风险投资硅衬底蓝光成果产业化

　　目前，LED应用最广泛的领域是为手机按键和液晶显示屏提供背景光，其次是用于汽车、楼宇照明和新式交通信号灯。据估计，2006年各类新产品所用的高亮度LED的销售额将达到40亿至50亿美元，成为价值达260亿美元之巨的照明行业的重要组成部分。随着LED在电视机甚至某些家电产品领域的不断推广，预计2010年之前LED销售额将增至100亿美元。

　　另外，全球用于照明消耗的能量占总能耗的20%，半导体照明发展成熟推广应用后，可以减少50%的照明能耗，即减少总能耗的10%。而如果半导体技术发展成熟以后在我国使用，每年节约的电量相当于两个三峡电站的发电总量，因此，人们就把这场LED技术革命称为“照明工业革命”。

　　面对LED照明市场的良好前景和巨大诱惑，全球正在为LED这个新兴产业的广阔市场展开一场抢占市场制高点的争夺战。

　　LED照明作为新兴的、潜力巨大的行业，正受到全球的广泛关注，其发展前景也受到众多因素的影响。由于专利技术在LED发展中起着的巨大作用，加之LED专利本身独特的专利分布方式，专利的转让、授权及纠纷都极大地影响LED行业未来的发展格局。

　　目前世界上，LED照明技术的核心专利基本都被外国几大公司控制，如日本的日亚、丰田合成、东芝，美国Lumileds、CREE，德国的Osram公司等。在用于半导体照明的蓝紫光激发荧光粉发出白光的外延片材料方面，以日本日亚公司为代表的专利技术是在蓝宝石上生长氮化镓出蓝紫光，以美国CREE公司为代表的专利技术是在碳化硅上生长氮化镓出蓝紫光。这些公司利用各自的核心专利，采取横向（同时进入多个国家）和纵向（不断完善设计，进行后续申请）扩展方式，在全世界范围内布置了严密的专利网。随着国内LED出口规模的扩大，不排除国外大公司将专利诉讼重点向国内企业转移的趋势。到时候，我国的LED企业每年必须向国外大公司缴纳高昂的专利使用费，重蹈DVD、手机产业的覆辙。

　　我国是一个照明产业大国，却不是一个照明产业强国，这是一个沉重的老话题。专家预言：2010年将会有一场照明产业“世界大战”。那么，在未来的竞争中，这块“巨大的蛋糕”中国又能分到多少呢？

　　“我们国家结束了点洋油灯的历史，绝不能又出现洋半导体电灯的时代。”南昌大学发光材料与器件工程研究中心主任、晶能光电（江西）有限公司董事长江风益教授，为了避免我国在半导体照明时代重蹈“点洋油灯”的历史，已在GaN基蓝光二极管及相关领域默默地从事了近10年的研究和开发工作。

　　从1996年江风益教授开始课题研究，到2006年取得获得风险资金进入市场，正好是十个年头，可谓是“十年磨一剑”。江风益教授将这十年分为前七年和近三年。

　　“前七年是跟踪，近三年是跨越。前七年一直在跟踪日本和美国的技术，我们基本上达到了国际上两条成熟路线的中等水平，技术转让到企业，实现了蓝光LED产业化，这为近三年自主创新奠定了良好的基础。近三年是跨越，在跟踪国外先进技术的基础上，走出了一条新的技术路线——‘硅衬底蓝光LED’。”

　　然而，由于长期驻守实验室，江风益教授的身体出现了问题，患上了严重的腰椎间盘突出椎管狭窄症，步行不到50米就得蹲下休息。“医生警告说，若不及时手术，很可能会造成终身瘫痪。”江风益教授说起当时的情形仍心有余悸。

　　身体上日益严重的病症，让江风益教授夜不能寐，无法静下心专心做实验。他担心实验做到一半，身体却垮了，如果这样的话试验就白做了，投入的大量实验经费浪费了不说，更让江教授担忧的是将延缓我国半导体照明技术的突破。面对身体的问题，江风益最终决定上北京做手术。值得庆幸的是，手术非常成功。手术之后，江风益立刻投身实验。在实验最紧张的日子里，他连家也顾不上回，就在办公室里准备了张床，每天做完实验就直接睡在办公室，持续进行实验。

