三主线掘金通信板块

　　分析人士指出，在政策、基本面、改革以及估值等方面因素的共振下，通信板块有望保持当前的强势格局，投资者可以沿着4G、北斗导航和专网通信三条主线来把握投资机会。

　　第一条主线是4G。2014年和2015年是4G的主建设期，景气度持续向上。由于工信部要求到2016年末4G网络达到目前2G水平，预计产业链相关上市公司的业绩将于今年开始陆续有所体现。

          招商证券指出，今年一季度4G早周期公司（射频、主设备）业绩开始兑现，后续预计二、三季度铁塔、工程也将相继释放。而年底和明年新一轮4G产品的招标还将进一步提振部分上市公司的业绩。

　　第二条主线是北斗导航。继2013年北斗产业规模招标启动以来，目前军方应用已经全面铺开，行业应用也已经逐步进入到高增长阶段。此外，四川、浙江等地都开始推进北斗建设，并将用于海洋经济保障及城市公共安全管理上，产业前景极为乐观。

          安信证券表示，北斗产业正面临取代GPS的攻坚阶段，也是投资的黄金时机，2014年、2015年在军用、行业等领域将有高速增长机会。预计2014年下半年北斗产业链将会迎来较高的景气度，军工与行业应用都会同比高速增长。

　　第三条主线是专网通信。随着信息设备的国产化进程的推进，专网领域硬件网络设备的自主可控式趋势逐渐形成。其中，包括公安市场、轨道交通等在内的专网由于安全性要求较高，进口替代空间也更大。

          据华创证券计算，2012年起我国公安系集群启动了无线通信的数字化过渡，而模拟系统转向数字系统的全部投资大约需要127亿元，2014年和2015年市场规模有望达到11.7亿元和30.2亿元。近期招标已经开始陆续启动，预计3季度招标会大规模启动，届时国内企业将迎来行业盛宴，并于未来2年进入建设的高峰期。

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