P2P行业现状：95%的平台仍在“裸奔” 拆了东墙补西墙

　　互联网金融依然大热，尽管自今年7月陆续重磅颁布的监管意见，令互联网金融的政策愈发明朗，可是监管政策的收紧之下仍有诸多互联网金融企业还在持续发力，仍有不少新P2P公司仍在强行破局。另一方面，资本寒冬来临，在跑路不诚信之外，因资金断裂导致的P2P倒闭事件也时有发生。就在今年8月份，深圳多家P2P平台遭到经侦部门突袭调查，数家平台管理层、员工被带走调查，其中不乏全国知名平台。

    　可以说，在突如其来的监管风暴面前，不少平台也开始主动自我整改，目前行业里已经有不少平台开展自查、自纠，完善平台模式和流程以符合监管的要求。但自我整改仍需要有第三方监督机构进行公正客观的审查，这更是对消费者负责。

    　10月底，融360金融搜索平台和中国人民大学国际学院金融风险实验室联合发布的2015年第三期网贷评级报告认为，95%的P2P网贷平台迄今不符合国家最新的互联网金融监管要求，采用资金银行存管的平台不足5%，而且不同程度地存在资金池现象。

  　  此次融360《2015年网贷评级报告》第三期，基于238家P2P平台今年4月-8月间的样本数据进行了跟踪分析，并且对其中118家符合评选条件的网贷平台进行了评级。据融360网贷评级课题组统计发现，当前正常运营的网贷平台有1900多家，整个行业与银行达成存管合作的平台可能不到5%。

 　   面对P2P行业目前现状，人们必然会联想到，P2P“裸奔”现象严重为何这么严重?这一调查结果如何出台的?融360的报告有权威性吗?未来的网贷监督应该如何发展?

  　  无论如何，P2P、网贷需要第三方监管，尤其是融360以客观数据说话的监管，一方面可以对行业现实提出警示，另一方面则是对消费者负责，网贷需要市场监督，得有人为投资者说话。

 　　央行在今年7月份发布了互联网金融《指导意见》，细则虽未出，但威力已初现。从《指导意见》来看，监管方关注的重点在于三个方面，一是业务范围的划定，二是注册资金的数额，三是资金的存管。据融360统计数据显示，目前网贷行业采用资金银行存管的平台极少，而且在很多平台推出的活期理财计划中，普遍存在资金池现象。

  　  《指导意见》规定P2P平台资金必须“银行存管”，为顺应监管大方向，不少平台都开始积极寻求与商业银行合作。而商业银行也由之前的谨小慎微开始更加积极主动，目前已经有中国建设银行、民生银行、广发银行、招商银行、中信银行、浦发银行等已经推出或有意涉足与P2P平台的资金合作业务。

   　 另外，纳入评级的平台中，与不同的第三方支付机构有资金托管合作的不足四成。不过，由第三方支付公司参与的 P2P 资金托管模式存在一些漏洞，目前P2P平台存放在第三方支付公司的所有资金，是统一存放在以支付公司的名义开具的银行账户中。第三方支付内部账户之间的资金转移，是否非法挪用，银行无法有效甄别。

   　 融360网贷评级课题组在调研中发现，存在资金池违规操作的平台不在少数。很多P2P平台都推出了活期理财产品。从用户体验角度来讲，P2P活期理财产品的确满足了投资者对于资金灵活性的要求，避免投资人资金站岗的问题。

  　  但是P2P平台的活期理财产品在实际中存在诸多违规情况：首先是信息披露问题，因为活期理财对应的是债权包，所以很多平台的投资者都无从知晓自己的钱到底匹配到了哪个借款人;其次是平台垫付问题，因为有些平台的投资人活跃度不高，那些想提前提现的投资人在转让债权的时候会存在好几天都转不出去情况，为了避免这种情况产生，很多平台都选择自己先垫付;第三是债权不够问题，一般来讲正规操作的活期理财产品是必须现有债权然后才进行匹配，但是有些平台的债权相对较少，现有的债权无法满足活期理财用户的需求，平台就先把用户资金归集起来，形成一个池子，用新进入用户的钱来还老用户的本金和利息，也就是行业常说的“借新还旧”、“拆东墙补西墙”。这种操作模式对平台自身的流动性提出了非常高的要求，一旦平台遭遇用户大量提现的情况，平台很可能因流动性不足而“猝死”。

      可以说，当前P2P行业乱象丛生，一面是风口、一面是风险，有人推出年化8.8%，就有人敢飚到年化12%，消费者该如何选择?P2P网货该如何监管?

  　  也许有人会质疑融360的数据，融360凭什么有出具这样一份报告，这个报告有何权威性?

