张云逸：投资机构重点配置的领域——TMT、医药、消费

        张云逸是今年阳光私募中杀出来的一匹黑马。他领军的上海鸿逸投资管理有限公司旗下产品鸿逸1号今年以来取得了110%的净值增长，距离目前的业绩冠军只相差10个百分点。

        日前在接受第一财经日报《财商》记者采访时表示，选对行业投资成功一半 ，而TMT、医药、消费是自己最看好的领域。

        张云逸表示看好以下五大行业：

        首先是内在需求带来的增长，医药、医疗、消费等，这些领域都会以20%到30%的内在规律增长，是长期缓慢的，不会是爆炸式增长。

        另外，是技术带来的增长。这次十八届三中全会的思路是改革供给端。按照经济学原理，供给本身会产生需求，新技术带来的需求是之前没有的，不像吃饭、穿衣等是历来就有的传统需求。所以它带来的增长也是爆发性的。比如，苹果产品在我国覆盖率的提升，几乎达到每年100%的增速。

        第三，新的业态和商业模式带来的增长。比如电子商务、移动互联网、O2O等新业务模式的变化是革命性的，对传统零售业会带来巨大冲击。

        第四，基于国家战略利益需要，产生新的增长，比如军工、安全等，作为一个国家战略来讲，这类产业投入大、增长快。

        第五，倒逼机制带来某些行业的增长，比如生态的改善、环境保护。目前环境恶化导致社会成员必须去解决这些问题。

        而TMT、医药、消费则是张云逸最看好的领域。消费的增长是最稳定的，它不受经济周期波动影响，所以消费也是投资机构都应该配备的领域。消费品里面，必需消费品和可选消费品都很好，它们在不同的经济发展阶段的增长点有所不同。医药里面最看好的是中药，因为中药是独家配方，独一无二的。

        张云逸说，投资成功，选对行业占了50%，公司的机制和未来表现占了30%，另外20%，就是市场对它的反应。其中他十分看重是否选对了行业，选择一个未来有前途的行业，投资就已经成功了50%。

相关阅读：