《通知》监管部加强对银行业务的监查
监管部门此番对于银行票据业务的排查整顿力度空前。各商业银行自上而下的自查正紧锣密鼓进行，部分商业银行已全面暂停票据业务，另有部分商业银行仅有电子票据业务正常开展。 专家分析，预计未来的票据融资规模将进一步萎缩，但是对于市场的流动性冲击并不会太大。值得注意的是，预计电子票据的使用将“跑步”前进。此次监管层排查重点在于贸易背景审查、票据交易行为规范以及内控管理，并要求重点排查同业户、通道业务等高风险模式，短期内整体银行票据业务包括开票、贴现、买入返售等都将受到影响。 知情人士透露，其实在央行和银监会联合发布《关于加强票据业务监管促进票据市场健康发展的通知》（简称《通知》）之前，几家涉及银行就已经开展了严格、自上而下的自查，目前多家被曝出风险的商业银行已经全面“叫停”票据业务。其他部分商业银行虽然没有叫停该项业务，但是出于风险考虑，也暂停了纸质票据的业务，仅有电子票据业务能够正常开展。 某国有大行江浙地区分行负责人对中国证券报记者表示，该行的票据业务看似照常，但是目前办理流程变得非常严格、缓慢，且行内的风险排查也非常频繁，“总行刚刚查过一轮，省分行又检查一遍。”不过，多位银行业内人士对记者表示，“叫停”的只是新增部分，存量的票据业务还在正常开展。因此，对于整个市场的流动性并没有太大冲击和影响。“只要是正常的、合规的票据，该开票还得开，该兑付还是要兑付，否则市场就乱套了。” 至于有部分媒体报道称票据业务“叫停”后，相关部门人员“闲得无聊”，多位银行人士称，“开玩笑的吧？银行的业务那么多，票据暂停了，其他的业务又要开始冒头了。” 中信证券分析人士认为，《通知》旨在防范系统性风险、限制资金在金融体系内腾挪和空转、引导金融机构更多支持实体经济。预计此次监管重点在于贸易背景审查、票据交易行为规范以及内控管理（包括票据实物、同业户的管理等），并要求重点排查同业户、通道业务、消规模业务、会计记账漏洞等高风险模式，这些均是当前票据业务的风险点所在，短期内整体银行票据业务，包括开票、贴现、买入返售（卖出回购）等都将受到影响。 多位银行票据业务人士对记者透露，《通知》除了排查风险，还有一个重要意图就是引导商业银行加速推进电子票据的使用。《通知》从多个角度增加纸票使用成本，如加强票据实物管理、规范纸票背书要求、禁止离行离柜办理纸票业务等，如此一来电票优势将更加突出，电票推广和使用或将加速。“现在各家商业银行的总行都开始做这个事情了，个别银行已经强制要求使用电票。” 记者采访时了解到，目前我国票据市场已运行30多年，形成纸质票据和电子票据并存的广阔市场。从地域上来看，华南地区的电子票据普及率较高，而华北地区则几乎都是纸质票据。但今年农行、中信、天津银行风险事件中的涉案票据都是纸质票据，纸质票据实物操作繁琐，存在天然的操作风险。 据介绍，纸质票据票面金额最高能达9亿多元人民币，而纸质人民币最高面额仅100元。所以我国为了防范不法分子伪造、变造票据，纸质票据由人民银行旗下的中钞公司采用证券纸彩虹印刷专业印制，印制过程中加入各种先进的防伪技术，防伪点远远超过纸质人民币。然而道高一尺魔高一丈，由于纸质票据记载金额较大，不法分子伪造、变造纸质票据的技术也不断提高。“普通人很难识别纸质票据的真伪，我们曾经就接过一家对手行的纸票，金额太大，数字都写到格式外面了，我们当时还以为是假的。后来证实是真的，但是看着挺不规范的。”民生银行某地分行人士对记者表示，华北地区很多商业银行习惯手写纸票，的确存在很大隐患。 票据宝相关人士认为，电票至少可以从三个角度有效解决效率和票据风险问题。首先是操作风险更低，从监管的角度来看，电票的普及也为整个票据流转的过程提供监管便利；其次是系统风险更低，能杜绝票据买断式回购交易方式；第三是信用风险更低。电票普及后，由于出票人不良信用会被系统记录，信用环境可以更好，风险套利的行为也会大大减少。 专家和银行业内人士表示，银行使用电子票据，其实技术层面不存在障碍，困难还是在于使用习惯、寻租空间等。权威人士对中国证券报记者表示，为规范票据市场，央行也正在大力推广电票。 央行副行长潘功胜此前公开表示，央行正在抓紧推动建设全国统一的票据市场。