股权投资成温州千亿资本落脚点 土洋联合双刃剑
“炒无可炒”的温州资金正在寻觅新的投资出口，彷徨犹疑之后，上千亿温州资金把目光投向了股权投资。
股权投资时期 依据周德文的数据，目前在温州注册的创投公司有300家左右。 白先生(化名)就是其中之一。 白先生引见：“目前在做的有几个新能源、券商、基建路桥的项目，估计今年还有2-3个项目要上市。”他表示，“如今实业越来越难做，人工本钱、能源等价钱全部上涨，但产品价钱却没怎样涨。” 2010年，他又与几个合伙人一同兴办了一家投资管理有限公司，主要专注投资于大宗买卖、定向增发与后期PE投资。 白先生说：“最前期投资的利润的确高很多，但是我们还是愿意稳妥一些，这是温州人投资的一个特性。普通这个事情年利润估计在10%以上，又很稳妥，我就会去做。我并不以为今年的通胀是不可控的，如今看来上半年还没有问题。” “我这个投资公司也主要是配合之前的私募股权投资基金而开的，我四周很多人在做这个。”白先生说。 土洋分离 温州民间资本数额终究几何？说6000亿者有之，7500亿者亦有之，而周德文去年底预算，这一数字大约在8000亿左右。 关于目行进入创投业的温州民间资本总量，周德文表示，温州民间资本这几年对投资范畴的创投公司、基金项目，兴味都很浓重，“当前，仅温州就有1500亿元资本进入创投范畴。在金融范畴投入至少有1000亿元，也就是差不多3500亿元投资在金融和创投范畴。” 自2009年开端，以往冲劲十足的巨量温州民间资本遭遇了绝后的危机。海外方面，温州资金迪拜地产投资被套，俄罗斯灰色清关也让不少温州资本折戟；国内 也好不到哪去，山西煤改让此前参与煤矿投资的温州资金如陷深渊；而随着国内房地产调控政策施行，“炒房团”又再次遭遇当头棒喝，而资本市场的重复盘整也让 “温州财团”止步不前。 这么多的钱，在变得越来越“炒”无可“炒”之后，盯上了股权投资。 目前，温州的佑利控股集团、正泰集团、德力西集团、奥康集团等传统产业集团都曾经参加了创投的行列。 整体来看，目前温州的资本运作方式大致有三种：一是出资成立有限合伙制公司，不拜托基金管理公司；二是成立有限合伙制公司，同时出资成立投资基金管理公司，由本人出资的基金管理公司运作；三是直接成立股份制公司。 投身创投，温州商人有着明显的优势。 周德文说，除了庞大的民间资金做后台外，温州人做创投还有以下三大优势：“首先是军团体系，能够发挥温州特有的抱成团的‘蚂蚁经济’优势；其次，温州具 有丰厚的民间投资经历；最后，创投人所必备的敏锐的市场嗅觉、精准的投资气魄、丰厚的运作经历，温州商人样样都有，而且，敢想敢干。” 但是，优势同时也是一把尖利的双刃剑。 “如今很多公司都由于内部纷争而各奔前程，这一过程也凸显出温州民企在PE路上的诸多缺乏。”白先生说，“因温州投资方与基金管理方发作运营理念分歧，双方不欢而散。双方抵触的直接表现，在于对项目优劣的不同判别。” 目前，温州主要采取了GP(普通合伙人，即VC/PE的管理者)和LP(有限合伙人，即VC/PE的出资人)合二为一的形式。“GP和LP混合的最大益处是，既使双方的利益趋于分歧，又可以降低运营本钱。”白先生说。 他引见，这种方式，双方在协作开端时就会商定好一个涵盖了投资哪些行业、投资金额等方面的大框框，大框框以内的GP能够决议，大框框以外的经过董事会来决议。 “温州商帮是在极为严厉的信誉之中成立的，拿到钱并不是一件容易的事情，这取决于机构能不能得到信任。温州商人有很丰厚的资金、项目、渠道，欠缺的只是专业团队。管理团队要明白投资人的心态。”周德文剖析。 “其实，温州财团的观念也在逐渐调整。以前，温州企业不愿意标准化运作，习气于本人说了算。如今很多企业准备上市，改动了观念，希望走向标准和透明。” 被誉为“温州财团”代言人的周德文在完毕采访时如是说，”目前，很多创投公司采取的或许是LP和GP混合的土洋分离形式，这也是难以防止的过程，但是最终 一定会走向国际化和专业化。” |
相关阅读：“新三板”蓄势待发 各路资本盛宴围猎 温州上千亿元资金眼光投向PE 300多家创投公司已注册 金石投资横冲直投52亿资本 减持特快反补投行 PE潮涌地产商 楼市资金转战股权投资基金 |
