首单优先股或下半年面市

　　随着《办法》、《规定》以及有关《指导意见》的相继落地，优先股试点的主要配套文件皆逐一问世，谁将成为首位“吃螃蟹”者则将成为市场的又一焦点。

　　虽然银行股试点优先股的大门即将开启，但并非所有的银行股皆有发行意愿。

　　根据有关试点规则，只有包括浦发银行、农业银行、工商银行等数家属于上证50指数成分股的，方可以公开发行优先股，而中国银行、建设银行以及部分未进入成分股行列的则只能考虑发行非公开发行优先股的方式补充一级资本，由于非公开发行的优先股的发行和流通，将始终受到投资人数、投资机构范围和不能挂牌交易的限制，故这部分银行的优先股试点意愿则暂时被抑制。

　　早在2013年9月初，中金公司研究部便发布报告认为，优先股相关规定在十八届三中全会前后出台的概率较大，实际发行最快或在2014年上半年。

　　“从目前情况来看，优先股的实际落地时间或将稍稍晚于预期。”4月18日，上述中金公司人士再度向21世纪经济报道记者透露，虽然目前有关政策已经基本落地，但到首单优先股正式开始发行，2014年上半年基本无望。

　　“按照优先股的有关审批程序，即使按照监管层简化后的审批，其在有关政策落地后，还必须经过试点企业的董事会提议案、股东大会批准，然后向银监会报审获得通过后，再报证监会有关部门发审通过，按照目前的这些程序的审批时间计划，首只优先股发行则要等到下半年。”数家具备优先股发行资格的商业银行，都已将有关优先股的发行计划提至案头。

　　“农行方面是优先股发行筹备时间最长，也是在这批试点银行中预计发行优先股规模最大的。”一位解近农行方面的金融中介机构人士向21世纪经济报道记者透露，“不出意外，农行将成为首单优先股的试水者，而此次农行的优先股保荐人也将花落中金公司。”

　　作为农行IPO的主要保荐人——中金公司，其早在2013年中，便将优先股试点所带来的业务增长机会视为今后工作的重点。

　　“中金公司对于优先股的发行颇为重视。”早在2013年底，中金公司有关人士便向21世纪经济报道记者透露，“由于优先股发行条件的苛刻，短期内能获得发行资格的都将是大型的国企，而中金公司的客户群则正好是这类公司，其具有天然的优势。”

　　“中金方面开始介入农行优先股项目的时间也比较早，凭借其在有关政策上的敏锐度，再加上‘老客户’的长期合作关系，农行的优先股项目的推进如前皆由中金方面在进行。”上述接近于农行的知情人士表示，“而此次农行方面计划发行的优先股，包括A+H股两市预计募集达到1000亿元人民币。”

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