  　  从这一点来说，我认为，以金融搜索平台模式为核心业务的融360的确有这个实力，因为首先就是数据说话。

  　  此次融360《2015年网贷评级报告》第三期，基于238家P2P平台今年4-8月间的样本数据进行了跟踪分析，并且对其中118家符合评选条件的网贷平台进行了评级。其中A类平台11家，包括陆金所、开鑫贷、人人贷、宜人贷、拍拍贷、玖富、积木盒子、翼龙贷、投哪网、信而富、点融网，占比9.32%;B类平台51家，占比43.22%;C类平台56家，占比47.46%。本期有7家平台评级结果下调，9家平台上升。

   　 从更大的网贷行业来看，据融360网贷数据统计显示，截止2015年8月底，网贷行业累计问题平台966家，正常运营1867家，行业淘汰率达34.1%。

    　可以看到，融360的监管报告就是以数据说话，都是最真实的基于数据之上的客观众分析。网贷监督是个技术活，客观数据佐证必不可少。

    　而融360能以数据说话，其根本就在于融360的核心定位：金融搜索平台模式。融360在2012年3月网站上线当月，即获得光速领投、凯鹏华盈及清科跟投的A轮700万美元融资，并分别于2013年8月和2014年7月完成B轮和C轮融资，先后由红杉中国基金和淡马锡旗下兰亭投资领投。

   　 前不久，融360于10月14日宣布，已经完成由云锋基金、赛领基金等国内基金领投，红杉及Ｓｔａｒ　ＶＣ跟投的D轮融资，最终实际融资总金额超过10亿人民币，这也是红杉连续第三次参与投资融360。

   　 除了私募大佬看好之外，领资本的参与标志着融360首次引入了具有国资背景的投资机构，国家队入场色彩明显。融360以金融搜索平台模式完成的这次D轮资金，可以透露出互联网金融新一波的脉络走向，就这是平台型互联网金融的风口已经来临。

    　事实上，金融搜索比价能高效地连接大量金融机构和普通用户，相对来说政策风险较低，金融搜索平台的潜力正在得到验证。而且，融360开发的大数据风控系统又成为构筑独特竞争力门槛。

   　 虽然融360已经跻身于最新的独角兽公司，但融360联合创始人、CEO叶大清仍非常冷静以及务实：融360要进一步成为连接大量金融机构和普通用户的最大第三方独立平台和开放平台。

    　成为第三方独立平台的价格就在于要用真实客观的数据，对P2P、网贷行业进行有效监管，让互联网金融行业有序健康发展，这也是“国家队”赛领资本看好融360的根本原因。

    　2014年融360进入了大数据风控领域，和8家国内一线征信机构建立了合作伙伴，其独家开发的“天机”风控体系将使5万元以下的小额贷款申请完全在线化。

   　 金融最核心的竞争力就是风控，叶大清认为，未来大数据风控将是互联网金融的咽喉命门。把大数据转化为贷款申请人的信用评估，从而控制信用风险。

  　  基于大数据风控，融360的技术实力也得到了认可。今年已经有几家成功进行巨额融资的互联网金融平台，包括蚂蚁金服(120亿)和众安保险(9.34亿美元)、融360。这其中只有融360一家作为金融搜索平台获得巨额融资，因此对于融360来说，显而易见它对于互联网金融的搅动，在于能否将金融搜索比价这一切入口搅得风生水起。

  　  可以说，在所有获得巨额融资的互联网金融平台中，融360最有可能发起一场改变消费者使用金融服务的新应用场景之战，而核心的诉求，就是将金融服务透明化做到彻底。有了根本的大数据风控，对于其它互联网金融平台的把握和评判才能做到有据可依、有的放矢。

   　 2015年“互联网+普惠金融”上升到国家战略层面，普惠金融任重道远。目前中国的小微企业和老百姓的融资渠道相对比之前丰富，利率市场化和贷款的小微化趋向很明显，用户渴望拥有更多的便利性和性价比。叶大清认为，这正是搜索、比价、智能推荐以及大数据风控所能发挥的巨大空间。

  　  目前，中国小微企业和普通消费者的综合融资成本依然相当高，获得金融服务的比率和方便程度是全球最低之一。通过互联网高效率、低成本地获取客户，利用大数据来管理风险，提供更好的用户体验，在这些方面中国的金融服务机构能力还不够。

   　 中国消费者和全球消费者一样，希望简单、安全、便捷地获取普惠金融服务，更需要融360通过服务来切实降低融资成本，提高融资成功率。在这其中，网贷监管就是最为迫切和现实的需求。

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