募集24.7亿美元的霸菱亚洲已完成四成
北京时间3月7日 几天前，霸菱投资亚洲公司（下称霸菱亚洲）新一期基金刚刚募集完成，本来预期的17.5亿美圆最终变成了24.6亿美圆，也使得该期基金成为了亚洲地域私募股权基金范围最大的一笔。 据霸菱亚洲董事总经理萧宇成向记者透露称，参与此次融资的主要为全球的机构投资人，活动性的富余及对亚太地域市场特别是中国和印度的吸收力。 事实上，自中国创业板推出后，国内钱基金的范围屡创新高，天量的钱基金倒成为了屡见不鲜之事，大型外币基金募集设立的音讯变得较为稀有。 超募四成 3月2日，霸菱亚洲在北京办公室门口多了几个花篮，当天，公司三位合伙人刚刚从上海到北京，这样的情形是他们在上海不曾遇到过的。当天晚上，是霸菱亚洲第五期基金募集完成的一个小型酒会，这些花篮正是来自他们的协作同伴。 这是霸菱亚洲投资基金第五次融资，本来筹资目的仅为17.5亿美圆，最终筹集资金较原来目的多出了四成，局部缘由是环球投资者去年涌入新兴市场。依据资 讯供给商EPFR的料资，去年流入新兴市场股市的资金到达925亿美圆的纪录，而新兴市场的债券则有525亿美圆净流入。 萧宇成在承受本报采访时称，该期基金自去年下半年开端募集，实践募集时间并不长。而从LP的构成来看，由于该基金并不针对家族基金募集资金，主要还是机构投资人。 据理解，在这二十多亿美圆的资金中，有超越47%是来自于美国和加拿大的退休基金，这次较为特殊的是亚洲的机构投资人也更为积极，28%的资金则是来自于亚洲。 而能让霸菱亚洲能如此顺利融资完成的一个缘由在于其原有投资人的追加投资，该机构第四期基金的范围也并不小，而大局部四期基金的投资者也都继续投资了五期基金，且范围也较四期基金相差不大。 霸菱亚洲在完成了该期基金的募集后，其管理的资金范围总共将超越50亿美圆，而上一个基金曾经投出了80%，该期基金的投资将很快启动。 但有意义的是，与庞大的基金范围构成鲜明比照的是，霸菱亚洲团队总共只要40余人，相当于均匀每个人将管理1亿美圆基金。目前，其合伙人的总数则到达了11人。团队的稳定是该基金可以募集到如此大范围基金的另一个要素。 萧宇成透露，公司管理的第三期基金目前曾经进入到了退出阶段，截至目前其年化收益率约为70%，在同样2005成立的基金中独占鳌头。依据独立研讨机构Cambridge Associate的统计，同期成立之亚洲私募基金至今表现的中间值为13.7%。 钱基金 让霸菱亚洲显得与众不同的是，诸如凯雷投资集团、黑石等业务掩盖到亚太地域的一些知名外资股权投资机构目前都曾经不谋而合的开端涉足钱基金，并曾经纷繁爆出了钱基金的融资完成的方案，但霸菱亚洲此次美圆基金的宣布也意味着其照旧是专注于外币基金。 “坦白说，这段时间主要依然是集中于募集这期美圆基金上，没有其他精神来筹备钱基金。我们并不是没有思索钱基金，只是钱基金的历史不是很长，法律也还不是十分完善，到目前为止，还没有启动钱基金的募集。”萧宇成称。 萧宇成以为，霸菱亚洲自身定位于一个区域性的投资机构，掩盖区域包括亚太各地域，和地道专注于如中国的基金并不相同，区域性的市场中美圆基金更能表现自若，“钱基金在中国国内更受欢送，但要到印度、日本去则行不通了。” 一位外币基金合伙人对记者称，全球的资金都十分希望可以在中国等新兴市场找到一个出口，特别是金融危机后，许多渡过难关的资金都有十分大的投资需求，中国投资时机的概念能十分吸收他们。而霸菱亚洲强调的中国时机加印度概念自然可以惹起欧美投资人的胃口。 而萧宇成也觉得到，目前国内钱基金在中小项目的争夺上曾经十分剧烈，而外资基金在投资项目的数量上优势明显，外币基金假如可以避开与钱基金的直接竞争，寻觅差别化的业务形式，则照旧可以取得较多的投资时机。 霸菱亚洲瞄准的是国内中型企业，其将投资人的精神集中于少数优质企业，直接避开了与单笔投资额普遍在数千万元范围的VC；另一方面，他们也不过多触碰国 有企业，而是希望寻觅到与民营企业的协作时机，也避开了直接和国内诸多有实力、背景的PE机构的正面交锋。而取悦这些中型民营企业的一个战略是，强调其在 国际性市场的影响力及其在并购买卖方面的擅长之处，由于国内基金普遍缺乏海外经历，且国内PE市场并购买卖的开展尚处于初期，因而，这关于一些有志于开拓 国际业务空间和跨国资本运作的企业来说，吸收力开端显现。 事实上，霸菱亚洲每年在中国内地投资的项目也屈指可数，但单笔的投资金额也并不小，如其投资徐福记约1.4亿美圆，这也让其可以将精神集中于更少量的项目之中以提升效率。 据悉，该期基金的单个项目投资金额将不低于3亿元钱，同时将更多关注于亚太地域的消费行业、金融效劳业、教育、医疗等相对偏传统的行业。 |
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