13家深圳VC入股9家企业 力合创投朱方谈“成功秘笈”

　“除了一月份过会的和而泰智能、达实智能之外，上周五我们投资的海兰信也已经过会。”昨日下午，深圳力合创业投资有限公司总经理朱方接受记者采访时如是说。清科数据显示，在刚刚过去的1月份，过会未上市的95家企业中有27家企业获得45家VC/PE机构的支持，而在其中的41家VC机构中，深圳地区的创投机构表现突出，13家深圳市本土创投机构共投资了9家企业。

　　“早期成立的创投机构坚持下来的基本上都步入收获期。”朱方说，“但是，我们认为现在包括创业板的审核、包括投资机构对高科技企业的介入远远不够。”朱方告诉记者，力合创投会一如既往地坚持投资中早期、成长期的高科技企业。他同时呼吁管理层、政府、投资机构等多方力量加大对高科技企业的关注度。

　　13家深圳本土创投投资9家企业

　　“除了一月份过会的和而泰智能、达实智能之外，上周五我们投资的海兰信也已经过会。”朱方说。除了力合创投外，深圳创新投与达晨创投也取得了非常不错的成绩———深圳创新投共投资多氟多化工、鼎龙化学、达实智能、中青宝网和三维丝环保5家企业，达晨创投投资蓝色光标、和而泰智能两家企业。

　　清科统计的数据显示，在刚刚过去的1月份，过会未上市的95家企业中有27家企业获得了创投和私募股权投资机构的支持，其中15家企业将在中小板上市，9家企业将在创业板上市。27家企业背后共获得了45家VC/PE机构的支持。

　　而在这45家机构中，41家为VC机构，4家为PE机构。具体来看，41家V C机构中深圳地区的创投机构表现突出，13家深圳市本土创投机构共投资了9家企业，深圳创新投、达晨创投、力合创投等机构均参与了多家企业的投资。

　　朱方告诉记者，早一批成立的深圳本土创投差不多都10年了，是伴随着中国风险投资事业成长的一代。资料显示，早在2000年8月，力合创投、深圳创新投、深圳高新投、深港产学研等四家创投就已经以增资认股的形式对达实智能进行了投资。“早期成立的创投机构坚持下来的基本上都步入收获期。”朱方说。

　　数据显示，包括力合创投在内的四家创投机构投资达实智能的每股资产价格为2.26元，以一月份37家上市企业的平均发行价每股28.18元估算，他们的投资回报相当可观。

　　坚持投资中早期高科技迎来收获

　　1月份过会两个项目，加上上周过会的北京海兰信，不到一个月的时间，力合创投过会了三家企业，这在创投机构中并不多见。

　　问到“成功秘籍”，朱方的总结是“坚持投资中早期项目，特别支持高科技项目。”朱方介绍说，公司的投资领域主要包括广义的IT、生物化学、机电制造、服务消费四大类，一直非常支持高新技术企业的发展。

　　“和而泰智能与达实智能两个项目都是我们早期介入的项目，基本上都有八九年了。”朱方告诉记者，和而泰智能的核心竞争力在于人工智能、智能控制系统方面有核心技术，而且在高端产品领域有很大的市场；达实智能主要从事建筑智能化及建筑节能服务公司，属于信息产业、高新技术产业及节能服务产业，受国家法律法规和多项政策支持。

　　资料显示，和而泰智能已成为伊莱克斯、以莱特、惠而浦、意黛喜、西门子、松下等全球著名跨国公司在国内少数或唯一的技术开发与产品合作伙伴。达实智能则通过将智能化技术广泛运用于商业建筑、交通建筑、办公建筑、住宅建筑等建筑，为客户提供高效、节能、便捷、安全、舒适、环保、健康的建筑环境。

　　“都是很典型的高科技企业，而且我们很早介入，力合创投投资的项目很大一部分集中在高科技项目中早期”。朱方告诉记者，大多数投资机构都不愿过早介入，只想临门一脚，只想锦上添花。但是，力合创投却将主要精力放在投资中早期高科技项目上。在朱方看来，这也恰恰是创业板开闸后，力合创投收获颇丰的很重要的原因。

　　“创业板方便退出，但远远不够”

　　“对于高科技企业来说，创业板方便了退出，但远远不够。”朱方坦言，他在多个场合呼吁管理层、政府、投资机构加大对高科技企业的支持力度。

　　朱方表示，力合创投之所以这样做主要与两个原因有关：第一，公司依靠清华大学的背景，成立之初就定位于支持高科技产业；第二，高科技是可持续发展的产业，与简单的高成长性不可同日而语。

　　朱方分析说，高科技是具有持续发展能力的，对一个高科技企业来说，它必须一代代发展下去，不断研发、不断投入、不断促进自主创新才能发展下去。

　　“这与一般的新商业模式不同，新的模式在三年前是新的，三年后就很难是新的了，可持续发展的能力也自然值得怀疑，比如分众模式，你现在还能说它是新模式，具备高速发展的能力吗？”朱方反问。

　　“在创业投资介入高科技企业之前，基本上都是政府在支持，创业投资的介入为高科技企业的发展开辟了另外一条渠道。”朱方说。不过，他也强调了另外一点———不是所有的创业投资都能参与到高科技企业的投资中。

　　“力合创投的投资建立在深圳清华研究院的一个孵化器上，这一块的投资对投资经理的技术背景、管理背景要求都特别高。”朱方说。