嘉兴上市公司尝试新融资工具

　2016年，中国绿色债券元年。尽管起步较晚，但我国绿色债券市场发展潜力巨大。特别是2015年底央行和发改委相继出台绿色债券指导意见后，绿色债券发行速度得以快速增加。在众多业内人士看来，未来中国绿色产业的年投资需求将增至2万亿元。嗅到巨大商机的嘉兴上市公司，在响应国家节能减排号召和转型升级的现实需求下，已跃跃欲试。前不久，禾企嘉化能源就发布公告，拟发行总金额不超过8亿元的绿色公司债，募集资金将用于投资公司热电联产机组扩建项目。这有望成为全省首单绿色公司债，也将成为嘉兴市上市公司运用资本工具的典范。

　　嘉兴市金融办相关负责人表示，绿色金融债市场巨大，未来，嘉兴也将推动禾企更娴熟地运用各类资本工具，深入发展绿色金融，引导金融机构积极发展绿色信贷，探索发行绿色债券。

　　今年发布的“十三五”规划中，大力发展绿色金融和普惠金融被首次提出，并作为未来金融体系创新中的重要一环。可以说，绿色金融已上升为国家级的战略目标和发展规划，众多学者和投资者都看到了其中隐藏的巨大发展机遇。

　　据公开资料，未来5年我国每年需要对绿色行业投入至少3200亿美元。绿色债券是近年来国际上新兴的债券品种。过去在绿色金融政策的框架之中，绿色信贷政策推进较快，不过由于我国整体多元化融资手段较少，直接融资比例不高，因此绿色债券市场发展较慢。

　　央行去年发布39号文，明确发行绿色金融债券的有关事宜，浦发银行随后在银行间市场以簿记建档的方式公开发行200亿元绿色金融债券，我国绿色债券市场正式启动。2015年12月31日，国家发改委办公厅发布了《绿色债券发行指引》的通知，明确对绿色债券实施“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。同时放宽企业发行绿色债券的准入条件。今年3月，上交所也发布《关于开展绿色公司债券试点的通知》，对绿色公司债券募集资金使用和信息披露提出针对性的要求，同时鼓励由第三方专业机构进行绿色鉴证，确保债券募集资金投向绿色产业。仅3个多月，在各方推动下，我国绿色债券已逐步驶入快车道。

　　对于嘉兴来说，无论是“五水共治”、“腾笼换鸟”、“三改一拆”以及发展七大产业等重点工作，都需要绿色金融产品的支持。不过，绿色债券对我市企业来说，也是新生事物。前不久，我市还召开了绿色金融债推介座谈会，积极鼓励和引导金融机构以及企业发行绿色债券。在此座谈会上，兴业银行杭州分行相关负责人表示：“发行绿色债券，不仅为国内的绿色产业拓宽融资渠道，降低融资成本，还能有助于解决融资期限偏短的问题。绿色债券市场将为金融机构和绿色企业提供一个新的较低成本的融资渠道,从而促进产业结构调整和经济绿色转型。”

　　早在今年2月，禾企嘉化能源就发布公告，拟发行总金额不超过12亿元的绿色公司债，成为绿色债券市场正式启动后，首批准备发行绿色公司债的上市公司。今年3月15日，嘉化能源又发布公告，调整了发行绿色公司债券的方案，拟发行总金额不超过8亿元的绿色公司债，募集资金拟用于投资公司热电联产机组扩建项目。

　　据了解，该项目位于乍浦的中国化工新材料(嘉兴)园区内，是在兴港热电厂的基础上进行扩建，计划在2017年底前全部建成投产。嘉化能源表示，热电联产是既产电又产热的先进能源利用形式，与热电分产相比具有降低能源消耗、减少大气污染、提高供热质量、便于综合利用、改善城市形象、减少安全事故等优点，使能量得到梯级利用，减少能源损失，是国内外公认的节能减排的重要手段。该项目主要是为嘉化工业园园区企业提供蒸汽供热配套，目前，园区内的蒸汽供热业务需求稳定增长，同时，又属于绿色债券支持项目，符合国家的产业政策，因此具有广阔的发展前景。

　　嘉兴市金融办上市处处长吴雷萍表示，这不仅有望成为全省首单绿色公司债，也将成为嘉兴上市公司运用资本工具的典范。其实，嘉兴企业在尝试各种直接融资工具方面，已经日渐娴熟。数据显示，2015年，全市新增直接融资规模436.13亿元，同比增长49.5%，创历史新高，也是我市当年新增直接融资规模首次高于新增贷款规模。其中，债券融资299.76亿元，占比68.7%，公司债发行了85亿元，银行间市场债务融资工具发行183.5亿元，私募债发行21.46亿元，资产支持证券发行9.8亿元。

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