2015年末险资权益类加仓明显 保监会警示权益类投资风险

　　针对2015年末险资权益类加仓明显的情况，保监会发布了三大文件，以此警示权益类投资风险。

　　12月15日，保监会发布《保险资金运用内部控制指引》及《保险资金运用内部控制应用指引》(1-3号)，防范险资配置出现流动性风险，并指导保险公司提升内部控制管理水平和风险管理能力。

　　12月11日，针对当前部分公司期限错配、成本收益错配的情况，保监会发布《关于加强保险公司资产配置审慎性监管有关事项的通知》，要求保险公司进行压力测试，保监会也将加强审慎性评估。

　　12月23日，保监会针对险企在二级市场的频繁举牌，发布《保险公司资金运用信息披露准则第3号：举牌上市公司股票》，要求保险公司举牌上市公司，应披露资金来源、投资比例、管理方式等核心信息，运用保费资金的还要去列明相关账户和产品投资余额、可运用资金余额、平均持有期及现金流情况。

　　除上述三大文件之外，保监会在12月29号召开了紧急会议，保监会主席项俊波在会上强调，保险业需防范五大类风险，其中就包括股票市场系统性波动风险和资产负债匹配风险。

　　12月30日，保监会发布了今年前11个月的保费及险资运用数据，虽然12月末的数据暂未披露，但全年险资运用的大体情况已定：股票和证券投资基金(权益类投资)与其他投资占比较年初上升，银行存款与债券投资占比下滑。

　　项俊波表示，部分保险公司在险资运用中存在保险资产负债匹配风险，一些保险公司的“长险短卖”、“短钱长配”问题突出，高现价产品在业务结构中占比较高，如果满期给付和退保高位运行，将对资金流动性造成不利影响。

　　保监会副主席陈文辉亦指出，资本市场波动性加大是当前保险资产负债管理中存在的风险和问题之一。当前，股票投资浮盈波动剧烈，一些投资较为激进的保险公司面临偿付能力不足风险，部分保险公司举牌上市公司股票，面临集中度和流动性风险。

　　下半年出现的险企举牌潮，不仅使得各界开始关注险资权益类投资的风险问题，保监会也连续出台多份文件，规范险资运用。

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