房地产企业电出手 涉足银行风潮正起

  近日手握重金的房地产企业已经闪电出手—越秀和万科分别将两家银行归入麾下。

  万科与越秀两家大地产商近日大举进军银行之举，震动了内地和香港资本市场。

  地产业如此高调进驻银行业意欲何为？产业资本涉足金融业，仅仅是输血还是双赢？这些疑问无不吊足了业界的胃口。

  产业资本涉足银行

  风潮正起

  金融市场观察人士普遍认为，作为房地产业的领袖企业—越秀和万科入驻商业银行的举动，将掀起新一轮产业资本与金融资本结合的高潮。

  10月25日，控股越秀地产的广州越秀集团宣布，将以约116.44亿港元(约合92亿元人民币)的对价收购创兴银行75%的股份。

  这是继1986年招商局收购香港友联银行以来，第二家内地非金融机构对香港地区银行的收购之举，也是首个地方国企对香港银行的收购。

  仅6天后，国内最大的住宅开发商—万科集团宣布以基石投资者身份，认购徽商银行首次公开发行的不超过8.84亿股H股，涉资逾30亿港元(约合24亿元人民币)。徽商银行完成上市后，持股8.28%的万科将成为其单一最大股东。这将是国内第一家纯房地产企业首次控股一家地方银行。

  实际上，在万科和越秀集团之前，以房地产为主业的大型企业发起设立、参股及控股商业银行的案例并不鲜见。

  早期有招商局在物流和地产主业外设立了招商银行，中信集团则在地产、能源、基础设施等产业外设立了中信银行。

  近年来，产业资本的收购对象转向了城商行，先是华润集团控股了珠海商业银行，后改名华润银行；后有绿地集团入股辽宁盘锦银行、锦州银行、上海农村商业银行，以及民营企业新湖中宝参股盛京银行和吉林银行，控股温州银行等。

  虽然近年来陆续有一些地产企业入股银行，其他产业资本也在涉足金融企业，但金融市场观察人士普遍认为，作为房地产业的领袖企业—越秀和万科的上述举动，将掀起新一轮产业资本与金融资本结合的高潮。

  万科借银行辅助地产

  或可实现双赢

  万科入股徽商银行的意图更倾向于借金融辅助地产主业，但要达到招商局和中信集团“地产+金融”并行发展的业务模式，仍需时日。

  与华润、中信等房地产和金融多元化发展的控股集团相比，万科的业务构成中，金融是短板。由于旗下缺少金融平台，万科只能靠股东华润在金融方面的优势，借助华润银行、华润深国投信托等平台，从而拓宽公司融资渠道，增强抗风险能力。

  从目前阶段来看，万科入股徽商银行的意图更倾向于借金融辅助地产主业，但要达到招商局和中信集团“地产+金融”并行发展的业务模式，仍需时日。对此，万科董事会秘书谭华杰日前表示，公司主业仍是房地产，暂未有大规模进入金融业的计划。

  谭华杰说，万科与徽商银行合作，一方面是为旗下社区提供金融服务，另一方面则是帮助万科的上游企业改善贷款环境，间接起到协同作用。

  了解到，谭华杰提到的“社区金融”，是房企近年来积极探索的一种银行服务和商品房社区有机结合的商业模式。花样年总裁潘军将其描述为“基于社区消费的信用”，即通过业主日常行为的信息记录，包括水电费、物业管理费、停车费是否准时缴纳等，以此作为向业主提供贷款以及其他金融服务的信用评价依据。

  “包括万科在内的地产商都希望盘活社区资源，手握大把业主资料，做金融还是挺有想象空间的，何况现在银行本身也很想做社区银行。” 一位花样年内部人士分析说。

  业界有观点认为，万科参股徽商银行，可借此获取贷款额度和议价双方面优势。对此，谭华杰解释称，借参股银行而方便融资并非万科的真正意图，徽商银行向万科提供开发贷将涉及关联交易，这会是尽量避免的，此外，万科不会介入徽商银行的日常管理，仅行使股东基本权利。

  中国房产信息集团分析师朱一鸣认为，万科入股徽商银行可实现双赢。如果未来徽商银行经营突出，万科能帮助其增资扩股，令徽商银行迅速成长为全国性城商行，“北京银行、南京银行上市后的重大变化显而易见，其资产扩张速度大大加快。”

  在谭华杰看来，这次合作也给万科提供一个深入了解金融行业的机会，并考虑未来会否进军金融业。

  朱一鸣则认为，万科控股银行的重大意义在于，国内纯房企与银行的联姻正式解禁，今后房地产行业与银行深度融合发展将成为行业发展大趋势。

  越秀收购港资银行

  意在金融控股？

  近年来越秀集团明确了地产、交通基建和金融三大主业，意图打造一个全牌照的金融控股集团。

  如果说万科参股徽商银行仅是为了辅助地产业务，那么越秀控股香港创兴银行则彰显了更大野心。

  越秀董事长张招兴将此收购形容为“集团发展史上的里程碑”、“多赢的选择”，越秀集团收获了一家经营稳健、口碑良好、业务全面、风控严格的银行，增加了一个香港上市平台；而创兴则赢得了更大的发展空间。

  张招兴表示，香港的银行业竞争激烈，在大行的挤压下，中小型银行经营愈发困难，业内并购已是大势所趋；同时，国内银行牌照极为稀缺，在金融体系发达的香港市场并购，非常契合越秀金融业务总体战略，“集团的策略是三大产业齐头并进、产融互动，创造更大的整体效益，收购创兴并非纯粹的资本运作。”

  据了解，近年来越秀集团明确了地产、交通基建和金融三大主业，意图打造一个全牌照的金融控股集团，包括先后三次增资广州证券，并与香港恒生银行合资设立投资咨询公司，布局产业投资基金、融资租赁、小额贷款、融资担保业务等。

  机构穆迪对此收购也评价颇高，创兴银行健康的财务状况会为越秀金融板块带来正面影响。

  香港永丰金融集团研究部总监涂国斌表示，越秀此次收购能产生三大益处：一是补齐金融中的银行板块，三大板块的分工更加明确；二是大大提升了越秀的市场知名度和企业；三是利用创兴在香港的上市地位，为金融资产在香港整体打包上市先行铺垫。

  涂国斌还预期，借助越秀在广东的影响力和资源，创兴银行在内地的发展将会大大加速。

  资料显示，在内地市场，创兴银行在汕头设有一家分行，在广州和上海分别设有代表处，创兴银行内地市场拓展缓慢。

    而恒生、东亚银行等近年来充分利用港资金融机构的优惠政策，积极在广东省增设营业网点，拓展市场份额。

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