中国地方政府投入大量资金涉足风投领域
中国的下一家独角兽创业公司吸引的支持者将拥有比沃伦·巴菲特（Warren Buffett）更多的资金，并将获得产品推广的独门秘籍。
湖北省政府将组建一只5470亿元人民币（810亿美元）的专项投资基金，以便实现该省的就业多样化，降低对钢铁、采矿和汽车行业的依赖。不仅如此，这个中部省份还准备聘请专业人士来操作这个项目——将资金分配给红杉资本、TCL资本和宽带资本等投资机构。
中国各地的政府都在涉足风险投资行业，投入的资金总额达到3万亿元人民币。他们希望借此实现经济现代化，并降低以负债为基础的基建投资。这些资金希望刺激生物科技、互联网和高端制造企业的发展，逐步取代阻碍经济增长的传统重工业。
“我们的重点主要是促进行业发展，而不是追求回报。”长江经济带产业基金管理公司董事长王含冰说，这家公司获得了湖北政府的注资。“我们鼓励人们为湖北创造真实的就业。”
中国正在面临一些列经济困境，包括出口下滑、房价上涨和公司债高企。今年第三季度，中国GDP同比增长6.7%，创2009年以来的最低记录。
国务院上月对风险投资表达了更为浓厚的兴趣，促使地方政府在其中发挥领导角色，并承诺将为外资风投提供公平的竞争环境。
政策制定者希望阻止地方政府继续通过贷款开发基建项目的方式来促进增长。由于地方政府通常不可以直接贷款，所以往往会选择绕道通过地方政府融资机构借款。
根据Bloomberg Intelligence的统计，截至今年9月，1600多家类似的机构发行的债务较一年前增长47%，总额达到1.5万亿元人民币。
今年的中国高校毕业生预计将达到770万，而培育创业公司也可以为他们创造更多就业机会。
“希望政府能够在一定程度上参与其中，这样他们就能推动更多的进步和创新。”纪源资本普通合伙人童士豪说，他曾经在早期投资了小米公司，“如果政府无法从颠覆式创新中获益，那肯定对创新不利。”
超过780只地方政府基金希望投资下一个像小米、阿里巴巴和大疆这样的业界巨头。中国有30多个省，其中多数都希望建设至少一个“本土硅谷”。
长江经济带产业基金管理公司选择了母基金的模式。王含冰表示，他们通过指定具有良好投资记录的机构，来避开裙带关系和政府主导的投资模式。为了把风险降到最低，该资金还禁止投资房地产或基建项目。
“政府既不会干涉投资团队，也不会向我们推荐任何项目。”王含冰说，“我们的基金需要按照市场规则运营。”
尽管初衷很好，但中国政府的项目曾经出现过很多失败的案例。房地产政策甚至推动房价创下6年新高，而大规模的基建投资也创造了大批的“鬼城”。
把公共资金投入风险投资基金是一种非常冒险的方式。在哈佛商学院主讲管理实务的辛卡·高什（Shikhar Ghosh）表示，他研究的2000家私有创业公司中，有超过75%从未给投资者带来过任何现金回报。而政府资金的注入往往会扰乱市场。
“刺激计划会发生偏移。”高什说，“人们真正擅长的事情是：‘我怎么从这样的制度中获得资金？’这种能力并不能帮助你创办可以改变世界的公司。”
事实上，美国的纽约州、伊利诺伊州、明尼苏达州以及欧洲等地的政府也都尝试过类似的模式。
湖北约有6000万人口，这里以三峡大坝和辣鸭脖闻名于世。湖北的经济支柱包括武汉钢铁和东风汽车等大型企业，他们都在那里设立了工厂。此次投入的810亿美元资金达到中国去年风险投资总额的两倍多。
湖北希望借助长江经济带产业基金管理公司发展当地的科技行业。根据官方统计，湖北共有200多家软件公司，8月大约创收25亿美元。
该基金由40家股东负责监督，包括国开金融和建银国际等中国最大的金融机构。
王含冰表示，长江经济带产业基金管理公司正在与8家机构展开合作，承诺为每家机构平均注资7500万美元，以便吸引包括银行以及其他风险投资和基金公司在内的更多投资者。该基金的投资周期为10年。
TCL公司是其中的受益者之一，这家中国家电公司的投资部门管理着200亿元人民币的资金——其中也包括湖北省政府提供的资金。其中半数都将投资位于湖北省的项目，或者与湖北有关的项目。
“政府引导资金的重点是培育当地经济增长，并为当地吸引资金。”TCL资本CEO袁冰说，“这与红杉的常规投资模式有所不同。”
红杉合伙人浦晓燕表示，该公司的重点是处在早期和成长期的公司，主要着眼于媒体、健康和生物科技等领域。她并未透露具体的企业名称，但红杉网站上列出的投资对象包括今日头条（这款手机新闻应用的月活跃用户已经达到1.35亿）和制药公司贝达药业。
王含冰向投资机构表示，长江经济带产业基金管理公司不会干涉他们的决策，也不要求投资目标必须是湖北的创业公司——但能够在该省创造更多就业和增长将带来更高的管理费。
“我们希望，在经过初期的投资后，中国能有更多著名基金愿意支持这些高科技和战略新新产业。”他说。 |
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