酒钢集团拟钢铁主业整体上市 矿石或将注入上市公司

      最近报道，已停牌10天的酒钢宏兴（600307.SH）发布公告称，公司控股股东酒泉钢铁集团有限责任公司（下简称“酒钢”）拟将钢铁主业整体上市，公司股票继续停牌。

    消息一出，市场哗然。因为早在去年7月1日，酒钢宏兴就已发布公告表示，拟以评估核准后的全部钢铁主业和矿山等资产出资，与哈萨克斯坦欧亚工业财团所属国际矿产资源公司（IMR）合资。而酒钢至今未对外宣布取消该合资计划，导致其钢铁主业遭受“一女二嫁”的质疑。

    2月18日，知情人士告诉记者：“酒钢合资计划已被国资委等相关部门否决，整体上市才被提上台面。”

    合资计划或夭折

    酒钢是甘肃省大型国有独资企业，为西北地区重要钢铁生产基地。中钢铁最新数据显示，去年酒钢精钢产量700.19万吨，国内排名第15位，钢材产量达到679.9万吨，国内排名14位。

    近年来，市场传出宝钢有意收编酒钢，宝钢也于2006年买入酒钢宏兴326万流通股，居十大流通股第九位。我的钢铁网研究中心副主任汪建华表示：“西北作为宝钢的战略布局地之一，自然少不了要打酒钢的主意，除了被其收购的八一钢铁外，西北国有钢企只剩下宝钢和酒钢，而收购包钢已在计划之中。”

    去年6月，宝钢称霸西北计划半路杀出个程咬金：IMR.由于甘肃省政府支持，酒钢与IMR签署了合资协议。根据协议，合资公司注册资本额为80亿元人民币，合资经营期限为50年。其中酒钢集团持股比例为51%，以其评估核准后的全部钢铁工业和矿业等资产出资，净资产107.96亿元，IMR公司以相当于103.73亿元人民币的美元现金出资，占比49%.

    酒钢与IMR合资意味着宝钢无缘酒钢。

    上述知情人士表示：“酒钢与海外公司合作，一方面可以保证铁矿石等原材料供应，另一方面与IMR合资比被宝钢并购能获得更多利益，例如酒钢宏兴的股权结构保持不变等。”

    但是，合资方案一直未得发改委、商务部和国资委的核准。上述人士表示：“钢铁业是基础产业，外资很难进入，合资被否决的主要原因并非市场所传闻的铁矿石价格大跌，而是政府严格控制外资进入钢铁业。”

    对于合资计划是否夭折，酒钢集团董事会秘书一位张姓负责人并未否认，该负责人在电话里对记者表示：“整体上市我们准备了很久，并不与合资方案矛盾。”

    上述知情人士还解释，根据规定，酒钢钢铁主业资产整体上市后，该部分资产通过上市公司用增发股票的方式变为上市公司所有，从而使上市公司的资产规模扩大。“如果钢铁主业用来整体上市，那么合资就无法进行。”

    矿石或将注入上市公司

    申银万国钢铁业分析师赵湘鄂表示：“酒钢与上市公司在钢铁主业上存在较大关联交易，因此整体上市是必然选择。”

    目前，酒钢宏兴已经具备600万吨铁、800万吨钢、380万吨材的生产能力，产能规模相当于集团的70％。

    此外，由于酒钢宏兴近50%的铁矿石来自集团，酒钢整体上市计划明朗后，市场对酒钢能否将矿石资源注入上市公司，还是有所期待。

    赵湘鄂表示：“对于酒钢来说，既然要整体上市，矿石资源注入的价值相对较大，我认为注入的可能性很大。”

    目前，酒钢的铁矿石资产主要是镜铁山铁矿，探明储量5.5亿吨，包括桦树沟、黑沟两个矿区，年开采矿石能力600多万吨，选矿厂年处理原矿可达650万吨以上，年铁精矿产能300多万吨。目前集团公司实行保护性开采，年开采矿石400多万吨，铁精粉产量200多万吨。

    除铁矿石外，集团未上市钢铁资产还包括100万吨炉卷、200万吨热连轧（CSP）、60万吨不锈钢、榆中钢铁100万吨线棒材产能。

    但是，由于资本市场自去年下半年以来大幅下挫，这给资产重组带来操作难度，酒钢整体上市存在很多不确定因素。对此，赵湘鄂表示：“目前钢价有所回升，整体上市成功的可能性还是较大，这也是增强公司盈利能力的途径之一。”

    酒钢业绩去年出现大幅下滑。1月23日，酒钢宏兴发布公告称，公司2008年1月1日至2008年12月31日业绩预计较2007年度下降超过90%，全年每股收益仅为0.09元，而2008年三季度每股收益还有0.45元。

    至于整体上市进展，上述酒钢张姓负责人表示：“这几天都在开会研究。”

    根据酒钢2月6日的停牌公告，若公司未能在上述期限内召开董事会审议重大资产重组预案，公司股票最迟将于2009年3月9日恢复交易，并且公司在股票恢复交易后3个月内不再筹划重大资产重组事项。