空头司令安信证券悄然翻多:熊渐去 牛渐来
4月初,安信发布二季度策略明确唱空,提出春来“股市绿如蓝”——二季度股市下跌幅度将超过一季度。 之后,国泰君安发布二季度研究报告罕见唱多,称在二季度,从非标理财回流的增量资金将会推动A股出现由盘重股引领的400点反弹。 安信证券首席策略分析师吴照银还公开表示,“股市的大机会,还是要等一等”;安信首席经济学家高善文近期也从固定资产投资的角度阐述了“短期内经济增长仍难乐观”的观点。 熊渐去 牛渐来 证券时报记者从一位知情人士处获悉,安信证券本月25日至27日举办的中期策略会的主题概括而言就是“熊渐去,牛渐来”。会上高善文和吴照银将分别发表以“盈虚之有时”和“希望的等候”为题目的演讲,似乎和策略会的大主题一脉相承。 “值得注意的是,本次策略会的主题‘守时待势熊自去,楼花落尽牛渐来’是高博拟定的,很明显安信宏观观点开始逐步看多。”上述人士称。 “高博和吴总(吴照银)的具体逻辑和观点现在还都没出来,尤其是高博。熟悉他风格的人都知道,每次策略会他的观点都以其演讲的速记为最后定稿;吴总则以他的PPT为定稿,目前这些都还没有出来。”安信研究所一位内部人士透露。 华泰证券前研究所负责人称,高善文的逻辑思维极强,他在多次宏观演讲中均提到,当不确定性逐步减少之时,事物就在向好的方向发展。 在此之前,安信和国泰君安已代表多空双方交手多个回合。安信“高吴”新搭档组去年年底亮出明确看空信号:中国经济复苏还需要等待一些时间;2014年“股指东南飞”,可能创新低,成长股风险更大。 随后,安信针对市场的看多观点发表策略点评称:“同行的报告,其核心逻辑是非标有序违约、资金避险回流债市、低估值蓝筹。但问题是非标违约造成的系统性冲击更大,同时和稳增长相悖。存在一个问题,市场为什么会跳过经济‘衰退’式下跌直接开涨?短期反弹不可持续,市场仍需调整。现在抢跑的,容易摔跟头。” 双方多空观点交替上演。6月16日,国泰君安发布报告称,当前A股市场做空的风险明显在放大,而做多的条件却快速积累,坚定看多A股投资。吴照银则在近期表示,中国后续的经济还是略微往下走,企业盈利往下走,股票价值中枢也将缓慢地往下走。 |
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