　　2004年5月江风益带领的课题组取得了突破，直接在硅上生长氮化镓，发出蓝光，达到实用水平。“通过直接在硅上生长氮化镓，不但可以避开日亚、CREE等众多公司的专利网络，还可以使成本远低于目前市场的同类产品。”江风益颇为自豪。他表示，目前，他们的产品已经取得了数十项技术突破，申请了发明专利，虽然在发光强度上距离国际一流水平尚有一些差距，但是在抗静电和使用寿命上达到了国际先进水平，部分电学性能国际领先，打破了发达国家的技术垄断。

　　目前，国外商品化GaN材料是在碳化硅或蓝宝石上生长的。由于GaN与硅衬底间存在巨大的晶格失配和热失配的难题，在硅衬底上很难得到器件质量的GaN材料，而国内现有的常规蓝宝石生长GaN材料工艺路线多属“跟踪技术”，极有可能在发展过程中涉及知识产权纠纷，在此情况下，硅衬底成为研究人员瞩目的焦点。

　　世界上许多国家的科研人员都投入了硅衬底研究这项工作，也取得了一定进展，然而与蓝宝石和碳化硅相比，在硅衬底上生长GaN更为困难。因为这两者之间的热失配和晶格失配更大，而且这个技术难题一直没能取得有效突破。如今江风益教授的发明终于使“在硅上做发光器件”的美梦终于成真。在硅上生长氮化镓有两大明显的优势：第一，可以较容易避开日亚、CREE等众多公司浩瀚的专利围剿；第二，这是一条崭新的、可期盼、有广阔前景的提高电光转换效率、降低成本的道路。用该技术生产的蓝光二极管综合成本只需传统技术的1/2，而且使用寿命更长，将是目前市场上“蓝宝石”或“碳化硅”衬底发光材料与器件产品的有力竞争者。江教授自豪地说：“这一技术路线是国际上其他单位尚未走通的技术路线，国内外任何机构要使用这项技术，必须要向我们购买专利。”

　　专家评价，南昌大学的硅衬底蓝色发光二极管材料及器件工艺路线，是对此前该领域工艺路线的完全颠覆，为我国发展自主知识产权的发光材料开辟了崭新空间。

　　“24小时到账！”签协议时，金沙江创投对江风益承诺。

　　“18日签完协议，19日回到南昌一看，1000万美元已经到账上了！”在宾馆的房间里，江风益微微有些激动。在他看来，与金沙江近五年的接触，不只是金沙江在对他们考察，也是他们在对金沙江考察。

　　早在2000年，金沙江的合伙人潘晓峰和伍伸俊将半导体行业作为投资重点，开始研究整个半导体行业。募到第一笔资金之后，他们开始在国内寻找潜在投资对象。在走访了北京和上海的许多高校的专家学者后，很多人都不约而同地提到了南昌大学的江风益。江风益在这个领域的研究有多深入呢，为什么这么多人提到LED发光体材料都会提及他的名字？

　　2001年，金沙江的两位合伙人带着这样的疑问去了南昌，刚到的时候，江风益和他的团队刚刚在跟踪技术上取得了一些突破，做出了类似于国外的产品，让他们暗暗吃惊，在此之前他们还没有在国内看见过达到这个水平的技术。然而更让他们吃惊的是，江风益和他的团队所使用的实验设备非常落后，其中有许多都是江风益带领课题组自己动手设计、自己制作出来的。

　　随后两年，金沙江的两位合伙人对江风益和他的团队一直进行跟踪和了解，先后去了江西几十次，每次去都看见江风益和他的团队在技术上有所突破。2003年12月，江风益团队开始在自主创新的路上取得成绩。如江风益所言，“很快就入了门。”

