国产化炒作成市场主线 等待IPO明朗

　　反弹的好日子没持续多久，市场又恢复了让人纠结的走势：看多时涨的很少，看空时却又不跌。个股差价难做，热点难追。周五上午市场还出现一波快速跳水，不过在创业板一波强力拉升后，大盘5月收官战最终以微跌结束。钱哥的私募小伙伴认为，这两天大盘表现不强，主要是各路资金都担心端午小长假期间会出现一些利空，特别是IPO重启的时间可能会明朗。

　　其实从盘面看，这两天指数走势虽然难看，但个股行情仍然较为活跃，每天都有20多只个股涨停。中国将微软的Windows 8系统列入政府采购的黑名单，再到推动国内银行放弃使用IBM所生产的高端服务器，用国内品牌来进行替代。这些消息引爆了软件、网络安全概念和金融设备等板块大涨，从中国软件、浪潮软件，再到浪潮信息等，这波国产化炒作产生了一批大牛股，使得市场出现了较好的赚钱效应。

　　在部分私募眼里，国产化的机会才刚刚开始。私募薛先生表示，德国人用德国货，美国人、意大利人、英国人、日本人、韩国人也都是如此。这次从国家安全的层面切入，也是改变居民消费习惯的先导，可以看作是用行政之手推动经济转型。穿石投资蔡生俭表示，二十年前我们的家电基本都靠进口，现在本土企业把它们打得落花流水，像青岛海尔等抓住机会的企业都赚得了丰厚利润。今天电子产业日益发达，但软件、芯片等目前还是依靠外国，在比较优势以及政策扶持的背景下，本土企业能否追上来？值得期待。而29日下午，浪潮集团首度公布“I2I计划”，全面接盘IBM X业务，更让市场切实感受到，信息产业国产化浪潮似乎正袭来。

　　尽管也看好国产化的机会，但煜融投资吴国平提醒投资者，A股市场的各种炒作潮向来都是短期行为，此次浪潮软件及中国软件等龙头股引领的国产化热潮：一来短期不计成本地封涨停，在一定程度上透支了日后的空间，二来除了少数龙头股外，其他概念股表现相对温和。因此，短期国产化炒作潮已进入分化阶段，投资者不可再盲目追涨。

　　由于软件、网络安全概念和金融设备等热门个股多数在创业板和中小板，这段时间这两个小盘股指数走势也明显强于主板。但从成交量和多数个股的表现来看，观望情绪较浓，市场仍然偏弱。私募们认为，市场已经患上周末恐惧症，每到周四敏感资金都会兑现部分筹码，等待IPO的消息落地。也因此，我们看到创业板指数反弹到60日线时，资金就突然收手不攻了。不过，如果没有IPO方面的利空出来，一些题材热点又会活跃。

　　私募楼庭聚则坚持之前的判断：创业板指数反弹至1300点上方看空。他认为，创业板反弹到位，后期继续看空。如果本周末IPO的政策明朗，创业板下周继续下跌，后期有两种可能走势，一是跌至1250点附近，再次反弹到1300点上方，之后下跌；二是直接下跌，创出新低，之后缓慢阴跌，调整目标在1000点附近。

　　对于新兴产业个股较为集中的以创业板，私募薛先生有自己的认识。他不否认一些公司的估值偏高，但从这两年的创业板走势看，“这个成长股群经历了时间的考验，我们不能再用什么反弹来衡量这个板块。毕竟A股市场历史很短，才20年多一点，很多公司仍然处于成长阶段，尤其是创业板个股是适合经济结构调整的，有高成长性。不要用一年半载的业绩去衡量，更不要用一个季度的业绩去衡量，而要用公司的行业、企业的大小去衡量，否则就是违反常识。”他认为，小盘的新兴产业股中仍然有好东西，但需要投资者仔细鉴别，未来一段时间还会跑出一些好股票。这个观点也与红珊瑚投资张军不谋而合。张军认为，今明两年牛股只会在创业板、中小板和低价重组股里。他告诉记者，从阳光私募大佬泽熙投资5月份以来调研的公司来看，新兴产业和重组是泽熙投资的两条主线。

相关阅读：