成功投资人必备的素质
做不同阶段的投资，跟投资人本身的素质和偏好相关。我们跟很多做PE、VC的人谈，会发现他们实际上看的是数字;种子期投资最强的人，主要是看人;天使这个阶段的事，是需要对趋势进行研判，研判之后才能做决定。所以，简单概括来讲，投资阶段我们拆解为三大法宝，分别为：看人、看势、看数字。 成功的投资人，身份其实是多重的。因为扮演的角色既是投资人，又是客户或者使用者，我们在日常生活中注意观察，去看这个行业的趋势，可以感性地看完了，再用理性的方式去验证。我们可以在生活、旅行或者交往过程中寻找趋势，寻找赛道，寻找下一个发展的增长点。 世界大潮向前走，趋势不可改变。逆趋势而行基本上不可能。因为风险投资失败率非常高，无论是通过机构做基金还是个人投资，都要付出很多努力，包括时间成本、基金的运作成本等等。风险投资机构就是做选择和判断的生意，要选择有机会成功的公司，判断未来的趋势、以及这家公司未来的走向。所以对于投资人来讲，首先要看趋势在哪里。在人和社会结构里面，90后、劳动力成本、消费水平，这是影响我们投资判断非常重要的三个点。 投资就是投未来，要有前瞻性。但整个资本领域一直存在跟风投资当前热点的非理性行为。然而，投资恰恰最需要理性。资本有一定的导向、驾驭、理性引导市场的作用，资本的疯狂会导致整个市场的疯狂。今天火爆的领域，五六年之后一定会出问题——这几乎是一条铁律。 做投资，要判断未来市场，要研究未来国家经济与政策的方向，甚至友邦国家的走向。比如：如今的热点之一养老地产，很有可能将来变成政府出资的公共服务。要判断现在想投资的领域和商业模式未来会怎样。如果不能看到五年、十年以后的市场，就不做投资。 所有的成功企业，都经历着持续不断的商业模式调整和打磨。对商业模式的研究要伴随企业成长的整个过程，必须不停地发现问题、调整问题。移动互联网时代，各种应用的一大特点就是基于便利性走量，靠便宜甚至免费、倒贴的方式吸引用户，做“大众经济”。因为互联网最大的优势是能以最快速度和最广范围传递数据和信息，但生活中非数据化的、实物的、面对面体验式的优质服务和产品，到现在还没有成功有效的途径与互联网结合，这是创业者和投资人的一大机会。 其实不难看出，能以爆炸性增长快速扩张的应用都有这样的特点：有分享基因、强大的自扩散能力。简便易用，大家一起玩才有趣和充分发挥作用。它们的用户会自动、必须、必然地变成推销者。腾讯的QQ、微信、微店皆如此。关键在于商业模式本身，花钱雇水军、买百度排名、靠广告轰炸来吸引用户，都不能起到根本作用。 投资人要把控的是时间，不仅仅是“时间”本身，还是综合的社会环境、社会因素的结果。不是抢项目的速度，而是判断项目处在商业环境中的什么阶段，选择恰当进入一个领域、一种商业模式，一个产业的时机。不同的时期造就不同的企业，成就不同的故事。互联网从初兴到如今的飞速发展，一二十年才诞生了几家大公司。腾讯、百度、阿里都走过了15年以上的历程，而且几乎与互联网在中国的发展同步。当时环境处于建设过程中，先行者引发的新闻效应使它们获得了最大量和持久的关注和传播，而今想要达到这种宣传效果要花天文数字的市场费用。 在创业投资圈总能听到一些概念，比如工业4.0、石墨烯、云计算、大数据、物联网等等，概念多得让人眩晕。作为投资人，一定要透过现象看到本质。其实商业模式的本质就是回答四个问题：公司的客户是谁?客户的需求是什么?公司能创造什么价值?产品或服务怎么卖给客户?看上去简单的四句话，但是现在很多创业者回答不了。这四句话的背后，其实是创始人对其所处环境和使命的假设，是公司对于完成使命的核心竞争力的假设。 做天使的都知道，投天使轮一定要看A轮的动向，这就涉及到接力棒的交接，这也是投资过程中很重要的一个点。我们做天使投资，很少见一家公司只完成一轮融资就能完全退出或者上市，99%的公司可能都要经历下一轮融资。作为天使投资人，我们对下一轮的投资人要敏感，了解他们的动向;其次，要跟他们建立比较好的关系，帮助我们投资的公司顺利融到下一轮。投得越多，我们背书的能力越强，在这个基础上把圈子运营好，这样才能把被投公司顺利交接下去。天使阶段，可能更趋向于价值投资;PE市场，可能是90%的套利投资。越向后到二级市场，可能就是纯粹的套利投资。从天使投资角度来说，任何价值投资都是以套利投资为目的，这一点绝对不能忽视。很少有VC能跟着被投资的公司走到最后，90%情况下我们只是在这个公司发展过程中发掘、创造价值，实现套利。 真正靠谱的投资人其实最需要花时间和精力的就是在一些处于中间状态的公司上，那些看似不错却又一时三刻找不到方向、找不到商业模式的项目。你帮他转型，帮他调整商业模式，梳理他与产业链上下游的关系，公司可能就会发生很大的变化。所以作为投资人，在投后管理上，主要还是做增值服务，包括以下三件事：第一，帮公司寻找精准合作资源;第二，帮创业者对接有效的人脉关系;第三，关注公司资金链状况，及时提醒和帮助融资。 例如，年轻创业者通常人脉资源不够，因为他的资历可能够不上一些企业的高管，但是对投资人来说，通常打个电话过去，就能安排人去对接，如果创业者自己找上门去，起码花上两个星期还不一定找对人。 投资人也要建立创投圈的生态关系链，这个很重要，每一轮的融资一般够创业者用9个月到一年，拿不到下一轮的融资，你的投资就非常危险了。所以天使投资人平时要多与圈内人交往，建立友好关系，不要等到要融资了才临时找人。 |
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