风险投资你应该知道的那些事儿
对于创业者而言，如何才能吸引到风险投资人呢？又该如何借风险投资的“东风”助自己成功创业呢？这两个简单的英文字母VC（Venture Capital风险投资）具有极强的吸引力与神秘色彩，使得无数创业者对他趋之若鹜。现在，是时候了解风险投资的那些事儿了。 一、什么是风险投资？ 风险投资（VC）又称创业资本，广义上泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义上是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。美国全美风险投资协会对风险投资的定义：风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。 从投资行为的角度来看，风险投资是指把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品研究开发领域，旨在促使高新技术成果商品化、产业化，最终取得高资本收益的投资行为；从运作方式的角度来看，风险投资是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，是利益共享、风险共担的一种投资方式。 根据创业者引入风险投资的不同时期，可以将风险投资分为四种类型，分别是种子资本、导入资本、发展资本和风险并购资本，进行前期种子资本投资的又称天使投资，对前期创业者有很大的帮助。创业者若能成功，风险投资人将获得几倍、几十倍甚至上百倍的回报；若投资失败，风险投资者的钱就算打水漂，但创业者不会背上沉重的债务。由于风险投资具有这样的优势，吸引无数创业者趋之若鹜，极大的鼓舞了创业者的激情和勇气。 二、投资项目，风险投资者关注什么 风险投资是职业金融家向新的、迅速发展的、有巨大回报潜力的企业投入权益资本的行为，独特的资金引入方式让具有梦想的创业者着迷，如何与风险投资者对接却是一个复杂的博弈过程。正如有些人的比喻：在大众创新、万众创业的新时代，创业者与风险投资商就像两个拥有强大独翼的巨人，他们非常渴望捆绑在一起飞翔，但只有创业者具备足够强壮的右翼时，资本才愿意把它强大的左翼绑上去。那么，风险投资者有哪些痛点可以仔细斟酌呢？风险投资者最关注什么呢？ （一）优秀的创业领导者 在所有的因素当中，风险投资者最看中的是什么呢？答案实际很简单：人！大多数风险投资商已经形成了一个共识：投资过程中最大的风险是来自于创业者本身的能力素质，发现潜在的优秀企业家。IDG技术创业基金总裁周全强调：风险投资最主要是投人，第一是投人，第二是投人，第三还是投人；其亚太总裁熊晓鸽进一步对人的因素进行了阐述：投资对象不仅仅是纯粹技术，重要的是机构和团队，一个团队和机构就像不同大小的齿轮，只有大齿轮和小齿轮之间能够比较协调地工作，才能创造出正常运转的动力。国内著名天使投资人徐小平也经常说，做天使投资需要独门武功——“看人”的能力，投资创业者最重要的就是看创业者的个人素质。 无数惨痛的事实也让投资者更加坚信：有能力的创业者在创意遭遇挫折的时候，是可以找到好的解决方案弥补；在市场需求发生变化的时候，可以挖掘市场潜在需求，甚至可以创造新的需求。任何一个商业模式都会发生变化，你最初看到、想到的，与其在未来做的会存在一定的差距，很多地方会根据环境和形势的变化做出相应调整，顺利渡过难点的关键在于人的控制。只有超强素质的领导者才能被风险投资者看中，创业者该具有哪些素质才能吸引投资者的资金呢？ 1、敏锐的商业嗅觉。创业者必须具备敏锐的商业嗅觉，可以看到他人看不到的商机，富有更强的洞察力和市场敏感度，绝不能只跟当时投资的热风，具有向前看两年的眼光。除此，对看到的商机要能坚持不懈的执行，投入百分之百的精力，具有不达目的决不罢休的决心，才最终能成为商场中风口浪尖的领潮者。例如百度的李彦宏，他当年抛弃了美国唾手可得的博士帽开始创业的时候，美国IT界最火的是电子商务，无数人拼了老命想要挤上这辆被看好的网络列车，但李彦宏却并没有跟随大流进入电子商务领域，洞察到尚少有人问津的网络搜索领域，他预测到搜索对网络世界可能产生巨大的影响，他全身心的投入搜索引擎项目开发，让“度娘”成为全球最大的中文搜索引擎，取得无与伦比的成就。 