巴菲特的抄底轨迹
巴菲特的抄底轨迹 伯克希尔的股东透露，此次保费的上升可能和巴菲特关于全球四大股指的一系列投资有关，其中包括标普500指数。伯克希尔·哈撒韦曾卖出48.5亿美元的合约，在这个协议下，如果在2019年开始的某个特定日期，市场指数低于他们签订协议时的点位，伯克希尔将最多支付370亿美元。截至9月30日，伯克希尔公司已经签署了673亿美元的合约，而此时标普指数已经连续第四个季度下降。“我相信这些合约总体上会带来盈利。”巴菲特今年5月曾这样表示。不过，今年9月30日，伯克希尔曾因指数的下跌而撇账67.3亿美元。 据测算，万一伯克希尔必须依据CDS行情偿付，公司将会耗尽所囤积的334亿美元现金。但是伯克希尔·哈撒韦的股东表示“这种事情不可能发生”。 统计显示，伯克希尔公司债券的CDS保费已经超过了其竞争对手TravelersCos.的四倍。这一保费水平上的互换是典型的被穆迪投资评为Baa3级别的债券的价格，这个级别仅仅比垃圾债券高一个级别。到11月14日，已经卖出的伯克希尔的CDS达到2450个，总额度为47亿美元。而防范伯克希尔违约风险的成本(即CDS点数)也从两个月前的140点飙升到415点。 4月28日，美国著名食品生产商玛氏公司宣布，同意以230亿美元左右的价格，收购美国口香糖及糖果企业箭牌糖类有限公司。在此桩交易的背后，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦为玛氏公司提供了44亿美元次级债务。在交易完成后，伯克希尔·哈撒韦将出资21亿美元收购箭牌子公司的少数股权。 9月25日，伯克希尔·哈撒韦公司以购买高盛集团永久性优先股的方式投入50亿美元，这些永久性优先股的股息率为10%。此外，伯克希尔·哈撒韦公司还将获得优先购买50亿美元高盛普通股的认股权证，行权期为5年。按照每股115美元算，伯克希尔·哈撒韦公司能优先购买的普通股大概为4350万股，占到高盛股份的9%。 9月29日，伯克希尔·哈撒韦公司旗下附属公司——中美能源与比亚迪股份签署了策略性投资及股份认购协议。中美能源将以每股港币8元的价格认购2.25亿股比亚迪公司的股份，约占比亚迪10%的股份比例，本次交易价格总金额约为港币18亿元。这是巴菲特首次对中国企业进行长期战略性投资，同时他也成为了比亚迪最大的海外股东。 10月2日，巴菲特又宣布将收购通用电气(GE)30亿美元永久性优先股。根据约定，伯克希尔·哈撒韦公司本次认购的优先股股息每年10%。此外，伯克希尔·哈撒韦公司还有权在未来5年中的任何时候，以22.25美元价格购买30亿美元的通用电气普通股。 10月12日，美联储批准了富国银行(Wells Fargo)对美联银行(Wachovia)的收购案。而巴菲特持有富有银行股份2.893亿股，伯克希尔·哈撒韦也是富国银行的第一大股东。 11月14日，伯克希尔·哈撒韦公司在向美国证券交易委员会提交的文件中称，截至9月30日，该公司持有8396万股康菲石油股票，占康菲石油总股本的5.6%，价值61.5亿美元。根据历史记录，6月30日前，伯克希尔·哈撒韦持有康菲石油5969万股票。由此可以看出，在2008年第三季度，伯克希尔·哈撒韦增持了2427万股康菲石油。 股价暴跌 身家瞬间缩水近百亿 11月19日，伯克希尔·哈撒韦股价大跌11550美元至84000美元，跌幅高达12%，这也是伯克希尔自发布三季报利润缩水77%以后的连续第八个交易日下跌，刷新了公司至少23年以来的最大下跌纪录。 11月20日，伯克希尔·哈撒韦继续下跌，此时已经持续下跌第9天。股价由前一天的84000美元跌至77500美元，跌幅达7.74%。而其股价在今年创下的最高纪录是9月18日的147000美元，较20日的收盘价相比，已经下跌47%。分析人士称，这可能是伯克希尔·哈撒韦历史上的最差成绩单。 除了伯克希尔·哈撒韦的股价遭受重挫之外，巴菲特今年的接连抄底都显得“流年不利”。巴菲特抄底高盛时，他所购买的优先股可转价为115美元，当时高盛股价仍在125美元以上。但至11月20日收盘时，高盛股价也下跌至52美元。巴菲特此时的损失在63美元/股，资产已经缩水过半。 当巴菲特以每股22.25美元的价格购入通用电气的普通股时，通用电气的股价收于24.50美元。至11月20日收盘时，通用电气的股价仅剩12.84美元，较当初的购买价下跌了42.2%。 至11月20日收盘时，康菲石油跌到41.8美元，而在三个月前的8月20日，康菲石油的股价还有80.85美元。 此外，巴菲特一些重仓股也同样损失惨重。十大重仓股之一的美国运通自9月30日以来惨跌47%；伯克希尔的第二大投资富国银行今年也下跌了35%。 10月23日，据美国《华尔街日报》报道，在全球大股灾中，股神巴菲特的损失达96亿美元。 投资投衍生品或损失400亿美元 信用违约互换(CDS)是一种类似保险的合约，以某种债券为参照物，根据对该债券的信用判断不同，一方向另一方购买保险。CDS的保费越高，说明该债券的违约风险越高，投资者往往也会要求公司提供补充担保。 |
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