投资人和创业者很难成功
投资世界中，“老”并不自动等于经验老到，见识成熟。市场上多的是已经在打滚很久，却仍瞎猫捉耗子的人，也有那种短短进入两三年，就具备务实作风与深刻了解的人。很不幸，现在回过头来看当时对VC(风险投资)行业的观点，倒是并没有错，但光吐槽没有给出正面的做事方法，是个缺憾，也证明了当时的无知。 有两个误区是真正踏进行业之后才意识到的。第一是浮躁。你可以看到不少投资人会列出很多明星项目，这使得很多新人都急急忙忙希望蹭上一些大案子，然后写进自己的个人简介，踏入“明星投资人”的圈子。但真正的明星项目是不是归功于你，并不是像苹果掉在你脑袋上一下简单。当这个项目并没有被多数人看好的时候，你是否力排众议，尽力去推动你的上司通过这个案子;当创始人有某些地方有欠缺时，你是否想尽办法帮助他找到资源;当公司在资本操作上有很多困难时，你是否协调多方找到一个最佳的方案……如果没有，也许只是你碰巧撞上了运气，不代表你真的能复制成功。 第二是宽容。这个是我常犯的错误。我在之前一个回答里提到，“忙”是这一行最容易做到的事情，但忙并不见得有用。把标准放得过低是个大问题，与你根本不可能投资的创业者交流，其实是浪费双方的时间。很多时候，通过事前的研究工作和信息收集，就可以判断多数项目是否值得深入接触，当你总是抱着“也许会错过什么”或者“他们值得一见”的心态，大量时间就被消耗掉了，而这些时间本来可以用来很更有价值的创业者交流，或是跟进一个需要抢的项目。类似浪费时间的事情很多，比如介绍一个你不会投资的项目给其他投资人。风投终究是金融机构的一种，作为从业人员的天职是获得资本回报，如果做的事情不能带来回报，都是背道而驰。 另外，风投不是科学，不能光做研究。大多数机构里，应届生进入时通常被叫做分析师，而成长之后开始操盘具体项目，也就是说，大家在做的事情都是逃离“分析”。在科学上你可以证明自己是对的，做项目你尽量避免自己犯错，但风投是九败一胜，不去尝试，不去失败，永远没有机会。 科学的本质追求的是可重复性，金融其实也要靠大量的理论思考支撑，尽管如此，这两个职业当然还是有很大的差别。科学理论思考多半衍生自数学和逻辑，具有清晰的、 互相证明的完整结构。即便是工程，工程师的价值也往往在于设计出能将变异性的不良后果降到最低的稳定设计。理解系统稳定性并控制误差是工程的本质之一，当然也带着重复性质。无论如何，不能重复的东西在工程里是要尽量绕道避开的。 相对来说，金融行业充满了永远没有结论的游戏，很容易让人陷入虚无主义的思考框架。 因为不管你思考的多仔细、多透彻，做出判决的永远是由人类构成的市场，而不是抽离的第三者，例如大自然或者物理定律。 换句话说，金融行业的根本矛盾是：作为投资者你必须要持与市场不同但最终相同的意见，才有机会赚取符合你的眼光和努力的利润，作为风投而言，也就是所谓前瞻性。风投行业，多了一层人脉的因素，有很多好项目，即便大家判断一致，如果你能提前接触到，就占据了很大优势。但这些优势，是对投资机构的核心人员而言的，对于打工者的你，并不见得有如此高阶且对等的人脉关系。你唯一可倚靠的，是选准某个领域深扎下去，辅以对市场的正确判断，在投出足够多好项目之后所建立的人脉。这时候，你的判断是很重要的，如果你觉得某个项目“太贵了”，但市场如果长久坚持“错误的意见”下去，最终可能会变成你才是错误的。 公司成长的“验证过程”不受自己掌控的现象，正是行业特点之一。也因为如此，就算一个人过去是做产品经理也好，软件工程师也好，即便同时适合技术类和金融类工作，一旦选择走上其中一条路后，经过几年的职场洗礼后，大多会变得无法从事“另一种”工作选择，两种从业人员也很容易对彼此产生很大的误解。 但在这些鸿沟似乎越拉越大的职业中，往上爬得够高的话，我们会重新发现类似之处——一个想当合伙人，一个想创业成功。但是能够爬到合伙人职位的少之又少，工程师创业失败的也远比成功的多，这里面的关键在于一个共同的能力： 完成交易(deal )的能力 。 风投真正的核心工作其实并不是像炒股那样，判断行业然后买卖，而是接触创业者、谈合同条款、与其他投资方协调、给项目融资、辅助公司成长、进行资本结构调整、董事会决议、操作分红退出等面对企业的各种服务。而这些服务都有一个共同特色：都得让对方点头愿意或是进行签约，你才能真正成为对方的股东或是拿到对方的钱。 但这其中任何一件事，都是没办法重复执行的，也就是说没办法工程化。同样一个案子，你去谈被拒绝，换个人可能就能谈下来。多少估值合适，也没办法根据过去所拥有的大量数据来选择最好的方案。你只能先足够高效地获取足够多项目，根据感性来分配各自的注意力和保持接触的时间长短，然后评估各种潜在机会和风险，以及调动各种隐性资源例如人际关系或品牌等，最后决定是否执行交易、如何交易、如何持续到交易结束。 也因此，完成交易能力才是至关重要，换句话说，一个能够一而再再而三发现或判断出好项目，并成功投资进入的人，才能胜任合伙人的工作。也就是说，无论你入行时是人脉大户还是行业专家，能最终做出成绩得同时具备眼光和促成交易的软性技能。 对应于创业也是一样。决定一家创业公司是否能成功有成百上千个因素，但创始人会不会“卖”仍然相当重要。当他去和投资人融资时，卖的是自己的愿景和人格特质;当他向用户或消费者推销时，卖的是自己的产品和服务;当他和供应商协商账期时，卖的是自己的信用;当他面试大公司员工时，卖的是公司的未来。 所以好的投资人和好的创业者多半也是好的“销售”，这个销售不是穿着西服提着公文包到处拜访客户的那种，而是在资源不足、时间紧迫、团队缺乏经验的状况下，还能够达成目标的人。 这也就是为什么成功的投资人和创业者在机率上都如此之低，主要的原因就是能够同时拥有软硬技能的人，不管是在金融行业还是在商业都少之又少。 把创业者和投资人对立起来，是一种感性的偏见。虽然出发点不同，但到了企业发展后期，创业者和投资人之间并不总是媒体所描绘的那般明枪暗箭、互不信赖，毕竟双方都是结合了本质相反的硬技能和软技巧，加上十足的努力和机运，最终才走到这一天。虽然利益上冲突难免，但如果都是一路走来，就算不至于惺惺相惜，我想也一定会有很多共同话题。 |
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