2016年上半年中国TMT行业IPO融资金额环比下降67%

    9月7日，普华永道发布《2016年上半年TMT行业IPO回顾与展望》，2016年上半年，中国共有10起TMT行业IPO，数量环比下降29%；共获得人民币51亿元的融资额，金额环比下降67%。10家成功上市的中国TMT公司中，6家选择在深圳创业板上市，2家在主板上市，各1家选择在深证中小板和海外上市。普华永道中国审计部合伙人张表示：“预期在下半年，TMT行业IPO形势会逐渐改善，但不会出现大的井喷行情。中国TMT行业IPO预计仍将保持在全球前三位，为全球最热的IPO融资市场之一。”

    报告显示，根据TMT企业上市前最近一个财务年度的平均收入，创业板、中小企业板上市的企业的收入显著增加。中小板上市的企业的平均净利润也从2015年下半年的0.6亿元上涨到2016年上半年的2.5亿元。而主板上市的企业财务数据的增长，除去个例因素之外，则相对平稳。“不难发现，在中国TMT行业，特别是新近于A股上市的企业，他们经过漫长的等待期大浪淘沙，其盈利状况与业务模式都得到了市场的认可，财务数据增长可期。另一方面，随着政府一系列鼓励创业、激励创新的相关政策出台，初创行业进入一个高速发展期，为未来的IPO输送源源不断的生力军。”普华永道中国科技行业华北区主管合伙人张勤分析道。

    就总体市场表现而言，A股IPO重启后，2015年四季度的IPO数量明显增加，但2016年上半年的上市情况仍处于低位。目前仍是A股IPO市场漫长的等待期，对多数业绩波动较大的TMT公司是一个较大的挑战，不排除他们考虑其他资本市场作为退出渠道的可能。但考虑到估值优势，A股IPO仍将会是主流。

    同一时期，全球科技企业上市表现则更显低迷。根据普华永道最新发布的全球科技企业IPO季度报告（该报告不包括融资金额小于4千万美元的IPO），2016年上半年，全球科技企业共发生24起IPO，共获得22亿美元融资，IPO数量和金额同比2015年上半年分别下滑59%和82%。今年整个上半年融资总额尚不及2015年四季度的四分之一。

    从地理分布看，美国以7亿美金的融资额领先，中国以6亿美金融资总额紧随其后。从IPO数量来看，中国以8起IPO处于第一，美国以5起位居第二，瑞典、印度和日本以各2笔并列第三。就行业而言，软件行业首次超过互联网软件与服务行业，处于领先地位，共有8起IPO，占据全球科技IPO总量的三分之一。互联网软件及服务行业、半导体行业排名第二和第三。值得注意的是，英国科技行业在2016年上半年没有任何一起IPO。就在2015年下半年，英国科技企业IPO融资金额为全球首位。这样的变化主要是受到英国“脱欧”对于本地和欧洲市场的影响，很多企业拖迟或取消了IPO计划，以待更加明确的市场信息。

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