他认为，建设电子票据交易系统，将有利于提高票据市场交易效率，降低票据市场交易成本和交易风险。央行方面称，电票方面将考虑优化现有电子票据系统(ECDS)和交易报价平台，通过政策引导或强制手段大幅提升电子票据比重。纸票方面，将通过央行认定的票据登记托管机构实现银行体系内的纸票信息电子化，从而实现纸质票据转贴现业务的电子化。 尽管多位券商人士认为，风险排查并不会对流动性造成影响，但是票据融资市场确实受到了一定程度的冲击。央行最新发布的《2016年第一季度中国货币政策执行报告》显示，今年一季度票据承兑业务增幅趋缓。企业累计签发商业汇票4.9万亿元，同比下降8.4%；3月末，商业汇票未到期金额10.5万亿元，同比增长3.6%；承兑余额较年初增长1262亿元，同比增长速度趋缓。从行业结构看，企业签发的银行承兑汇票余额集中在制造业、批发和零售业。从企业结构看，由中小型企业签发的银行承兑汇票约占三分之二。 分析人士预计，接下来的票据融资规模仍将进一步收缩。一方面，监管层的风险排查料将持续；另一方面，目前企业可用的融资手段多元，对于票据融资起到了一定的替代作用。 3月下旬，银监会官方网站公布了在全国的36个派出机构各自于2015年开出的罚单，其中有22个派出机构针对银行的票据违法违规行为进行处罚，共开出票据罚单169张，被处罚对象几乎囊括了各大银行。江浙地区银监人士直言，其实对于票据业务排查尤其是贸易背景真实性的排查，一直是监管层的重点，但今年尤其严格。 多位银行业内人士表示，目前商业银行可以提供的融资手段有很多，包括信用证、大额存单等，不仅期限长而效率高。“我们已经很久没有做过承兑汇票业务了，因为可用的渠道太多。另外一个客观情况是，现在有效信贷需求不足，银行信贷都放不出去呢。真正有好的企业，我们直接放贷款就好了。”某股份制银行太原分行人士坦言，票据业务的客户很多都是中小企业，在当前的宏观经济背景下，银行出于审慎原则主动收缩了对小企业的授信，倾向于放贷给大中型国有企业，“大企业才不玩票据呢，人家直接要信贷、要现钱。”预想中的“城门失火殃及池鱼”，这一次似乎并没有出现。在采访过程中，记者发现，对于监管的不断升级，投资者秉持着谨慎态度仍继续投资，而票据理财机构也表现得比较“淡定”。不过，记者发现目前多家票据理财平台，产品预期收益率明显有所下滑。 实际上，票据理财曾经是一种相对安全的理财方式，尤其是互联网票据理财作为一个新型的理财渠道，受到许多普通投资者的追捧。据记者不完全统计，当前互联网票据的运营平台大致可分为四类：第一类是专门做票据理财业务的平台，比如票据宝、银票网等，这类平台的最大特点就是整个平台融资项目基本以票据为主；第二类是电商推出的票据理财项目，比如阿里“招财宝”、苏宁理财频道上推出的“财运通”票据理财产品以及京东推出的“小银票”系列理财等；第三类是银行系，比如民生银行旗下的民生电商“e票通”、平安旗下“橙e网”的“小票通”、招商银行和相关方合作的“e+稳盈融资项目”、江苏银行的“融e信”等；第四类则是以陆金所为代表的传统P2P平台所推出的票据理财产品。 资深投资人士认为，由于投资者无法对相关票据进行核实，全靠平台风控和平台信用，因此平台实力和风控能力成为投资者防范风险的主要参考指标。鉴于多家大银行被曝出票据风险事件，投资者应该从更加稳健的角度考虑，谨慎投资票据理财产品。 实际上，任何理财产品都存在风险，且收益越高相对的风险越大，投资者投资时都应持谨慎态度。票据理财相对于其他理财产品来说较为安全，尤其是银行承兑汇票理财，因其到期银行无条件兑付的特点，资产的信用风险与银行等同。任何理财产品的安全性，都基于构成该产品的底层资产本身的安全性，其次才是产品内部交易结构所可能引发的交易风险，再次是交易过程中管理不严格可能产生的操作风险，最后是管理产品人员的道德风险等。 专家认为，在当前的监管态势下，合规化发展是攸关票据理财平台生死的大事。一家机构要涉足票据理财领域，首先要建立专业票据团队，了解票据基础知识，掌握票据市场运作特点，熟悉票据操作流程，最终培养票据防伪鉴别能力。 |
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