机构强烈推荐 6股值得投资
1、航空动力：航空发动机龙头地位再巩固 此次重组是国内航空发动机行业最大规模的整合，整合完成后航空动力将一举成为中航工业旗下唯一的发动机生产及维修平台，将拥有包括“太行”发动机在内的全系列航空发动机生产能力。除此以外，本次公司还获注大量非航业务。军队装备更新换代将引发航空发动机需求大幅增长。 后续重组值得期待。在此次资产整合完成之后，我们认为，上市公司体系外的事业单位(涡轮院、608所等)改制整合、大涵道比民用发动机资产(中航商发)整合仍有空间。我们认为，从中长期来看，目前的罗罗公司、GE公司和普惠公司是航空动力未来的发展方向和奋斗目标。 风险提示重组进度不达预期。 2、 电科院：检测实力大幅提升，公司跻身国内一流电器检测企业行列 公司成功进行500kv电力变压器短路承受能力试验，将大幅提升公司在电器检测领域的品牌知名度。公司在国内首次成功的进行了334MVA/500kv单相自耦无励磁调压电力变压器短路试验，填补了国内空白，技术水平和试验能力达到国际先进水平。公司大量在建项目，大幅提升公司实力，并有望成为公司未来几年快速成长的主要驱动力。 公司横向拓展能力强，未来有望发展为检测业务平台。公司今年收购了苏州国环、成都三方、华信公司，业务向电焊机、环境、职业卫生检测和认证等领域拓展。根据国际检测企业发展经验，公司未来可能进一步进行业务整合。 风险提示：公司项目投资进展低于预期，下游需求放缓风险。 3、天泽信息：收购提升软件研发能力，14年业绩将逐步改善 公司拟支付现金及发行股份购买商友集团100%的股权，交易金额约为2.37亿元，收购PE是13.8倍。 商友集团具备优秀的软件研发能力，将提升公司软件开发与应用集成服务能力。商友部分客户属于大型制造企业，积累的软件研发经验有利于公司对已有机械行业客户的深度挖掘。 未来业绩增长3大增长动力。第一，公司和中联和徐工的项目将逐步体现收入，特别是中联和徐工的大部分存量客户，将逐步并入公司的数据中心。第二，在公司软件研发能力获得提升的情况下，有利于在商用车领域的进一步拓展。第三，公司将向农用机械，仓储，电梯等领域拓展。 风险提示：机械行业景气度没有明显好转迹象，工程机械领域受到较大影响。 4、 森源电气：注入新能源资产，打造“大电气”森源 此次收购完成后，郑州新能源将成为上市公司的子公司，既有利于郑州新能源利用上市公司品牌、资金、技术等优势，更快的发展，还有利于公司贯彻“大森源、大电气”的战略目标，在做大做强现有主营业务的基础上，实质性地进入到分布式发电系统的新兴市场中，拓展公司产业链条，增加公司盈利能力。目前，公司的下游客户以工业企业为主，我们认为公司利用现有客户渠道开拓工业领域分布式发电项目是可行的，未来前景值得期待。 风险提示：1、产业政策风险；2、募投项目不达预期的风险；3、并购项目不能顺利完成的风险 5、电商龙头、区域实体零售龙头强强联合，开启虚实结合新模式
电商龙头“落地”区域市场，与实体零售区域龙头合作打造本地化电商：过去十年，我国电商业打破了零售业的信息不对称、缩短了流通产业链、极大的提升了流通效率，突破时间、空间限制，在资本的助力下获得了高速发展。2013年以来，在竞争白热化、商品同质化、电商红利基本结束、资本寒冬的影响下，电商增速也呈放缓态势。另一方面，王府井、天虹商场等全国实体零售龙头开始全渠道转型，线上线下界限开始模糊；步步高、中央商场等区域龙头同样以全渠道方式对电商进行区域截流。阿里巴巴和新华都的此次合作开辟了电商“落地”区域市场、以本地化电商姿态精耕细作的新模式，进一步推进了“虚拟”与“实体”零售的融合。 风险提示：1、合同期满后阿里巴巴收回平台归属权；2、合作中利益不一致，无疾而终 6、安徽水利：中标8亿元大订单，业务取得新突破 省外扩张新突破：正阳渭河大桥项目不仅是西咸新区“五纵五横”骨架性路网的重要组成部分，而且是连接西安、咸阳两市又一座跨渭大桥，是秦汉新城2013年重点建设项目，公司成功中标该项目。公司大型订单新突破，预计全年订单增长超过30%。期待资产注入，受益国企改革、城镇化、水利投资 风险提示：项目落地慢于预期、资产注入节奏难以把握。 |
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