　　职业敏感让金沙江的合伙人伍伸俊感觉到了“曙光”，对江风益和他的团队加紧了追踪。“他们跟我们跟得很紧。”江风益笑着调侃道。当然，从这时候开始，金沙江所做的就不只是简单的追踪了，他们开始寻找业内的专家验证江风益技术的可行性，并为江风益团队出谋划策。

　　“‘尽职调查’的过程持续了一年多，他们论证了之后，基本上就没人再怀疑我们的技术了。”对于最终通过了金沙江等三家基金的论证过程，江风益觉得很欣慰。而对于金沙江在帮助他们实现产业化上所做的工作，他非常感动。

　　“他们有很深的专业背景，做事也很有前瞻性，与我们一起紧密工作了一年多，帮助我们制定商业计划，为把晶能光电发展成为LED领域的全球领先者绘出了蓝图。”江风益表示，他们取得技术突破之后，有很多国内国际的基金跟他们联系，最终还是选择了由金沙江牵头的投资，一方面是金沙江是最早接触他们的，双方比较了解，另一方面，金沙江在他们实验成功过程中，给予他们很多有益的帮助。。

　　2006年4月18日，双方签署合作协议。金沙江创业投资基金联合其他两家美国风险投资公司向江风益担任董事长的晶能公司注入1000万美元风险资金。

　　2006年8月，“硅衬底蓝光二极管材料与器件”成果产业化项目在国家级开发区——江西南昌高新技术产业开发区正式启动。作为在中国本土完成基础研发、具有国际领先水平和完全自主知识产权的技术，“硅衬底发光二极管材料与器件”成果已进入产业化实施阶段。

　　据江西省发改委介绍，该项目产业化步骤分为三期，首期步骤已基本完成，二期目标是由新加坡淡马锡控股公司、GSR等风险投资基金共同投资约6000万美元，目标是实现年产20亿粒发光二极管芯片，企业进入全球同行业前10名，第三期计划2010年前在MASDAQ高科技板上市，融资３～４亿美元，力争成为全球最具国际竞争力的蓝色发光二极管生产企业。

　　“硅衬底蓝光二极管材料与器件”科研成果产业化项目实施后，南昌将成为国际上为数不多的具有原创知识产权的半导体发光材料基地，也将吸引大量下游封装、应用等配套企业在江西集聚，有望形成一个产值数10亿元人民币的产业群。

　　“硅衬底蓝光二极管材料与器件产业化将改变LED世界发光二极管现有格局，整个世界将为之瞩目。”业内人士这样评价。

　　大学是科技创新的重要源头，新经济在美国硅谷等地的巨大成功，高校科技与创业风险投资的全面合作居功之伟。然而我国大学科研成果的转化并不十分成功，究其原因，主要是由于高校科研与市场脱节、社会体制不顺畅、以及高校对自身定位不明确、资金匮乏等原因造成的。从实验室科研成果到借助风险投资实现产业化，晶能光电是我国高校科研成果成功利用风险资金的又一案例，从本案例中，至少能给我们以下几点启示。

　　我国高校科研的流程是：申请项目——理论研究或实验室研究——申报成果，然后是将成果束之高阁，这是国内高校科研的共同弊端。科研成果没有转化为生产力，没有推动社会进步，一个很重要的原因就是科研成果不契合市场的需求，没有突出的竞争优势难以对投资人产生足够的吸引力。江风益教授的科研成果能成功获得金沙江创投等1000万美元的风险资金，最重要的原因就是他没有因袭过往科研的误区，而是将技术与产业紧密结合，技术具有实用价值和广阔应用前景。

　　金沙江创投虽然在研发期间没有投资，但在此过程中一直保持对项目的进展的跟踪，对江风益教授坚信研发的方向符合市场需求起到了潜移默化的作用。可以说，风险资本的偏好就是市场需求的指南针。满足风险投资的科研成果，最起码必须同时具备一下五个特点：技术具有前瞻性、核心专利技术并且不容易被对手轻易复制、技术已经基本成熟可以达到量产阶段、产品具有巨大的市场需求、产品具有长久的生命力短时期不会被新技术替代。

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