在当前的中国经济条件下如何才能保证财富保值增值

　　在当前的中国经济条件下如何才能保证财富保值增值?

　　一方面，在过去数十年的经历中，大家的普遍认知是，无论是货币还是贷款的增速，都远超GDP的增速。在这种情况下，持有现金的风险相当大，然而投资的渠道依然十分狭窄，许多人辛苦积攒的储蓄，找不到投资方向，放在手上面临购买力贬值和人民币汇率下跌的双重风险。

　　另外一方面，股市、楼市作为容纳资金最大的场所，目前要么处于杠杆率相对较高，要么处于波动率风险较大的状态。对于投资者而言，两者的配置目前已经相对较多，要找到其他分散配置的资产，是当前居民财富管理的一个目标。

　　过去有很多民营企业家，财富主要是依靠房地产开发赚来的。在2016年福布斯中国富豪榜中，前50名的富豪，有10位来自于房地产，还有8位兼营房地产。在企业家人群中，房地产是创造富人最多的一个行业。

　　现在一线城市房价还在攀升，但是风险越来越大，到底房地产还能不能继续搞，是大家都在问的一个问题。

　　中金公司前总裁朱云来最近在一个论坛上发言：

　　现在已经有一些中小型房企的老板，陷入了资金困境，前些年赚的钱，一把就亏回去了。对于居民而言，投资房产的途径也在减少，很多城市都推出了限购、限贷等政策。

　　房地产这个投资类别它既有消费属性，又有投资属性。价格涨的时候，很多人都去买，买了也能赚钱。但是一旦价格下跌，很多投资性的需求都会减少。想卖出去的时候，没有那么容易。

　　限购政策出来之后，几个大城市成交量都在急剧下滑，想要卖房没那么快了。因此，把大量资金都放在房地产上面，流动性的风险很大。今年以来每个月的新增贷款中大部分都是住房按揭贷款，如果大家都在买，你也买，能赚到超额收益的概率也在变小。

　　在整个居民的总资产中，权益类资产占比大概在30%。换句话说，中国居民在权益类资产上配置只有4%，对比国际标准，还有很大的增长空间。

　　现在的趋势基本上比较明确，就是资金正在加大对权益类市场的配置。

　　据IT桔子的一项统计，从2015年初到2016年三季度，资金在中国创投市场上的投资金额已经接近1万亿人民币。

　　虽然在美国上市的中国公司市值在10亿美元以上的只有20余家，但是在中国创投市场上，目前已经融资成功，估值在10亿美元以上的非上市公司，已经有接近80余家，这个数字还在增加。

　　这说明了什么问题呢?第一，说明资金对于中国创投市场非常乐观，正在以20年来最积极的态度介入。第二，说明中国创投市场的体量比较大，是一个万亿级别的行业。第三，说明中国创投市场上好公司层出不穷，资产荒的情况比其他行业要好得多。

　　民生证券副总裁、研究院院长管清友表达了这样一个观点，未来的居民储蓄，一定加大投资股权。他表示：

　　展望未来，假定未来一般性存款是10%的增长，2020年居民储蓄存款有望达到百万亿规模。

　　随着利率市场化推进，假定理财对居民储蓄占比50%，其中债券类资产占60%，随着刚性兑付打破，股权和非标由过去5%和35%的比例到各按20%分配。在不考虑杠杆效应下，未来至少有10万亿增量资金配到股权投资市场。

　　前几天胡润发布了80后富豪榜，分别有两个子榜单。在财富继承排行榜上，有一半的年轻富豪继承的是来源于房地产的财富。但是，在白手起家排行榜上，几乎都是来自于投资于新兴行业所获得的股权增值。

　　在供给侧改革的背景之下，由于大众创新万众创业的制度性红利，股权投资正在迎来最好的时代。

　　我们可以看到，创投市场、新三板等多层次资本市场都已经相当活跃。股权投资的财富增值效应正在大规模地扩散，并且吸引了越来越多的资金进场。股权投资，已经成为了新中产阶级可以用来保卫自己财富的最重要的投资渠道。

　　那么，对于居民的财富配置而言，这个市场如此庞大，投资机会如此之多，前景如此广阔，是断没有缺席这个领域的理由的。

　　当然，股权投资的机会很大，但是这个领域也非常要求专业，也非常残酷。

相关阅读：