九鼎投资：围绕投资主线布局业务网络 聚焦传统产业
作为PE界的黑马之一，九鼎投资成立4年来，已累计投资了60多个项目，管理资金规模达30亿元。九鼎投资快速发展的逻辑在于，通过“人海战术”打造了经纬交织的业务网络，同时明确了聚焦传统产业和二三线城市的投资主线，使其能够低成本获取优质项目。 2009年10月，吉峰农机和金亚科技同时成为首批28家登陆创业板的企业，潜伏其中的九鼎投资一夜成名。 成立于2007年的九鼎投资，是股权投资领域的一员新兵，然而其发展速度和投资成绩，却令市场瞠目。目前，九鼎投资旗下管理6只人民币基金和1只美元基金，管理资金30亿元，累计完成64个投资项目。 打造经纬交织的业务网络 全国性的业务网络体系是九鼎的一大特点。一方面，九鼎投资勾画出业务网络的“经线”—以200人的团队进行全国布局。2010年以来，其已完成全国范围 内近30个办事机构的组建，并派驻了专业人员。这些“驻军”在各自辖区内拉网式搜寻符合九鼎投资标准的目标企业。从创投机构的人数来看，目前国内类似九鼎 规模的PE较为罕见，达晨创投的人员也仅60余人。 另一方面，在重点关注的五大业务领域，九鼎投资也建立了国内最大规模的专业投资队伍，从事该领域内的项目调研和行业开发。这构成了九鼎业务网络的“纬线”。 经纬交织的业务网络，帮助九鼎投资频频出手。以2009年11月底成立的医药产业基金为例，九鼎投资邀请前海虹医药电子商务网总经理禹勃出任该基金总 裁。作为中国医药产业界资深人士，禹勃一手打造的网站年成交额最高达到2800亿元，并在医药界拥有丰富的人脉资源。很快，禹勃从医药行业中挑选了一批优 秀人才，搭建起国内最大的医药投资团队。不到一年时间，九鼎医药基金捷报频传，落子国内不同区域的多家医药企业，涵盖医药研发、制造、销售等医药产业的大 部分领域。2010年，九鼎医药基金投资的案例数量，占整个PE界的半壁江山。 投资主线：传统产业＋二三线城市 九鼎的所有投资都集中在消费、农业、医药、先进制造、新兴产业等五大领域。其中，消费类有12个项目，包括西部最大的连锁超市红旗连锁，中国知名的糖果 品牌上海金丝猴食品股份有限公司，以及已向证监会提交上市申请的浙江青莲食品股份有限公司；医药类有15个项目，农业类有10个项目，先进制造业有15个 项目，新兴产业有12个项目。这些投资项目中，几乎没有一家明星公司，95%以上的企业籍籍无名。 而且，这些项目也有显著的区域分布。 在其投资目录中，只有十家企业分布在北上广等一线城市，其他项目全部来自二线和三线城市。九鼎投资创始合伙人黄晓捷坦言看好二三线城市，“第一，我们愿意 避开一些价格过高的地区，到二三线城市等价格没那么高的区域；第二，对二三线城市的很多企业而言，能够跻身行业前几名，对创业者和管理者的要求更高，如果 再将我们的视野、我们的资源、我们对这个产业的理解，灌输给他，跟他叠加在一起，他创造一个产业奇迹的可能性会更大”。 聚焦传统产业和二三线城市的投资策略，帮助九鼎规避了角逐明星公司的高代价，相反，带来了更高的安全边际。据媒体披露，九鼎投资的企业平均P/E（市盈率）才7倍，最高的也不过10倍。 |
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