2、深厚的责任意识。对创业者而言，风险投资与普通借款方式的创业责任不同。如果创业者采用借款资金创业，无论创业是否成功都需要偿还借款人本金，但贷款人没有丰厚的潜在回报率。风险投资不同，风险投资是风险共担，如果投资失败，投资者不会得到任何的赔偿，创业者不会背上沉重的债务。因此，有些责任意识较弱的创业者会把风险投资当作“圈钱游戏”，还有些创业者存有“反正是别人的钱”的想法，没有对投资者负责的意识，缺乏对投资者负责的责任感。创业者应该多考虑投资者的利益，将自己利益与投资者利益绑定，不只计较个人得失，以此得到投资者充分信任，防止留下信用“案底”。 3、强烈的敬业精神。创业之路从来都不会一帆风顺，道路非常艰辛，甚至遍布荆棘与坎坷，在资金关、市场关、管理关、人才关等诸多关卡面前，创业者如果没有强大的精神支持，没有坚持到底的毅力，没有坚定的敬业精神，是很难渡过一个又一个的难关的。敬业精神决定了创业者对待事业的态度，不敬业就不会乐业、勤业和精业，更不会有成功的创业经历，不会吸引风险投资人入资的。 4、成功的经营经验。如果创业者的想法或产品都非常有吸引力，但没有从事该行业的工作经历或经验，风险投资者必然会质疑这一建议的可行性，怀疑投资成功的可能性。即使风险投资者能从创业者那里收回投资，机率也是很小的，风险投资者喜欢利用创业者的经营经验提高投资成功的机会。如果创业者的点子真的很好但没有经营经验，应该怎么办？创业者可以多和本行业中取得成功经验的其他创业企业交流，或者聘请有成功管理经验的人担任企业的总经理，推动企业健康快速成长，创业者自己可以从事相对擅长的部分。因此，成功的经营经验是吸引风险投资者的重要法码。 （二）完美的合作团队 成功创业从来都不是一个人的行为，而是一个团队合作的结果，所有创业成功的企业都有一个好的合作团队，例如百度、阿里、腾讯和小米等，他们的成功都离不开团队合作的力量，团队建设可以直接提升企业的核心竞争力，成为创业成功的关键因素之一。如果你的创业团队力量足够大，即使所做的是二流的项目，也会干出一流的水平；如果你的团队处于二流水平，即使是一流的项目也会干出二流的水准。两者的差距在于团队纠错和调整能力不同，强大的项目团队可以够弥补项目本身的一些缺陷和瑕疵，及时纠正项目推进过程存在的问题，提高创业成功的机率。 风险投资机构在挑选投资项目时，除了要看创业者是否有良好的教育背景、深厚的专业底子，更要观察其是否具有团队合作观念，团队成员彼此认识多久，是否有共同的目标和利益，是否曾经配合过，是否对彼此有很强的认同感，能否默契配合等等。在中国最不缺的是人，最稀缺的是人才，合适的人才汇聚到一个团队就能产生无穷的力量，推动项目的成功实施。朋友圈最近流行一句很火的话：不怕神一样的对手，只怕猪一样的对友。因此，一个结构完整且人员互补的创业团队是吸引投资者的重要法码，也是影响决定风险投资者是否投资的关键因素之一。 （三）成熟的商业模式 商业模式或称盈利模式，它是创业成功的核心，能够支撑企业特定的运营环境，是企业和项目的盈利基础。一个好的Business Model能够为企业经营者提供良好的经营视野，支持企业战略发展方向，决定企业未来利润收益，确保创新型项目顺利推进，保障是投资者获得丰厚投资收益。一个清楚完整的商业模式主要包括管理模式、融资模式、生产模式、营销模式、收入模式和盈利模式六个部分，成熟的商业模式是吸引风险投资人的关键因素，也是获得丰厚投资回报的基础。 如果一个项目的创意很好，但缺少相应的盈利模式，无法让投资人看到盈利点，就不会产生利润来源，也不会让投资者产生投资欲望。成功的商业模式能够向客户提供独特的价值，它是产品和服务独特性的组合，能够能给投资人带来高回报率，项目所得利润越丰厚，越能保证企业实现利润最大化，项目的盈利点越多获得的利润也越多。