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中国人寿VS平安保险

2016年08月14日 08:39    024

  中国人寿VS平安保险

  比较两者过去三年保费收入、市场占有率及内涵价值,中国人寿吸纳保费成绩较佳,美中不足之处是2006年下半年增长速度急速放缓,尤其是在吸纳存款方面。

   两者市场占有率均长期分别维持在45%与17%。

   撇除发行新股因素,平安保险的内涵价值升幅较快,反映资产升值快以及保单未来赚钱能力高。

   进入微观监察范围,要更深入了解中国人寿的产品,只好通过从事保险业的朋友在内地收集资料。2004年年初中国人寿推出鸿鑫(两全)Endowment分红型保险,大受欢迎,一只新产品居然令中国人寿的市场占有率2004年上半年上升了几个百分点。

   鸿鑫提供一种混合型人寿保险,包括风险型,保障至80岁,中途身故,受益人可领取的赔偿比保险金额高50%。供款期可十年缴交或选择较短的期间。以10万元人民币保险金额计算,每年供款为20,725元人民币,十年累积供款共207,250元人民币,比150,000元人民币赔偿金额还高。鸿鑫大受欢迎之处在于同时提供的投资型的回报,由保险期的第三年开始,每三年投保人可获派固定红利9,000元人民币,直至80岁,届时可领取的现金价值相当于赔偿金额。从回报计算,以一位24岁投保人为例,保险期的56年中,共可获派固定红利18次,共收入162,000元人民币,加上到期所收的150,000元人民币,总收益为312,000元人民币,复息回报率只多于一厘,保单对保险公司有利。2004年鸿鑫大受欢迎,皆因产品设计能够针对市场所渴望。

   内地不少“打工仔”及个体户年终会收到花红或结算一年所获,资金若无出路,银行利息偏低,股市太投机,长远又怕退休后无入息,一般人会采取较妥善的安排购买鸿鑫这类混合型产品,短期供款更受欢迎。大部分国民希望利用未来的经济高速增长期、工作环境较为稳定,尽量将储蓄转作保险供款,为家人及自己的生活保障作出安排。结果鸿鑫供不应求。中国的保险业务有季节性,上半年保费及存款收入往往较下半年为高。鸿鑫显示中国人寿管理层深谙国情,知市场之所求,能够领导潮流,证明供款期短的Endowment(两全)保单是有利可图的。平安保险则后知后觉,一年后才改变策略,急起直追。

   过去两年多来,中国人寿乘胜追击,增加Endowment(两全)的产品及灵活性,现时最为市场接受的产品是鸿寿年金保险(分红型)。保证由60岁至80岁每年有年金收入,年金相当于保险金额的5%,到80岁时可领取的现金价值比保险金额大一倍,中途身故,受益人可领取的赔偿比保险金额大一倍。复息回报率超过三厘,比鸿鑫高出很多。这再次证明中国人寿不断提升产品的吸引力,保持其市场领导地位。

   以中国人寿最为畅销的鸿寿年金保险(分红型)为例,计算保户所得回报,复息实际上只有三厘多,远逊于同类型的香港保单,保险业界朋友异口同声认为中国人寿获利甚丰,边际利润高。内地保户未认识时间值,市场仍然在发展中,相信一段长时间后才会进入成熟期,届时保户要求更高回报,保险公司的边际利润才会下滑。

  业内人士口中获悉外资保险公司在中国的竞争实力非一般人所想象的那么可怕,理由如下:

   (1)通过合资,大规模外资保险公司早已在内地大城市经营人寿保险业务,其中友邦(AIA)更获发独资牌照。过去十年友邦已在沿海大城市扎根,但时至今日,市场占有率只有1.3%;进度缓慢皆因每个城市牌照均需个别申请,招聘培训保险代理亦需时日,外资要覆盖全国并不容易,在未来十年仍未能形成全面竞争。

   (2)在中国内地营业的外资保险公司需要接受中国保监会的监管,投资渠道与内地保险公司一致,所以保险产品的回报无法超越内地对手。如果要降低风险,只能通过China Re-insurance(全国唯一国营机构)分保,成本几乎一致。猛虎不及地头蛇,外资掌握市况稍逊,产品未能紧贴市场。

   (3)以前外资保险公司在香港的代理利用香港公司所发行的保单直接向内地人士兜售,由于投资型保单回报较内地对手高,成绩斐然。但中国保监会于2005年已堵塞此漏洞,不准香港代理向内地人士兜售任何保单,就算是携带保单入境,在内地派名片也属犯法行为。内地人士要买香港保单,需亲自来香港出示护照才可,这一非法渠道局限于经常出境的高收入人士,数目不多。投鼠忌器,友邦(AIA)非常珍惜其中国独资经营牌照,恐怕触怒中国保监会,所以不惜全面禁止其香港代理向身在香港的内地人士出售任何保单。

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