银监会披露监管思路

    目前，网贷平台的借款成本居高不下，一方面是由于其向投资者承诺提供高额的利息，另外一方面就是平台承担了很多其他环节的工作，运营成本过高。平台回归信用中介模式，只需要做好信息披露及其它相关服务，将有效的降低平台运营成本，降低企业的融资成本，更好地开拓企业融资市场。

    随着行业的发展与中国征信系统的完善，网贷行业也面临着新的机遇，作为互联网金融的一部分，网贷行业在模式以及便利性上，有传统机构所不具备的优势，本身也有很多不完善的地方，因此，应该加强与其他行业的合作，共同将这个事业做大。同时，投资者也应该注意到，随着银监会监管措施的实施，网贷行业也将迎来分化，符合要求的平台将迎来健康、长效的发展模式，而一批不符合要求的平台，将面临着淘汰的危险，将自己的资金放在安全的平台，是一件刻不容缓的事情。

    在7月8日举办的“中国银行业发展论坛”上，银监会创新监管部主任王岩岫透露了P2P的行业监管思路，王岩岫表示，P2P应明确定位于民间借贷的信息中介，应有一定的行业门槛，平台自身不能为投资者提供担保，对融资信息进行充分披露。

    经过了几年的爆发性增长之后，P2P网贷行业在2013年开始遭遇危机，平台跑路的消息不断传出，无准入门槛、无行业标准、无机构监管现状备受质疑，舆论和业界一直要求加强监管，此次银监会的表态，意味着网贷行业监管时代即将到来。

    我企贷COO杨卓在接受采访时表示，随着银监会对P2P网贷监管措施的实施，将会导致行业大洗牌，一批达不到监管要求的平台将会被关停，剩余的平台也会因为监管的要求面临着巨大的经营压力，随着政策的进一步明确，行业将出现两极分化的现象，资源将集中在具有技术及市场的平台，出现强者恒强的局面，此外，一批具有地域特色的平台也将在监管实施后迎来发展机会。

    投资实业P2B模式受益

    在网贷行业发展的过程中，高回报曾是平台吸引投资者的杀手锏，对此，王岩岫表示，P2P行业要想做到可持续发展，要有明确的收费机制，不应追求高利率、高回报的项目。

    从投资人的角度来看，投资P2P平台本身就是为了将利益最大化，投资者片面追求回报率的投机心理让平台的长期发展难以为继，另一方面，投资人享受到了高收益，就意味着借款方需要付出更高的融资成本。对于多数借款者而言，资金链本身就比较紧张，如果再承担高额的融资成本，就会造成更大的还款压力，令很多融资方望而却步，导致在市场不缺乏投资者的情况下，优质的借款者成为了稀缺资源，成为行业发展的阻碍。

    银监会的要求，指出了P2P平台的弊端，也道明了P2B平台的优势所在。目前我国小微企业贷款难问题突出，有融资的需求，P2B平台直接将目标对象定位在中国最广大的小微企业上，极大的开拓了市场空间，平台通过采取健康、长效的发展模式，将资金导向亟需资金的实体企业，实现助力小微企业融资的初衷，成为中国实体经济助推器。

    网贷平台的可持续发展模式，在平台得到成长的同时，实现了多方共赢。出于对财务的敏感，这些企业对融资成本有很高的要求，P2B行业的发展，扩大了企业的选择面，对民间借贷形成了有力的竞争，有力的支持了中国实体企业的发展。对投资者来说，“我企贷”这类P2B模式也大大降低了投资风险，平台通过与融资性担保公司的合作，让专业的金融机构直接担保和调研，借助他们的风控能力、担保能力、资金安全能力，实现用户的安全有保障。

    引入第三方担保 回归信用中介

    王岩岫明确表示，“平台自身不能为投资者提供担保。不得承诺贷款本金的收益，不承担信用风险和流动性风险等。”对于银监会“去担保”的思路，有业内人士认为，这实际上是明确平台信息中介的地位，所谓的“去担保化”，并不是说明交易结构里面没有担保方，平台可以通过引入第三方担保的方式为投资者提供担保。

    担保一直都是让网贷平台目前比较纠结的一个问题，一方面，担保吸引了更多的投资者，另一方面，由于能力的欠缺，导致平台无法履约的情况也时有发生，目前，国内像陆金所，人人贷、我企贷等大多数网贷平台都有担保制度，有的是交由第三方担保公司来做，有的则是平台自身提供担保。在银监会监管思路出台之前，陆金所已经开始了“去担保”的举措，宣布将逐步取消担保，采用个人信用评级的方式开展业务，并允许投资者根据自己的风险偏好自主选择投资产品。

    银监会监管“平台不能为投资者担保”思路的出台，让通过第三方担保机构提供担保成了唯一的选择。对于有着中国平安背景的陆金所而言，平台“去担保化”不会对自身业务有影响，甚至打开了向上的空间，但对于很多自身提供担保的小型平台而言，却意味着如不快速引入第三方担保，就面临着被市场淘汰的风险。

    业内专家指出，引入第三方担保，都应该对担保资质提出一定的要求，要对担保公司的杠杆进行限制，否则担保将形同虚设。对于大多数P2P平台而言，由于业务模式的问题，引入的多是普通的担保公司，但对P2B而言，通常是引入融资性担保公司进行第三方担保，两者虽然都是担保公司，但融资性担保公司在可靠性上更胜一筹。

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