因此，创业者需要在创业之初就想好怎么挣钱，有哪些点可以成为项目的盈利点，如何为项目打造成熟的商业模式，是否符合企业自身的实际发展情况，能否满足市场需求，是否具有不可复制性，只有成熟的商业模式才能增强风险投资者的信心。 （四）良好的行业发展前景 任何伟大的事业都不可能仅仅靠个人的努力完成，一定要符合社会发展的大趋势，需要在最主流的舞台上表演，只有顺应时代发展潮流才能释放创业者的能力，获得华丽丽的成功。例如微信的成功不单纯靠张小龙团队的努力，而是他们站在用户需求角度认真研究一款产品，而恰好社会需要这样的产品，迎合大众在互联网时代的沟通需求，信息技术的进步推动其迅速走红，改变人们的工作和交流习惯，替代了以前的短信交沟通，成为移动互联网用户的新宠儿。 项目与行业发展大趋势贴合会享受很多发展优势，既能享受国家宏观经济政策带来的便利，又能吸引风险投资者的关注，大大提高创业成功的机率。如同现在处在风口浪尖上的“互联网+”，它将推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，即通过网络技术手段改造传统行业，让制造业和服务业重新焕发生机。因此，最近的行业发展趋势对创业者和投资者有新的启示，良好的行业发展前景可以保障项目正确的发展方向。 三、引入风投，创业者需注意什么 创业型企业的规模普遍偏小，企业资产少且整体负债能力弱，容易受经营环境的影响，投资风险普遍偏高，最终可能导致创业者融资困难，资金无法与企业发展同步，一些非常好的项目由于缺少资金而流产，正所谓“巧妇难为无米之炊”。困难的融资境地导致创业者饥不择食，找到米就下锅煮饭，不管米粒是否干净，先放到锅里煮了再讲，可到饭煮熟了才发现难以下咽，这是某些创业企业失败的生动写照。究其原因，投资商与企业有相生相克的二重可能，就像一把“双刃剑”，风险投资者携带资金进入企业的同时，也可能给企业带来另外一种风险，那么，创业者引入风险投资时要规避哪些“地雷”呢？ （一）引进最合适的风险投资 创业者在引进风险投资时，不仅要参考企业发展的实际情况，还要对引进的风险投资机构进行全面的了解——创业企业需要的是钱，所有风险投资机构能给创业者提供的资金都是一样的，但不同风险投资机构所能够带来的后续服务是不一样的，选择适合企业自身发展的风险投资机构将会有助于企业的长期发展。 为了引进最合适创业企业发展的风险投资机构，创业者需要提前了解其成功的投资案例和所投行业，还需要了解风险投资机构领导者的从业经历和投资偏好。如果风险投资机构的投资领域、擅长行业、领导人出身都与本企业相同或者相关联，将会具有较好的行业积淀，除了为企业带来发展所需要的资金，还可以给企业带来管理经验、优秀人才等资源，能极大的帮助企业快速成长。 （二）在最佳时机引进风险投资 创业企业一般都是缺钱的，但绝对不能仅仅为了钱而割舍股权，应该客观思考自身发展状况，弄清楚自己所处的发展阶段，规划引进风险投资的最佳时机。若引入风险投资过早，则可能导致企业股权贱卖的悲剧；若风险投资引入过晚，则会错失发展壮大的最佳时机，阻碍公司向前发展。 一般情况下，消费品、服务业和传统制造业企业在创业早期并不适合引进风险投资，而且往往也不具备吸引风险资本的条件，企业引进风险投资的最佳时机是在顺利度过初创期，开始进入加速发展阶段，这也是企业成长过程中最需要资金的时候，此时企业前景良好，会获得更高的估值，也容易引起风险投资者关注。而高新技术产业的企业，可以在种子期或者起步期引进具有孵化器性质的风险投资资本，解决企业初期研发和生产所需的资金。 总而言之，创业者需要在创业之初就想好怎么挣钱，有哪些点可以成为项目的盈利点，如何为项目打造成熟的商业模式，是否符合企业自身的实际发展情况，能否满足市场需求，是否具有不可复制性，只有成熟的商业模式才能增强风险投资者的信心。此外，选择适合企业自身发展的风险投资机构将会有助于企业的长期发展。创业企业一般都是缺钱的，但绝对不能仅仅为了钱而割舍股权，应该客观思考自身发展状况，弄清楚自己所处的发展阶段，规划引进风险投资的最佳时机。 |
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