈意见中，硅谷天堂将“PE+上市公司”业务的逻辑进行了梳理。

　　首先是选择可能合作的上市公司。通过是否是国家鼓励发展的成长性行业、公司管理团队水平、公司在行业中是否具有较强竞争优势等指标综合选择。

　　当选择好合作企业后，硅谷天堂团队便会对企业进行战略梳理，确定其适合内生式还是外延式发展，签订并购整合或市值管理等服务协议，部分情况下，硅谷天堂还会和上市公司携手成立并购基金。

　　在上述合作基础上，硅谷天堂便会通过直接举牌、大宗交易或是参与定增等方式战略入股合作公司。之所以确定合作后还要成为股东，硅谷天堂方面称，这有助于其在上市公司中掌握一定的话语权，作为股东也天然有帮助企业改善业绩的动力。

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