大类资产配置观点
2017年10月23日 05:19
网站管理员007
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债市观点:本周货币和债券保持分化走势， R007下至2.9898%，DR007基本持平;债券收益率跳升，5年和10年期国债收益率分别上行4.64BP和4.77BP至3.7246%和3.7217%。周小川行长表示下半年中国GDP有望实现7%增长，利率债抛压严重。
虽然3季度GDP数据6.8%低于周行长预测，但是我们认为四季度监管加强的逻辑仍然偏空债券。股票观点:看好四季度股票表现，我们认为周期>消费>成长，主要原因是去产能和环保限产没有停步，企业盈利修复的故事还没讲完，风格转换不会太早到来，目前从周期切消费或者成长的逻辑有可能逆转。 |
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