蓝宝石消费性电子应用再热
伯恩光学与露笑科技成立伯恩露笑蓝宝石有限公司—注册资本5亿元，露笑科技出资2亿元，占比40％，伯恩光学出资3亿元，占比60％伯恩露笑有限公司向露笑科技全资子公司路通机电采购蓝宝石长晶炉200台80公斤，合计金额约2.3亿元。 避免同业竞争，露笑科技择机将集团兄弟公司露笑光电注入到伯恩露笑科技有限公司伯恩露笑有限公司共计划投资20亿元。 点评： 伯恩投资蓝宝石业务，说明苹果下一代产品使用蓝宝石的概率大增。伯恩为全球主要光学元器件加工生产商，是全球最大手机玻璃供应商，其主要客户是苹果和三星。伯恩投资蓝宝石业务，合资公司共计投资金额20亿元，充分说明公司对蓝宝石光学应用中的重视。此外由于目前苹果手机镜头蓝宝石保护玻璃部分由伯恩进行后道加工处理，因此此次大手笔投资蓝宝石，不禁令人联想到苹果下一代产品蓝宝石应用。 伯恩投资蓝宝石利于蓝宝石在消费性电子应用推广。伯恩光学为全球主要手机玻璃供应商，此次公司大手笔蓝宝石投资，从投资规模20亿看，为目前国内最大投资规划，从客户结构资源方面看，公司不仅有苹果客户，还有另一手机巨头三星客户，如果公司大力推动蓝宝石产品应用，将利于蓝宝石在消费性电子推广应用。 进一步印证国内厂商也将受益下一代苹果产品使用蓝宝石。从目前看5寸左右的蓝宝石保护屏幕，需要75kg以上蓝宝石晶锭，目前国内85-100kg左右的技术逐渐成熟，产能将有望快速释放。此外由于蓝宝石进口关税问题，具有一定成本优势，如果苹果下一代新品使用蓝宝石保护屏幕，大陆相关厂商将有望切入供应链，受益与苹果新品推广。 投资机会 1、非苹果产业链：受到苹果使用蓝宝石刺激有望带动蓝宝石应用机会。 2、苹果产业链蓝宝石供应商投资机会。 3、蓝宝石生产过程中-国内相关切割设备厂商切入供应链带来投资机会，如红外皮秒切割机等。 投资策略与建议： 关注苹果产业链企业：露笑科技、大族激光；关注其他相关公司长晶及材料：晶盛机电、鼎龙股份、天通股份等。 风险提示 消费性电子应用拓展低于预期；产能加速释放，供求关系恶化。 |
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