《云南省股权投资基金备案管理试行办法》8月起施行

5月29日，《云南省股权投资基金备案管理试行办法》公布，并将于8月1日起施行。业内人士指出，私募股权投资（PE）基金的发展，将有助于云南企业的上 市培育工作，对云南矿产、生物、旅游等优势产业的发展起到促进作用。
《试行办法》规定，股权投资基金，是指向特定对象募集资金，由基金管理 机构管理，主要对未上市企业进行股权投资，并提高增值服务的集合投资制度。以有限责任公司、有限合伙形式设立股权基金的，投资者人数不得超过50人；以股 份有限公司形式设立股权基金的，投资者人数不得超过200人。每个投资者认缴的股权基金资本不得低于1000万元，而且只能用自有且合法的资金认购股权基 金资本。所有投资者签署的认缴承诺书，须体现所有投资者完全知悉招募说明书内容及揭示的风险因素。所有投资者承诺认购基金总规模不低于5亿元。

　 　股权基金采取私募方式向特定对象募集资金。募集方式、募集对象和募集程序，均应符合《中华人民共和国证券法》关于“非公开发行证券”的规定，不得采取广 告、公开劝诱和变相公开等方式募集资金。已备案基金管理机构应当依据本办法向境内法人、非法人机构和基金管理机构的高级管理人员募集资金。投资方向应当符 合国家产业政策和投资政策，积极发挥促进产业结构调整、企业兼并重组等作用。

　　基金管理机构要依法在工商行政管理部门登记注册，并向省发 展改革委申请备案。可制定和实施投资方案，并对所投资企业进行监督、管理；积极参与制定被投资企业发展战略，为所投资企业提供增值服务。依照股权基金委托 管理协议，定期或不定期向投资者披露股权基金投资运作方面的信息。定期编制股权基金会计报表，经外部审计机构审核后，向投资者报告。

　　 PE基金依国外相关研究机构的定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。西南证券昆明营业部投资总监倪宗铭认为，随着PE基金的发展，云企中特别是新兴产业企业的上市培育将获得“助 推器”。

　　云南财经大学证券投资系教授刘锡标表示，PE基金可以推动云南矿产、生物、旅游等优势产业的发展，增强一些企业的竞争力。政府 通过相关法规进行引导，鼓励、支持PE基金的发展有良好的初衷，但应该有相关配套的优惠政策出台，来带动民间资本的积极参与。因为PE基金同样具有逐利的 本性，在战略性支柱产业培育方面，云南省下一步应成立产业投资基金。