FOF更适合中长期投资
2017年09月25日 05:22
网站管理员007
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南方基金日前公告称，南方全天候策略混合型基金中基金(FOF)(代码:A类005215;C类005216)将于9月26日起正式发售。该基金将采用基于风险平价的"全天候"资产配置策略，灵活投资于六大类基础资产，寻求基金资产的长期稳健增值。同时，南方基金还与晨星中国深度合作，借助后者在基金研究、资讯服务、资产配置等方面积淀的丰富经验和优势为南方基金FOF组合提供高效的投资管理支持。
而对于此前市场一直颇为关注的FOF费率问题，南方全天候策略基金A类的认购费率为0.6%，持有时间少于7日的赎回费率为1.5%，持有时间超过6个月，无赎回费。尤其是该基金的C类份额无认购/申购费，持有时间超过30日无赎回费，在费率上更为优惠。除此之外，该基金管理费率为每年1.0%，托管费率为每年0.2%。
南方基金宏观研究与资产配置部负责人鱼晋华在接受中国证券报记者采访时表示，所谓的"全天候"策略是桥水联合基金(Bridgewater)提出的一种基于资产类别的风险平价策略的全新投资哲学，该策略提倡配置风险，而不是配置资产。传统的资产配置方法控制的是绝对风险，也就是整个投资组合的波动性。而风险平价控制的是相对风险，让各资产类别的风险处于相对平衡的水平。南方全天候策略基金所指的全天候策略亦蕴含了风险平价的投资思路，通过对大类资产的深入研究和分析，基于各类资产对经济环境变化的反应，构建适用于中长周期的投资组合，在不同市场环境下进行均衡资产配置，分散风险。
鱼晋华表示，由于国内的FOF基金处于起步阶段，从美国市场的最新数据来看，美国公募FOF基金共有1223只，整体规模约为1.56万亿美元。FOF的管理模式主要有五种，分别为内部管理+内部基金，内部管理+全市场基金、第三方投资顾问+内部基金、第三方投资顾问+外部子基金投资顾问和全外包模式。
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