看弘毅未来的投资方向
最近，包括全国两会、中国发展高层论坛年会、博鳌亚洲论坛年会等多场重磅会议在中国先后召开，向世界传递有关2016年中国经济的多重信息。中国正在从“世界工厂”变成“世界市场”。消费、服务、创新、共享、社区……这些热词跟我们有何相关?近期大动作频频的弘毅又将如何布局下一个五年？下面就进行逐一分析。 2016年总体来讲是过去几年中国经济转型升级的延续，弘毅依然看好转型中的机会，即从过去以生产制造、依赖出口为主的增长模式，向以服务消费、依靠内需为主的增长模式的转化。实际上弘毅从五年前就开始将投资重点转向投消费、投服务，投中国由“世界工厂”变成“世界市场”的主题，五年前的布局到今天已初见成效。一年多以来，虽然生产制造业面临着很大的下行压力，但近几年弘毅所投的消费服务类企业都有快速的增长。转型初见成效，而我们认为还会加强。 所以，2016年弘毅会继续投消费和服务领域，而在消费、服务领域更关注与新经济、新技术、新模式相关性更强的企业，好比说弘毅最近投资了美国的WeWork，它是共享经济的代表，把租办公室这件事变成了打破界限的社区分享。这不是简单的变化，反映了互联网时代，信息打平后全新的工作方式、生活方式，企业如果能够顺应这一趋势，就会有很好的业务模式、盈利模式。这就是为什么WeWork发展速度很快，资本市场比较认可，以后的成长空间依然很大。 因此，弘毅在2016年会更关注创新、新的业务模式，也更关注中国市场的特色，好比说电商，我们认为在中国电商应该是线上线下的有机结合，像这样中国特色的东西我们会花更多精力。 共享经济、社区性的生活方式是值得重视的方向。这实际上也是一个必然，因为现在的信息沟通成本，不管是个人对个人、个人对社会、个人对公司，都由于近年来的技术发展大大降低。由此，很多提供服务、提供产品的环节和逻辑都将被重写、被颠覆。在这样的环境下，现在已经成功的企业向新模式转型的时候往往会慢一些，而新创企业由于没有那么多负担，做起来反而会快，所以在新旧交融的过程中有很多机会。弘毅作为增值服务的投资商，就要通过观察和研究这些趋势，在比较肯定的方向用资本加管理的方式给予助力，催生创新。 这一两年大家喜欢说独角兽，实际上是由于大家都看好某种模式，所以产生了独角兽，我觉得更核心、更基础的推动力是共享经济，是信息打平之后效率的大幅提高。如果沿着这两个基本点去看，很多服务业领域都可以有新的独角兽出现。 投资是判断的业务，我们在做项目尽职的时候，看的是过去，判断的是未来。我们现在对中国投资或者说投资中国有三个观察： 1.随着时间的推移，中国必然是世界的主要力量。 2.中国的深层次改革，必然会造就一个更市场化、法制化的经济体。 3.技术发展所引发的互联网思维、互联网生活，必然会重写很多领域特别是消费服务领域的业务模式和业务规则，产生不断颠覆的力量，产生新的独角兽。 有了我们所认为的三个必然趋势，弘毅现在着重于两类工作： 1.帮助中国企业特别是生产制造业的企业，通过在国外投资、在发达市场收购兼并的方式走出去，成为真正的跨国公司。中国在过去三十年做成了“世界工厂”，但这个“世界工厂”现在有很多过剩产能，如果这些产能和全世界的需求重新平衡，对中国、对世界都会是一种好的发展方式，我称为“全球再平衡”。 2.中国已经变成了全球最重要的消费市场，而要满足这个“世界市场”的需求，很多服务、技术、产品中国目前还不具备，我们可以通过投资、收购这些优秀企业的方式，把好的产品、服务、管理、品牌快速带给中国的消费者，让这些国际企业更好地服务中国。 这种新形势下的走出去和引进来——把中国的产能和制造送到国际市场，把世界的技术、产品、服务引进来——会产生更平衡的世界，而这个平衡的世界里中国是更为重要的力量。未来，中国作为更市场化、更法治化的重要经济体，不仅能够像以前那样学习世界先进经验、在中国应用，也会反哺世界，在新领域、新模式方面引领创新，如互联网产业。 以上三个必然所引发的新形势下的新格局，我把它叫做经济全球化的2.0。 举个例子，中联重科现在正在收购美国工程机械企业巨头TEREX，还在过程之中，不一定能够成功，但这个构想恰恰是因为中联已经在全球工程机械制造行业有一定地位，能力好、技术强、生产经验多，因此新时期的“走出去”不像以前那样，把产品在中国造好、送出去，而是通过收购国外先进企业，把产能和技术输出去，把目前还没有的产品门类引进中国，实现再平衡。 反过来，弘毅之前收购的PizzaExpress是来自英国的休闲餐饮老牌连锁店。随着中国老百姓生活水平的提高，休闲餐饮已经成为一种需求，但过去中国还没有多少这一门类的企业。 如果是以往，这家英国公司会把中国当成它国际市场的一部分慢慢发展，但现在中国公司变成它100% 的股东，而我们对中国市场的理解是很深的，也可以帮助它组织很多本地资源，在中国很快发展。所以PizzaExpress会成为一个以中国为主要市场的国际化公司，既受益于它在英国的历史和积累，更受益于中国消费市场的成长，我们相信可以创造出很大的价值。 |
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