基金法修订基本完成草案 为中国基金业松绑

　　《经济参考报》记者从有关方面得悉，经过近半年在业内征求意见，备受关注的《证券投资基金法（修订草案）》（下称《草案》）的完善工作已根本完成。业内预期，新基金法将使我国证券投资基金业步入开放式开展的新阶段。

　　“从政策取向上看，新基金法将为中国基金业松绑，法规将从股权构造、产品销售、投资范围上为行业发明更开放更宽松的开展环境。”原全国人大基金法起草工作组组长王连洲表示。

　 　据透露，《草案》共一百零三条，包括总则、基金管理人、基金托管人、基金组织方式、公开募集基金的效劳机构及附则共十五章。中国证监会基金部有关人士透 露，基金法的修正有三大取向，一是构成多元化的股权构造；二是进一步降低第三方销售机构的准入门槛；三是恰当放宽对基金运作的限制，扩展基金投资范围。

　　截至目前，中国基金业已走到第十三个年头，无论是基金资产管理范围，还是基金产品数量，都获得长足进步。目前，中国基金产品数量已超越600只，资产管理范围超越2万亿元，基金公司也开展到62家。中国基金业如何完成提升和转型，已成为监管和市场各方不可逃避的问题。

　　据机构调查，98%的受访基金公司高管以为，突破“制度约束”是当前推进基金业开展的第一要务。2011年《基金法》修正能否水到渠成，由此带来行业制度革新，成为基金业最盼望完成的幻想。

　　中国证监会基金部有关担任人表示，“修正《基金法》，要积极探究多种方式的基金管理人组织形式，构成多元化的股权构造。”

　 　中国证券业协会前期的一份调研报告指出，随着基金行业的持续开展，现行《基金法》已难以完整顺应新型的基金公司组织构造以及股权政策开展的需求，公司缺 乏长期稳定开展的动力和生机，当前的公司管理制度无法有效均衡基金持有人、员工和股东之间的利益，基金持有人难以得到效益优先的有效执行。

　 　全国人大财经委副主任委员吴晓灵对记者表示，此次修法在基金组织方式上做了十分重要的修正。首先给了基金管理人两种方式公司型和合伙型；其次对基金的三 种方式，即契约型、公司型和合伙型，在条文中作了规则。她说，将来的新基金法将会放宽股东准入门槛，促进竞争，将审核重点放在股东和高管人员的诚信记载和 专业履历方面。据透露，在新《基金法》中将充沛落实持有人大会的权益，将降低持有人开会的门槛，让持有人真正能够在基金管理过程当中发挥管理的作用。

　 　据理解，新基金法放宽了对证券基金销售主体的限制。今年监管部门将陆续公布修订后的《证券投资基金销售管理方法》及其配套法规。新的《销售管理方法》将 进一步降低第三方销售机构的准入门槛，允许专业人士设立基金销售机构，标准基金销售行为，为第三方销售机构的开展奠定法律根底。

　　另据 理解，《基金法》修正将提出树立开放式基金中央平台，统一开放式基金业务数据交流协议，支持第三方支付机构为基金销售机构提供支付效劳，为第三方销售机构 的开展提供技术支持；鼓舞销售机构在提供有效增值效劳的根底上进步收入，探究树立合理的第三方销售机构盈利形式。

　　从《草案》看，将来“放松管制，增强监管”仍是监管层的主要思绪。业内详细修正内容倡议为，恰当放宽对基金运作的限制，扩展基金投资范围，对基金关联买卖适度“松绑”。

　　据透露，该修订草案将监管范围拓宽至私募基金、私募股权投资基金、风险投资基金等机构，并放宽基金从业人员买卖证券、公募基金投资严重利益相关方股票等限制，允许员工持股方案。

　 　上海证券买卖所剖析师刘运宏表示《草案》规则，基金管理人买卖托管人及其控股股东、实践控制人或其他有严重利害关系的公司发行和承销的股票或债券，以及 基金管理人承销期内承销的证券时，应当遵照防备利益抵触、有利于基金持有人利益最大化的准绳，契合国务院证券监视管理机构的规则，并实行信息披露义务。而 在以前，这类投资活动是被制止的。

　　另外，比拟现有的《证券投资基金法》，修订草案中第二条呈现“公开或非公开募集资金”字样的表述， 另外将原规则中“其他证券投资种类”改为“投资种类”，去掉“证券”两字。业内专家剖析，这意味着此次修正将私募基金、PE、VC、券商汇合理财方案、信 托投连险等都归入监管体系，同时也为其他投资新种类预留空间。值得关注的是，修订草案专为非公开募集基金开拓一个章节。依据草案第七十五条的规则，私募基 金在契合一定条件之后，能够展开公募业务。